Index S&P 500 v pátek poprvé v historii překonal hranici 6 000 bodů, zatímco index Dow Jones Industrial Average krátce pokořil hranici 44 000 bodů, ale oba indexy nakonec nedosáhly těchto milníků při uzavření obchodní seance a zakončily tak volatilní týden, který přinesl zvolení Donalda Trumpa americkým prezidentem a snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem.

Podle Clarka Geranena, hlavního tržního stratéga společnosti CalBay Investments, je hranice 6 000 bodů pro index S&P 500 „psychologicky významným milníkem“, který by mohl přilákat větší zájem investorů o akcie, protože na „vedlejší koleji“ ve fondech peněžního trhu a v dluhopisech stále pomyslně leží spousta volných peněz.

„Viděli jsme, že volatilita akciového trhu v uplynulém týdnu klesla, což změnilo nervozitu na trhu v radost,“ řekl Geranen v pátečním rozhovoru. „Viděli jsme rovnici jistoty na trhu [po volbách], pozitivního sentimentu a relativně zdravé ekonomiky, což přispělo k tomu, že index S&P 500 dosáhl hodnoty 6 000 bodů.“

S&P 500 (SPY) si v pátek polepšil o 0,4 % a skončil na hodnotě 5 995,54 poté, co kolem 14:40 východního času dosáhl maxima seance ve výši 6 012,45 bodu. Průmyslový index blue-chipových akcií Dow Jones Industrial Average (DJIA) vzrostl o 0,6 % a skončil na úrovni 43 988,99 poté, co dříve v průběhu seance poprvé překročil hranici 44 000 bodů, podle údajů společnosti FactSet.

Od 9. února, kdy index s velkou tržní kapitalizací poprvé uzavřel nad úrovní 5 000, uplynulo 189 obchodních dní. Pokud by index S&P 500 v pátek skončil nad hranicí 6 000 bodů, znamenalo by to nejkratší období, kdy index dosáhl hranice 1 000 bodů, a to od roku 1957 podle údajů Dow Jones Market Data.

Akcie společností Vistra Corp. (VST), Palantir Technologies Inc. (PLTR), Targa Resources Corp. (TRGP), Nvidia Corp. (NVDA) a United Airlines Holdings Inc. (UAL) byly podle Dow Jones Market Data od 9. února pěti nejvýkonnějšími v rámci indexu S&P 500.

Všechny tři hlavní akciové indexy zaznamenaly v pátek výrazné týdenní zisky, a to zejména díky epické akciové rallye, která se odehrála na začátku tohoto týdne, kdy Wall Street oslavovala Trumpův návrat do Bílého domu a potenciální republikánské vítězství v Kongresu. Mezitím rozhodnutí Fedu snížit ve čtvrtek podle očekávání úrokové sazby o 25 bazických bodů pomohlo udržet povolební rally při životě.

Indexy S&P 500 a Dow si tento týden polepšily o 4,7 %, resp. 4,6 %, přičemž oba indexy zaznamenaly nejlepší týden v roce 2024. Technologický Nasdaq Composite (^IXIC) ve stejném období vzrostl o 5,7 % a podle údajů společnosti FactSet si připsal největší týdenní procentuální zisk od září.

I když jsou volby a listopadové zasedání Fedu už minulostí, nejistota ohledně ekonomického výhledu za Trumpova druhého funkčního období a volatilita na trhu s cennými papíry udržují investory v pohotovosti před dalšími turbulencemi.

„První povolební reakce trhu si vybíraly, na které politické možnosti budou reagovat. Naše zkušenost je taková, že takto vyhraněnÉ reakce v minulosti nevedly k trvalým investičním příležitostem, a dáváme přednost pozastavení a bližšímu zkoumání pravděpodobných hlavních politických iniciativ,“ uvedl Paul Christopher, vedoucí globální investiční strategie ve Wells Fargo Investment Institute.

Počátkem tohoto týdne prudký výprodej na trhu státních dluhopisů v důsledku sázek, že Trumpovo vítězství zvýší inflaci a povede ke zvýšení deficitů, podnítil obavy, že růst dlouhodobých výnosů státních dluhopisů by mohl brzy proniknout i do akcií.

Tyto obavy však rychle vyprchaly poté, co Fed ve čtvrtek snížil sazbu federálních fondů do pásma 4,5 % až 4,75 %. Výnos desetiletého státního dluhopisu v pátek klesl o 3,4 bazického bodu na 4,307 %. Za celý týden klesl o 5,4 bazických bodů a zaznamenal tak největší týdenní pokles od poloviny září, uvádí Dow Jones Market Data.

„Bylo hodně otázek kolem toho, jaké jsou inflační dopady Trumpovy politiky, ale nyní trh není přesvědčen, že vše, co se chystá udělat, musí být nutně inflační,“ řekl Tony Roth, investiční ředitel společnosti Wilmington Trust.

Roth uvedl, že by ho nepřekvapilo, kdyby akcie pokračovaly v růstu až do konce roku a dokonce i do dne inaugurace na konci ledna.

„Myslím si, že polovina z 6 000 pro S&P 500 v příštích dvou měsících je velmi dosažitelná, ale pak musí přijít ta pomyslná těžká práce, jakmile se Trump ujme úřadu, protože investoři musí zjistit, jak vytvoří toto prostředí nižších daní, aniž by příliš rozšířil deficit,“ řekl Roth v páteK.