Akcie společnosti Palantir Technologies (PLTR) si od začátku roku díky dobrým finančním výsledkům polepšily o více než 250 %. Přispěla k tomu silná poptávka po její platformě umělé inteligence (AI) a nadšení kolem zařazení společnosti do indexu S&P 500.

Minulý týden společnost Palantir oznámila, že se s platností od 26. listopadu hodlá stáhnout z newyorské burzy cenných papírů a převést se na burzu Nasdaq. Společnost v tiskové zprávě uvedla, že „předpokládá, že po dokončení přesunu splní požadavky pro zařazení do akciového indexu Nasdaq-100 “.

V konečném důsledku nebude mít přechod na jiný index zásadní dopad na podnikání, i když může zlepšit likviditu a obecné postavení akcií. V důsledku toho akcie Palantiru po této zprávě vyskočily o více než 11 % a historie říká, že akcionáře mohou čekat další zisky, pokud bude společnost zařazena do indexu Nasdaq-100.

Zde je to, co by měli investoři vědět.

Historicky akcie po zařazení do indexu Nasdaq-100 rostly

Nasdaq-100 sleduje 100 největších nefinančních společností, které se obchodují na burze Nasdaq. Index je čtvrtletně rebalancován v březnu, červnu a září a každoročně je obnovován v prosinci. To znamená, že společnost Palantir by mohla být do indexu Nasdaq-100 zařazena během několika týdnů po opětovném uvedení na burzu Nasdaq.

Minulá výkonnost nikdy není zárukou budoucích výsledků, ale prošli jsme historické údaje, abychom zjistili, co se obvykle stalo s cenou akcií společnosti po jejím zařazení do Nasdaq-100. Zjistili jsme následující:

• Posledních pět let: Od roku 2019 bylo do indexu Nasdaq-100 přidáno přibližně 40 společností. Dohromady se jejich akcie během 12 měsíců po zařazení do indexu zhodnotily v průměru o 11 %.
• Posledních deset let: V roce 2018 se na indexu objevily tři nové společnosti: Od roku 2014 bylo do indexu Nasdaq-100 přidáno přibližně 85 společností. Dohromady si jejich akcie během 12měsíčního období následujícího po zařazení do indexu polepšily v průměru o 17 %.

Stručně řečeno, historie říká, že akcionáři společnosti Palantir by mohli během roku po přidání společnosti do indexu Nasdaq-100 zaznamenat růst mezi 11 % a 17 %. To je samozřejmě v tuto chvíli hypotetické, protože společnost Palantir ještě nebyla vybrána pro vstup do indexu.

Důležitější je, že zařazení či nezařazení společnosti Palantir do indexu Nasdaq-100 nemá nic společného s jejím podnikáním, což znamená, že jakýkoli dopad na cenu jejích akcií bude pravděpodobně přechodný. Z tohoto důvodu by investoři neměli kupovat akcie společnosti Palantir jen proto, že mohou být v blízké budoucnosti zařazeny do indexu Nasdaq-100. Místo toho by rozhodnutí o koupi nebo vyhnutí se této akcii mělo být založeno na jejím finančním profilu, vyhlídkách na růst a ocenění.

Je společnost Palantir Technologies právě teď rozumnou investicí?

Společnost Palantir se specializuje na analýzu dat a umělou inteligenci. Její hlavní platformy, Foundry a Gotham, pomáhají komerčním organizacím a vládním agenturám integrovat komplexní data, vyvíjet modely strojového učení (ML) a dotazovat se na data s cílem získat poznatky, které zlepšují rozhodování. A její platforma umělé inteligence (AIP) přidává podporu pro velké jazykové modely.

V komerčním sektoru se výrobci opírají o platformu Foundry společnosti Palantir, aby optimalizovali výrobu a předešli narušení dodavatelského řetězce, zatímco maloobchodníci využívají produkt ke správě zásob a zlepšení marketingu. Ve vládním sektoru se různé agentury zabývající se obranou a zpravodajstvím spoléhají na platformu Gotham, která umožňuje identifikovat potenciální hrozby a předcházet trestné činnosti.

Společnost Forrester Research (FORR) nedávno uznala společnost Palantir za lídra v oblasti platforem AI/ML, což je trh, který podle prognózy společnosti International Data Corp. (IDC) poroste do roku 2028 o 41 % ročně. Hlavní analytik Mike Gualtieri napsal: „Palantir se nenápadně stává jedním z největších hráčů na tomto trhu.“

Společnost Palantir vykázala ve třetím čtvrtletí působivé finanční výsledky, které překonaly prognózy ve všech ohledech. Tržby vzrostly o 30 % na 726 milionů dolarů a zrychlily se tak již páté čtvrtletí v řadě a zisk mimo GAAP se vyšplhal o 43 % na 0,10 dolaru na zředěnou akcii. Generální ředitel Alex Karp sdělil akcionářům: „Uvedení naší nejnovější platformy AIP změnilo naše podnikání.“

Palantir bohužel staví investory před ošemetnou volbu. Očekává se, že poptávka po softwaru AI/ML v příštích letech výrazně vzroste, a Palantir tuto příležitost zjevně využívá. Akcie se však obchodují za nehorázný 175násobek upraveného zisku. Tento násobek vypadá draze, i když předpokládáme, že zisky porostou do roku 2028 o 40 % ročně (tj. v souladu s předpokládaným růstem trhu s AI/ML platformami).

V redakci Burzovního světa si myslíme, že investoři by se měli této akcii v současné době vyhnout. To neznamená, že akcie Palantiru v blízké budoucnosti zkolabují, ale spíše to, že jiné akcie v sektoru AI se obchodují za rozumnější ocenění, což je činí méně rizikovými.