Apple, navzdory tlaku na své klíčové produkty, vykázal v posledním čtvrtletí 6% meziroční nárůst čistých tržeb, čímž překonal očekávání investorů. Prodeje iPhonů, které tvoří téměř polovinu celkového prodeje společnosti, vykazují růst, přičemž zájem o nové modely ukazuje na pokračující silnou poptávku. Nicméně někteří investoři zůstávají obezřetní, protože prognóza prodejů pro prosincové čtvrtletí je v „nízkých až středních jednociferných“ číslech, což je mírně pod očekáváním trhu a vedlo to k drobnému poklesu hodnoty akcií.

Goldman Sachs sází na ekosystém a stabilitu

Goldman Sachs ponechal pro Apple nákupní doporučení s cílovou cenou 286 USD za akcii, což by mohlo představovat přibližně 27% nárůst oproti aktuální ceně. Analytik Michael Ng věří, že Apple nadále těží z robustního ekosystému, který zákazníky silně připoutává k jeho produktům a službám, což vede k stabilním příjmům. I když se očekává zpomalení prodejů v kategoriích jako osobní počítače a tablety, Ng považuje růst instalované základny a rostoucí příjmy z doplňkových služeb za důležitý faktor, který může Apple ochránit před krátkodobými tržními tlaky. Ekosystém společnosti, zahrnující jak hardware, tak software a služby, vytváří stabilní platformu, která poskytuje Applu konkurenční výhodu v době, kdy se globální poptávka po elektronice mírně zpomaluje.

Apple Inc. (AAPL)

Morgan Stanley očekává největší upgrade cyklus

Morgan Stanley pokračuje ve svém optimismu vůči Applu a označuje ho jako prioritu mezi technologickými společnostmi. Analytik Erik Woodring věří, že Apple má před sebou jeden z největších cyklů modernizace zařízení ve své historii. Příchod nových modelů iPhonů s pokročilými funkcemi a zlepšená zpětná kompatibilita, která podporuje výměnu starších zařízení, by měla podpořit růst i v následujících čtvrtletích. Woodring zdůrazňuje, že tento cyklus upgradu zařízení by mohl vyústit v rekordní tržby během finančního roku 2025/2026. Cílovou cenu stanovil na 273 USD za akcii, což by znamenalo přibližně 21% nárůst. Podle Woodringa je tento očekávaný růst stále podhodnocený trhem, který možná plně nerozumí dlouhodobému dopadu modernizace produktového portfolia Apple.

UBS a neutrální postoj

Na rozdíl od Goldman Sachs a Morgan Stanley má UBS vůči Applu neutrální postoj a stanovila cílovou cenu 236 USD za akcii, což by představovalo jen mírný nárůst. UBS předpokládá, že poptávka po iPhonech se může přenést do březnového nebo červnového čtvrtletí, přičemž analytik David Vogt poukazuje na omezený zájem spotřebitelů o nové funkce, jako jsou pokročilé aplikace umělé inteligence. Vogt se domnívá, že spotřebitelé mohou být ochotnější k upgradu jen tehdy, pokud budou nové technologie a funkce výrazně odlišné od předchozích verzí. Vogtův „utlumený“ pohled na poptávku po iPhonech odráží opatrnost UBS a odhaduje, že Apple bude muset více inovovat, aby motivoval uživatele ke koupi nových modelů.

Bank of America sází na postupné uvádění Apple Intelligence

Analytik Bank of America Wamsi Mohan také hodnotí akcie Apple pozitivně a odhaduje cílovou cenu 256 USD, což by představovalo asi 13% nárůst. Mohan předpokládá, že Apple těží z postupného uvádění Apple Intelligence, tedy technologických funkcí, které jsou zaváděny postupně a postupně zpřístupňovány stávající základně zákazníků. Tento přístup umožňuje Applu dosahovat dlouhodobých výnosů, aniž by musel nutně udržovat rychlé tempo cyklu obnovy zařízení. Mohan věří, že postupná dostupnost nových funkcí nejen udrží zájem stávajících zákazníků, ale také přitáhne nové uživatele, což podpoří dlouhodobý růst iPhonů do roku 2025 a dál.

Závěr: Apple nadále láká investory

Analytici na Wall Street se v obecné rovině shodují, že Apple zůstává silným hráčem s významným potenciálem růstu. Ekosystém Apple, zahrnující iPhone, Mac, iPad a širokou škálu doplňkových služeb, se ukazuje jako stabilní základna, která je schopná absorbovat výkyvy v poptávce po jednotlivých produktech. Mnozí analytici navíc věří, že připravovaný cyklus modernizace iPhonů a růst v oblasti Apple Intelligence povedou k dalšímu zvýšení příjmů. Přestože je krátkodobý výhled prodeje iPhonů relativně konzervativní, dlouhodobý potenciál Applu je podle odborníků na Wall Street podhodnocený.

Apple má před sebou výzvy, ale také příležitosti k růstu v oblastech, jako je umělá inteligence, zdravotnictví a další inovativní produkty. Růstový potenciál by mohl být podpořen postupným zaváděním nových funkcí, které přilákají uživatele k upgradu. Celkově se analytici shodují na tom, že stabilita Applu a jeho schopnost pružně reagovat na tržní změny poskytují investorům důvěru, že společnost zůstane lídrem v technologickém sektoru a přinese pozitivní výnosy v následujících letech.