Klíčové body

Klesající úrokové sazby přivedou investory zpět k ETF s vysokým výnosem
ETF s krytým nákupem budou generovat stabilní výnosy pro konzervativní investory
ETF na komunální dluhopisy mohou být pro některé investory skvělou volbou osvobozenou od daně

V září však americký Federální rezervní systém poprvé po čtyřech letech snížil svou základní úrokovou sazbu. Očekává se, že s ochlazením inflace provede další snížení sazeb i v budoucnu. Výnosy desetiletých státních dluhopisů již v době psaní tohoto článku klesly na zhruba 4 % a v příštích několika čtvrtletích budou pravděpodobně dále klesat.

Aby investoři tohoto trendu využili, měli by opět nakupovat dividendové akcie a ETF s vysokým výnosem. Dnes si tedy projdeme dva ETF s krytými nákupy a dva ETF s komunálními dluhopisy, které můžete zvážit přidat do svého portfolia, abyste získali větší pasivní příjem.

Nákup těchto dvou ETF s krytými nákupy

Mnoho ETF s vysokým výnosem prodává kryté nákupy, aby zvýšily své výnosy. Krytý nákup je kupní opce vypsaná na akcie, které již vlastníte. Když prodáte call opci, získáte prémii, zatímco kupující získá možnost koupit vaše akcie za realizační cenu v den expirace.

Pokud akcie k tomuto datu nedosáhne realizační ceny, prémie i akcie vám zůstanou. Pokud však akcie překročí realizační cenu, budete je muset prodat držiteli opce, ledaže byste opci odkoupili se ztrátou.

ETF, které tuto strategii využívají, průběžně vypisují kryté call opce na akcie, které vlastní, a prémie využívají ke zvýšení svých výnosů. Pokud jsou podkladové akcie odvolány, odkoupí je zpět za vyšší ceny, aby mohly vypsat další kryté call opce.

Tato strategie dobře funguje na medvědím nebo stagnujícím trhu, protože kryté nákupy budou neustále expirovat a fond nebude muset podkladové cenné papíry neustále odkupovat. Na býčím trhu však mají ETF s krytými nákupy tendenci dosahovat horších výsledků než hlavní indexy, protože realizační ceny budou neustále omezovat růstový potenciál podkladových cenných papírů.

Neustálé vypisování krytých kupních smluv také není daňově efektivní strategií, protože prodávající zaúčtuje prémie jako kapitálové zisky při každé expiraci opce. Aby se tento proces zjednodušil a snížily se tyto daně, některé ETF budou obchodovat s dluhopisy vázanými na akcie (ELN), které jsou vázány na kryté nákupy, místo aby přímo vypisovaly a prodávaly opce.

Pokud vám tato konzervativní strategie generující příjem zní lákavě, měli byste si koupit tyto dva ETF s vysokým výnosem: JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) a JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ). Oba ETF využívají ELN vázané na kryté nákupy a zároveň si účtují nízké nákladové poměry ve výši 0,35 %.

JPMorgan Equity Premium Income ETF drží rozmanité portfolio 134 akcií a měsíčně vypisuje kryté nákupy na S&P 500. JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF drží 98 akcií a měsíčně vypisuje call na Nasdaq-100.

Oba ETF vyplácejí měsíční dividendy, které pocházejí z kombinace dividend generovaných jejich podkladovými cennými papíry a krytými nákupy. ETF Premium Income vyplácí 30denní výnos SEC ve výši 8 %, zatímco verze Nasdaq Equity Premium vyplácí výnos 12,4 %. Verze Nasdaq vyplácí vyšší výnos, protože její kryté nákupy jsou vázány na volatilnější (a tedy výnosnější) akcie. V době psaní tohoto článku se však obě akcie také obchodují za ceny odpovídající čisté hodnotě aktiv (NAV) nebo blízko nich.

Kupte si tyto dva fondy ETF na komunální dluhopisy

Komunální dluhopisy jsou další skvělou možností pro generování pasivního příjmu, a to ze dvou důvodů. Za prvé, jejich dividendy nemohou být zdaněny na federální úrovni. Pokud žijete ve státě, který dluhopisy vydal, nemohou být zdaněny ani na státní úrovni. Takže pro obyvatele států bez daně z příjmu budou všechny tyto příjmy osvobozeny od daní.

Za druhé, komunální dluhopisy jsou obecně mnohem bezpečnější než dluhopisy firemní. Nákup jednotlivých komunálních dluhopisů však může být často složitý a nepřehledný proces. Aby tyto problémy vyřešili, mnozí správci aktiv sdružují velké koše komunálních dluhopisů do ETF. Dva z těchto populárních fondů jsou VanEck High Yield Muni ETF (HYD) a BlackRock High Yield Muni Income Active ETF (HYMU).

ETF VanEck drží 1 472 komunálních dluhopisů, účtuje si nízký nákladový poměr 0,32 % a jeho 30denní výnos SEC činí 4,2 %. ETF společnosti BlackRock drží menší koš 321 komunálních dluhopisů a účtuje si o něco vyšší nákladový poměr 0,35 %, ale má vyšší 30denní výnos SEC 4,3 %. Oba ETF se obchodují blízko svých cen NAV.

Díky výnosu bez daně přesahujícímu 4 % budou tyto ETF na komunální dluhopisy s nízkým rizikem ještě atraktivnější s poklesem úrokových sazeb. Nepřekonají trh ani neohromí agresivnější investory do výnosů, ale mohou být skvělou volbou pro důchodce, kteří chtějí jednoduše pasivně generovat určitý nezdaněný příjem s minimální volatilitou.

V uplynulých dvou letech se mnoho dividendových akcií s vysokým výnosem propadlo, protože úrokové sazby rostly. Vzhledem k tomu, že bezrizikové CD, státní pokladniční poukázky a spořicí účty s vysokým výnosem přinášejí výnosy kolem 5 %, ztratily akcie a burzovně obchodované fondy vyplácející dividendy svůj lesk.V září však americký Federální rezervní systém poprvé po čtyřech letech snížil svou základní úrokovou sazbu. Očekává se, že s ochlazením inflace provede další snížení sazeb i v budoucnu. Výnosy desetiletých státních dluhopisů již v době psaní tohoto článku klesly na zhruba 4 % a v příštích několika čtvrtletích budou pravděpodobně dále klesat.Aby investoři tohoto trendu využili, měli by opět nakupovat dividendové akcie a ETF s vysokým výnosem. Dnes si tedy projdeme dva ETF s krytými nákupy a dva ETF s komunálními dluhopisy, které můžete zvážit přidat do svého portfolia, abyste získali větší pasivní příjem.Nákup těchto dvou ETF s krytými nákupyMnoho ETF s vysokým výnosem prodává kryté nákupy, aby zvýšily své výnosy. Krytý nákup je kupní opce vypsaná na akcie, které již vlastníte. Když prodáte call opci, získáte prémii, zatímco kupující získá možnost koupit vaše akcie za realizační cenu v den expirace.Pokud akcie k tomuto datu nedosáhne realizační ceny, prémie i akcie vám zůstanou. Pokud však akcie překročí realizační cenu, budete je muset prodat držiteli opce, ledaže byste opci odkoupili se ztrátou.ETF, které tuto strategii využívají, průběžně vypisují kryté call opce na akcie, které vlastní, a prémie využívají ke zvýšení svých výnosů. Pokud jsou podkladové akcie odvolány, odkoupí je zpět za vyšší ceny, aby mohly vypsat další kryté call opce.Tato strategie dobře funguje na medvědím nebo stagnujícím trhu, protože kryté nákupy budou neustále expirovat a fond nebude muset podkladové cenné papíry neustále odkupovat. Na býčím trhu však mají ETF s krytými nákupy tendenci dosahovat horších výsledků než hlavní indexy, protože realizační ceny budou neustále omezovat růstový potenciál podkladových cenných papírů.Neustálé vypisování krytých kupních smluv také není daňově efektivní strategií, protože prodávající zaúčtuje prémie jako kapitálové zisky při každé expiraci opce. Aby se tento proces zjednodušil a snížily se tyto daně, některé ETF budou obchodovat s dluhopisy vázanými na akcie , které jsou vázány na kryté nákupy, místo aby přímo vypisovaly a prodávaly opce.Pokud vám tato konzervativní strategie generující příjem zní lákavě, měli byste si koupit tyto dva ETF s vysokým výnosem: JPMorgan Equity Premium Income ETF a JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF . Oba ETF využívají ELN vázané na kryté nákupy a zároveň si účtují nízké nákladové poměry ve výši 0,35 %.JPMorgan Equity Premium Income ETF drží rozmanité portfolio 134 akcií a měsíčně vypisuje kryté nákupy na S&P 500. JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF drží 98 akcií a měsíčně vypisuje call na Nasdaq-100.Oba ETF vyplácejí měsíční dividendy, které pocházejí z kombinace dividend generovaných jejich podkladovými cennými papíry a krytými nákupy. ETF Premium Income vyplácí 30denní výnos SEC ve výši 8 %, zatímco verze Nasdaq Equity Premium vyplácí výnos 12,4 %. Verze Nasdaq vyplácí vyšší výnos, protože její kryté nákupy jsou vázány na volatilnější akcie. V době psaní tohoto článku se však obě akcie také obchodují za ceny odpovídající čisté hodnotě aktiv nebo blízko nich.Kupte si tyto dva fondy ETF na komunální dluhopisyKomunální dluhopisy jsou další skvělou možností pro generování pasivního příjmu, a to ze dvou důvodů. Za prvé, jejich dividendy nemohou být zdaněny na federální úrovni. Pokud žijete ve státě, který dluhopisy vydal, nemohou být zdaněny ani na státní úrovni. Takže pro obyvatele států bez daně z příjmu budou všechny tyto příjmy osvobozeny od daní.Za druhé, komunální dluhopisy jsou obecně mnohem bezpečnější než dluhopisy firemní. Nákup jednotlivých komunálních dluhopisů však může být často složitý a nepřehledný proces. Aby tyto problémy vyřešili, mnozí správci aktiv sdružují velké koše komunálních dluhopisů do ETF. Dva z těchto populárních fondů jsou VanEck High Yield Muni ETF a BlackRock High Yield Muni Income Active ETF .ETF VanEck drží 1 472 komunálních dluhopisů, účtuje si nízký nákladový poměr 0,32 % a jeho 30denní výnos SEC činí 4,2 %. ETF společnosti BlackRock drží menší koš 321 komunálních dluhopisů a účtuje si o něco vyšší nákladový poměr 0,35 %, ale má vyšší 30denní výnos SEC 4,3 %. Oba ETF se obchodují blízko svých cen NAV.Díky výnosu bez daně přesahujícímu 4 % budou tyto ETF na komunální dluhopisy s nízkým rizikem ještě atraktivnější s poklesem úrokových sazeb. Nepřekonají trh ani neohromí agresivnější investory do výnosů, ale mohou být skvělou volbou pro důchodce, kteří chtějí jednoduše pasivně generovat určitý nezdaněný příjem s minimální volatilitou.