Brookfield Infrastructure (BIPC) (BIP) je od svého vzniku před 15 lety vynikající dividendovou akcií. Tento globální provozovatel infrastruktury každoročně zvyšuje svou výplatu a roste o 9 % ročně. Mezitím jeho provozní fondy (FFO) na akcii rostly ještě rychleji, a to 15% složeným ročním tempem.

Společnost očekává, že v příštích letech bude pokračovat ve svižném růstu. Za tímto názorem stojí skutečně masivní investiční supercyklus, který vidí před sebou v oblasti globální infrastruktury.

BIPC

Brookfield Infrastructure Corpo

NYSE

$40.70

$0.23

0.56%

Příprava ideálního tržního prostředí

Generální ředitel Sam Pollock ve svém dopise investorům za třetí čtvrtletí píše o globálním investičním prostředí v oblasti infrastruktury. V dopise napsal: „Domníváme se, že v příštích 15 letech bude svět potřebovat přibližně 100 bilionů dolarů na údržbu, modernizaci a budování infrastruktury.“ To je ohromující objem kapitálových výdajů. Největšími faktory, které vedou k tomuto názoru, „jsou zadní větry vytvořené umělou inteligencí (AI) a související poptávkou po energii,“ napsal Pollock.

Ve hře jsou dvě základní témata. Prvním je masivní budování digitální infrastruktury na podporu AI. Pollock napsal: „Infrastruktura AI vzniká jako nová třída aktiv s tématem digitalizace zahrnující výrobu polovodičů, výpočetní techniku jako službu, správu energie, autonomní dopravu, robotiku a další. Dohromady to představuje potenciální tržní příležitost v hodnotě více než 8 bilionů dolarů v příštích třech až pěti letech.“

Druhé téma souvisí s prvním. Pollock zdůraznil: „S prudkým nárůstem poptávky po využití umělé inteligence roste i potřeba energie, přičemž čipy s umělou inteligencí vyžadují až pětinásobek výkonu standardních čipů.“ Tyto čipy budou umístěny v obrovských datových centrech, která budou spotřebovávat obrovské množství elektrické energie. Vzhledem k obavám ze změny klimatu musí tato energie pocházet z nízkouhlíkových zdrojů, jako je zemní plyn a obnovitelné zdroje.

Využití obou stran trendu

Jen málo společností má lepší předpoklady k tomu, aby využily tento megatrend investic v hodnotě 100 bilionů dolarů, než společnost Brookfield Infrastructure. Tato celosvětově diverzifikovaná infrastrukturní společnost provozuje veřejné služby, střednědobé energetické zdroje, dopravní a datové infrastruktury. Více než 60 % jejích provozních prostředků (FFO) v současnosti pochází z podniků, které budou těžit z trendů digitalizace a dekarbonizace.

Tyto trendy již nyní pohánějí nové růstové příležitosti pro společnost Brookfield Infrastructure. Pollock napsal:

V našem podnikání je zakotven rekordní objem nevyřízených projektů organického růstu ve výši téměř 8 miliard dolarů.Kromě toho máme více než 4 miliardy dolarů přírůstkových projektů organického růstu, které naše platformové podniky rozvíjejí a které tvoří náš „stínový backlog“ a představují projekty, o nichž ještě nebylo učiněno konečné investiční rozhodnutí nebo se očekává, že budou rozvíjeny v průběhu příštích tří až pěti let.Jedná se o nejvyšší úroveň investiční aktivity v rámci našich podniků a očekáváme, že se bude zrychlovat.

Projekty v oblasti datové infrastruktury v současné době tvoří většinu zajištěného nevyřízených projektů v hodnotě 5,5 miliardy dolarů. To zahrnuje investice ve výši 3,9 miliardy dolarů do dvou amerických výrobních závodů na výrobu polovodičů, které společnost Intel (INTC) buduje. Brookfield rovněž investuje 1,2 miliardy dolarů do rozšíření své globální platformy datových center. Kromě toho společnost investuje kapitál do rozšíření své platformy veřejných služeb a střednědobých operací, aby podpořila rostoucí poptávku po zemním plynu.

Kromě viditelných faktorů organického růstu společnost Brookfield očekává, že bude pokračovat v recyklaci kapitálu do nových investičních příležitostí s větším potenciálem dlouhodobého růstu. V letošním roce dosáhl svého cíle zajistit 2 miliardy USD výnosů z recyklace kapitálu a očekává, že v příštích dvou letech získá dalších 5 až 6 miliard USD. To jí poskytne prostředky na využití nových investičních příležitostí, které vidí před sebou. Pollock poznamenal:

Z hlediska rozmístění je výhled růstu našeho podnikání silný.Trendy v odvětví jsou lepší než kdykoli předtím, digitalizace, dekarbonizace a deglobalizace jsou hnací silou masivního infrastrukturního supercyklu.Naše investiční portfolio je tak velké jako za poslední dva roky a stále roste.

Před námi je výrazný růst

Společnost Brookfield se domnívá, že tyto katalyzátory by měly v příštích letech přispět k významnému růstu peněžních toků (více než 10% roční růst FFO na akcii). To mu poskytne palivo pro další zvyšování téměř 4% dividend, které chce zvyšovat o 5 až 9 % ročně. Tento příjem a robustní tempo růstu by jí mohly snadno umožnit dlouhodobě dosahovat celkových ročních výnosů v řádu desítek procent. Díky tomu se jeví jako skvělá akcie k nákupu a držení, abyste vydělali na tomto investičním supercyklu.