ExxonMobil (XOM) patří mezi dividendovou elitu, která zvyšuje výplatu již více než 40 let v řadě. Společnost v současné době nabízí výnos přes 3 %, což je více než dvojnásobek výnosu indexu S&P 500. S dalším růstem před sebou představuje vynikající volbu pro dividendové investory.

Zatímco ExxonMobil je špičkou v ropném odvětví, konkurenční ConocoPhillips (COP) není žádným oříškem. Vyplácí konkurenceschopnou dividendu ( forwardový výnos téměř 3 %), u níž se očekává, že se bude v budoucnu zvyšovat elitním tempem. To z ní činí atraktivní ropnou akcii pro ty, kteří hledají rychleji rostoucí zdroj příjmů.

Pomalá, ale stabilní dividendová akcie

ExxonMobil je 800kilová gorila ropného sektoru. Společnost ve druhém čtvrtletí vygenerovala zisk 9,2 miliardy dolarů, 4,3 miliardy dolarů na dividendách (druhá nejvyšší hodnota v indexu S&P 500) a pro jistotu odkoupila zpět své akcie v hodnotě 5,2 miliardy dolarů. Všechny tři údaje z ní dělají lídra mezi svými kolegy.

Exxon očekává, že až bude zveřejňovat výsledky za třetí čtvrtletí, jeho zisky poklesnou kvůli slabším cenám ropy a rafinérským maržím v tomto období, ale v budoucnu by jeho zisky měly růst. Výrazně investuje do svých aktiv s nejvyšší marží a zároveň pracuje na odstranění miliardových nákladů. Když se k tomu přidá elitní rozvaha, neměla by mít společnost problém s dalším zvyšováním dividendy.

Vedení společnosti bude pravděpodobně udržovat mírné tempo růstu dividendy. Za posledních deset let zvyšovalo výplatu přibližně o 4 % ročně. To je pomaleji než index S&P 500 a hlavní konkurent Chevron (CVX), které za posledních pět let zvyšovaly dividendu přibližně o 6 % ročně. Přesto, pokud hledáte solidní dividendu s vyšším výnosem, která bude stabilně růst, je Exxon nejlepší volbou.

Možnost s vyšším procentuálním číslem

Společnost ConocoPhillips nemá zdaleka takové výsledky jako Exxon, pokud jde o zvyšování dividendy. Společnost ji musela v roce 2016 po propadu cen ropy snížit a snížila čtvrtletní výplatu z 0,74 USD na akcii až na 0,25 USD.

Společnost ConocoPhillips ji však v průběhu let postupně obnovovala. Posílila své portfolio a rozvahu prodejem méně výnosných aktiv a použitím hotovosti na splacení dluhu a financování výnosnějších investic. V současné době společnost vyplácí každé čtvrtletí 0,58 USD na akcii a 0,20 USD na akcii variabilní výnos z hotovosti (VROC).

Vedení společnosti plánuje pokračovat ve zvyšování dividendy i po uzavření připravované akvizice společnosti Marathon Oil (MRO) v hodnotě 22,5 miliardy USD . Tato transakce okamžitě zvýší její zisk, peněžní toky a návratnost kapitálu na akcii. Společnost očekává, že v prvním roce po uzavření transakce dosáhne úspory nákladů a kapitálu ve výši 500 milionů USD.

Akvizice společnosti Marathon dále rozšíří portfolio společnosti o významné zdroje vysoké kvality s nízkými náklady na dodávky. To naznačuje, že společnost bude v budoucnu produkovat velké množství volného peněžního toku, jehož většinu plánuje vrátit akcionářům.

Společnost ConocoPhillips očekává, že v prvních třech letech po akvizici Marathonu odkoupí zpět své akcie v hodnotě přes 20 miliard USD, což by mělo během dvou až tří let kompenzovat vlastní kapitál, který vydá za účelem uzavření transakce (přibližně 17,1 miliardy USD po očištění o čistý dluh Marathonu).

Po uzavření transakce společnost plánuje zvýšit čtvrtletní dividendu o 34 % tím, že po dokončení akvizice bude současná platba VORC trvalá. Tím se její čtvrtletní výplata zvýší na 0,78 USD na akcii, což je nad jejím předchozím maximem, a stane se lídrem v oblasti zvyšování dividend.

ConocoPhillips se snaží být mezi 25 % společností v indexu S&P 500, pokud jde o zvyšování dividendy. Z tohoto důvodu byste mohli v příštích letech inkasovat z této ropné akcie mnohem vyšší příjem, než kdybyste nyní investovali do společnosti ExxonMobil.

Potenciál vyššího příjmu

ExxonMobil je jednou z nejméně rizikových dividendových akcií v ropném sektoru. Z tohoto důvodu je skvělá, pokud hledáte atraktivní výplatu, která by měla v dlouhodobém horizontu pomalu růst.

Na druhou stranu společnost ConocoPhillips nabízí mnohem vyšší potenciál pro zvyšování dividend. Z tohoto důvodu byste měli z této ropné akcie dlouhodobě inkasovat více peněz. Tento rychlejší růst z akcie s vysokým dividendovým výnosem činí velmi atraktivní investici.