Invest mentoring
Odebírat Ranního Bullionáře
Burzovnisvet Logo
  • Headlines
    • Breaking
    • Bullionář Daily
    • Akcie
    • Hospodářské výsledky
    • ETF
    • Dividendy
    • IPO
    • Forex
    • Komodity
    • Kryptoměny
    • Ekonomika
  • Příležitost
  • DIP
  • IPO Radar
    TBA Bude oznámeno

    Finančně-technologická společnost nabízející širokou škálu finančních služeb

    TBA Bude oznámeno

    ​Komunikační platforma umožňující uživatelům komunikovat pomoci hlasu a textu

    TBA Bude oznámeno

    Britská digitální banka a první peer-to-peer (P2P) platforma na světě

    TBA Bude oznámeno

    Technologická společnost poskytující infrastrukturu pro online platby

    Zdroj: Shein
    TBA Bude oznámeno

    Čínska společnost pro globální online prodej rychlé módy za dostupné ceny

    TBA Bude oznámeno

    Společnost poskytující cloudovou platformu pro datovou analytiku

    TBA Bude oznámeno

    Švédská fintech společnost, která poskytuje služby „kup teď, zaplať později“

  • Úspěch
    • Alternativní investice
    • Škola bullionáře
    • Miliardáři
    • Business
    • Bullionářova knihspirace
    • Bullionářův almanach
    • Bullionářův slovníček
  • AI
  • Česko
  • E-booky
  • Srovnávač brokerů
  • Kariéra
  • Login
Burzovnisvet.cz - Akcie, kurzy, burza, forex, komodity, IPO, dluhopisy - zpravodajství
  • Headlines
    • Breaking
    • Bullionář Daily
    • Akcie
    • Hospodářské výsledky
    • ETF
    • Dividendy
    • IPO
    • Forex
    • Komodity
    • Kryptoměny
    • Ekonomika
  • Příležitost
  • DIP
  • IPO Radar
    TBA Bude oznámeno

    Finančně-technologická společnost nabízející širokou škálu finančních služeb

    TBA Bude oznámeno

    ​Komunikační platforma umožňující uživatelům komunikovat pomoci hlasu a textu

    TBA Bude oznámeno

    Britská digitální banka a první peer-to-peer (P2P) platforma na světě

    TBA Bude oznámeno

    Technologická společnost poskytující infrastrukturu pro online platby

    Zdroj: Shein
    TBA Bude oznámeno

    Čínska společnost pro globální online prodej rychlé módy za dostupné ceny

    TBA Bude oznámeno

    Společnost poskytující cloudovou platformu pro datovou analytiku

    TBA Bude oznámeno

    Švédská fintech společnost, která poskytuje služby „kup teď, zaplať později“

  • Úspěch
    • Alternativní investice
    • Škola bullionáře
    • Miliardáři
    • Business
    • Bullionářova knihspirace
    • Bullionářův almanach
    • Bullionářův slovníček
  • AI
  • Česko
  • E-booky
  • Srovnávač brokerů
  • Kariéra
    • Žádný výsledek
      Zobrazit všechny výsledky
BS Logo

Mohl by tento jedinečný ETF s malou kapitalizací překonat index S&P 500?

Akcie s nízkou kapitalizací jako skupina se nyní zdají být podhodnocené a tento jedinečný ETF se zaměřuje na nejziskovější členy této skupiny.

David Škvára Autor: David Škvára
4 listopadu, 2024
4 min. čtení
Zdroj: Shutterstock

Zdroj: Shutterstock

4 min.
čtení
Chcete využít této příležitosti? Přihlaste se k odběru newsletteru

Klíčové body

  • Pacer U.S. Small Cap Cash Cows 100 ETF se zaměřuje na nejvýnosnější šestinu hlavního indexu malých firem
  • Díky specifickému přístupu ETF již několik let výrazně překonává benchmark malých firem
  • Vzhledem k tomu, že akcie s malou kapitalizací nyní vypadají poměrně levně, mohl by být vhodný čas přidat do svého portfolia expozici

Akcie s malou kapitalizací si vedly v očekávání snížení sazeb Federálního rezervního systému poměrně dobře, ale jako skupina zůstávají v porovnání s indexem S&P 500 velmi podhodnocené. A i když si investoři mohou jednoduše koupit ETF Russell 2000 nebo S&P SmallCap 600, pokud chtějí širokou expozici vůči akciím s malou kapitalizací, je důležité si uvědomit, že existují ETF, které využívají jedinečné přístupy a které by mohly stát za pozornost. Zde je zejména jeden ETF s malou kapitalizací, který vykazuje vysokou výkonnost a zaměřuje se na nejziskovější malé americké společnosti.

Jiný druh ETF s malou kapitalizací

Fond Pacer U.S. Small Cap Cash Cows 100 ETF (CALF) používá poněkud unikátní přístup. Fond vychází z široce používaného srovnávacího indexu menších amerických společností S&P SmallCap 600, ale zužuje své podíly na 100 společností, které přinášejí nejvyšší výnos z volných peněžních toků.

Jen pro upřesnění. Toto není ETF zaměřené na dividendy. Zaměřuje se na nejziskovější společnosti s malou kapitalizací, nikoli nutně na ty, které akcionářům vyplácejí nejvíce. Teorie spočívá v tom, že společnosti, které produkují přebytečný volný peněžní tok, mají spoustu peněz na zpětný odkup akcií, výplatu dividend nebo investice do vzniklých růstových příležitostí. Průměrná společnost v indexu S&P SmallCap 600 Value má výnosnost volného peněžního toku 3,38 %, zatímco průměrná společnost v tomto ETF má výnosnost FCF více než trojnásobnou.

Pacer U.S. Small Cap Cash Cows 100 ETF je vážený index, ale ne podle velikosti společnosti. Je vážen podle volného peněžního toku, takže nejziskovější podniky dostávají největší alokace. Metodika fondu však omezuje jakoukoli držbu na maximálně 2 % čisté hodnoty aktiv.

Zdroj: Shutterstock

Oblíbený ETF se silnými výnosy

Jedná se o populární ETF, jehož čistá aktiva dosahují přibližně 9,3 miliardy USD, což je na takto specializovaný fond poměrně dost. Jeho nákladový poměr ve výši 0,59 % může těm, kteří investují do indexových fondů, připadat vysoký, ale je na úrovni ostatních fondů, které používají jedinečné strategie, jako je tento.

Advertisement

Není těžké pochopit, proč je tento ETF tak populární. Od svého založení v roce 2017 překonal jeho celkový anualizovaný výnos index S&P SmallCap 600 o dva procentní body (i po odečtení poplatků), 9,79 % ku 7,79 %.

Proč právě teď akcie s malou kapitalizací a dividendové akcie?

Index S&P 500 se právě teď nachází poblíž historického maxima, ale akcie s malou kapitalizací již několik let dosahují převážně slabších výsledků. Průměrná složka indexu S&P 500 má násobek ceny k účetní hodnotě 4,7, zatímco typická akcie v indexu S&P SmallCap 600 má násobek pouze 2,4.

Rozdíl v ocenění mezi akciemi s velkou a malou kapitalizací nebyl tak velký již 25 let a naposledy, když se tak stalo, akcie s malou kapitalizací dosahovaly lepších výsledků po více než deset let.

A nejen to, vzhledem k tomu, že Federální rezervní systém pravděpodobně brzy začne snižovat úrokové sazby, mohlo by to vytvořit silný vítr do plachet pro akcie s nízkou kapitalizací. Jmenujme jen jeden z nich: malé společnosti s nízkou kapitalizací mají tendenci využívat vyšší míru zadlužení než větší společnosti a klesající sazby vytvářejí nižší náklady na půjčky.

Minulá výkonnost ETF samozřejmě nezaručuje budoucí investiční výsledky a je docela možné, že malé kapitálky budou i nadále vykazovat horší výkonnost než jejich větší protějšky. Vzhledem k tomu, že ETF Pacer U.S. Small Cap Cash Cows 100 ETF se svým investičním stylem založeným na peněžních tocích dokáže pokračovat ve své rekordní výkonnosti a v prostředí klesajících sazeb budou malé podniky překonávat velké podniky, mohlo by se nakonec jednat o skvělý ETF pro trpělivé investory.

CALF
Pacer US Small Cap Cash Cows ET
Cboe US
$39.20
$0.43
1.09%
Zdroj: Shutterstock

Akcie s malou kapitalizací si vedly v očekávání snížení sazeb Federálního rezervního systému poměrně dobře, ale jako skupina zůstávají v porovnání s indexem S&P 500 velmi podhodnocené. A i když si investoři mohou jednoduše koupit ETF Russell 2000 nebo S&P SmallCap 600, pokud chtějí širokou expozici vůči akciím s malou kapitalizací, je důležité si uvědomit, že existují ETF, které využívají jedinečné přístupy a které by mohly stát za pozornost. Zde je zejména jeden ETF s malou kapitalizací, který vykazuje vysokou výkonnost a zaměřuje se na nejziskovější malé americké společnosti.Jiný druh ETF s malou kapitalizacíFond Pacer U.S. Small Cap Cash Cows 100 ETF používá poněkud unikátní přístup. Fond vychází z široce používaného srovnávacího indexu menších amerických společností S&P SmallCap 600, ale zužuje své podíly na 100 společností, které přinášejí nejvyšší výnos z volných peněžních toků.Jen pro upřesnění. Toto není ETF zaměřené na dividendy. Zaměřuje se na nejziskovější společnosti s malou kapitalizací, nikoli nutně na ty, které akcionářům vyplácejí nejvíce. Teorie spočívá v tom, že společnosti, které produkují přebytečný volný peněžní tok, mají spoustu peněz na zpětný odkup akcií, výplatu dividend nebo investice do vzniklých růstových příležitostí. Průměrná společnost v indexu S&P SmallCap 600 Value má výnosnost volného peněžního toku 3,38 %, zatímco průměrná společnost v tomto ETF má výnosnost FCF více než trojnásobnou.Pacer U.S. Small Cap Cash Cows 100 ETF je vážený index, ale ne podle velikosti společnosti. Je vážen podle volného peněžního toku, takže nejziskovější podniky dostávají největší alokace. Metodika fondu však omezuje jakoukoli držbu na maximálně 2 % čisté hodnoty aktiv.Oblíbený ETF se silnými výnosyJedná se o populární ETF, jehož čistá aktiva dosahují přibližně 9,3 miliardy USD, což je na takto specializovaný fond poměrně dost. Jeho nákladový poměr ve výši 0,59 % může těm, kteří investují do indexových fondů, připadat vysoký, ale je na úrovni ostatních fondů, které používají jedinečné strategie, jako je tento.Není těžké pochopit, proč je tento ETF tak populární. Od svého založení v roce 2017 překonal jeho celkový anualizovaný výnos index S&P SmallCap 600 o dva procentní body , 9,79 % ku 7,79 %.Proč právě teď akcie s malou kapitalizací a dividendové akcie?Index S&P 500 se právě teď nachází poblíž historického maxima, ale akcie s malou kapitalizací již několik let dosahují převážně slabších výsledků. Průměrná složka indexu S&P 500 má násobek ceny k účetní hodnotě 4,7, zatímco typická akcie v indexu S&P SmallCap 600 má násobek pouze 2,4.Rozdíl v ocenění mezi akciemi s velkou a malou kapitalizací nebyl tak velký již 25 let a naposledy, když se tak stalo, akcie s malou kapitalizací dosahovaly lepších výsledků po více než deset let.A nejen to, vzhledem k tomu, že Federální rezervní systém pravděpodobně brzy začne snižovat úrokové sazby, mohlo by to vytvořit silný vítr do plachet pro akcie s nízkou kapitalizací. Jmenujme jen jeden z nich: malé společnosti s nízkou kapitalizací mají tendenci využívat vyšší míru zadlužení než větší společnosti a klesající sazby vytvářejí nižší náklady na půjčky.Minulá výkonnost ETF samozřejmě nezaručuje budoucí investiční výsledky a je docela možné, že malé kapitálky budou i nadále vykazovat horší výkonnost než jejich větší protějšky. Vzhledem k tomu, že ETF Pacer U.S. Small Cap Cash Cows 100 ETF se svým investičním stylem založeným na peněžních tocích dokáže pokračovat ve své rekordní výkonnosti a v prostředí klesajících sazeb budou malé podniky překonávat velké podniky, mohlo by se nakonec jednat o skvělý ETF pro trpělivé investory.
Tagy: calfetfsmall capo

Chcete využít této příležitosti?

Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky

      Související:

      1. Jaká technologická ETFka dává smysl nakupovat v roce 2025?
      2. 5 dividendových ETF, které v roce 2024 vydělaly více než 20 %
      3. Hledáte ta nejlepší ETFka pro dividendový příjem? Známe je
      4. Tato ETFka můžete koupit hned dnes a držet už doslova navždy
      5. Co aktuálně drží ve svých ETFkách kontroverzní Cathie Woodová?
      6. Tento růstový ETF od Vanguardu vyrostl v roce 2025 již o více než 6 %
      Advertisement

      Breaking.

      16:15

      BBC analyzuje, jaké jsou nejhorší možné scénáře izraelsko-íránského konfliktu

      14:15

      Růst společnosti Zscaler v fiskálním roce 2025 přinese více než 20% zisk

      14:00

      Ruský letecký útok poškodil kanceláře společnosti Boeing na Ukrajině, informuje FT

      12:15

      BofA vidí 10% riziko poklesu u Conagra Brands. Byznys čelí výzvám v oblasti marží a zadluženosti.

      12:00

      Jefferies zvyšuje hodnocení FSLR uprostřed nejistoty ohledně IRA

      11:55

      McDonald’s čelí poklesu návštěvnosti na domácím trhu. Cíle růstu se jeví jako příliš ambiciózní

      Advertisement

      Příležitosti.

      Zdroj: Getty Images
      Akcie

      Oracle překvapila výsledky i výhledem – akcie prudce rostou

      12 června, 2025

      Akcie společnosti Oracle zaznamenaly výrazný růst o přibližně 8 % v prodlouženém obchodování poté, co technologický gigant překonal očekávání Wall...

      Zdroj: Getty Images

      Sherwin-Williams: Společnost, která rozzáří i vaše portfolio

      12 června, 2025
      Zdroj: BurzovniSvet.cz

      BYD přináší cenovou válku v oblasti elektromobilů do segmentu malých vozů v Evropě

      12 června, 2025
      Zdroj: Getty Images

      Měli byste si koupit akcie řetězce AMC ještě před než začne srpen?

      12 června, 2025
      Zdroj: Getty Images

      Uber a Disney nabízejí investorům atraktivní příležitosti k růstu

      11 června, 2025

      Tip editora.

      Zdroj: m2c.eu
      IPO

      M2C míří na burzu s ambiciózním plánem expanze a důrazem na technologie

      12 června, 2025

      Společnost M2C, největší poskytovatel služeb facility managementu v České republice, se nachází v polovině svého úpisu akcií na trhu START...

      Nejčtenější zprávy.

      Trump schválil převzetí US Steel Japonci: Spojenectví za 15 miliard s pojistkou

      14 června, 2025

      Centrální banky začínají mít obavy o swapové úrovně u amerického dolaru

      13 června, 2025

      Index S&P 500 uzavřel poklesem, optimismus ohledně obchodní dohody slábne

      11 června, 2025

      S&P 500 klesá v důsledku eskalace konfliktu mezi Izraelem a Íránem

      13 června, 2025

      Inflace v USA vzrostla v květnu méně než se očekávalo, a to na 2,4 %.

      11 června, 2025

      Trumpův slib míru pod tlakem: Izraelský útok na Írán rozděluje jeho tábor

      14 června, 2025

      Napětí na Blízkém východě zvyšuje nejistotu na trzích a žene ceny ropy vzhůru

      15 června, 2025

      S&P 500 snížil ztráty a uzavřel den v plusu díky růstu akcií Oracle

      12 června, 2025
      Advertisement

      IPO Radar.

      Revolut Group Holdings Ltd

      Datum IPO: 2025
      Potenciální ocenění: 45 miliard USD

      Buďte u toho
      Advertisement

      Veškeré materiály a informace umístěné na internetových stránkách Burzovního Světa jsou čerpány z veřejně dostupných zdrojů, jako napriklad tyto a slouží výhradně pro informační účely. Při jejich tvorbě bylo postupováno s vynaložením maximální péče. Informace uveřejněné na internetových stránkách Burzovní Svět nemají charakter právních, daňových či jiného doporučení, analýz nebo návrhů a nabídek ke koupi či prodeji investičních nástrojů, jejichž realizací může dojít k poklesu či ztrátě investovaného majetku. Investiční doporučení, která jsou takto označena, jsou pouze informativní a nezávazná. Burzovní Svět neodpovídá za jakoukoli případnou škodu, která v souvislosti s nimi vznikne. Pro obchodování s investičními nástroji proto využívejte výhradně společnosti s udělenou licencí ČNB, popřípadě s platným povolením k činnosti na území České Republiky.

      Burzovní Svět zároveň prohlašuje, že neodpovídá za přímou i nepřímou škodu vzniklou v důsledku obchodování na kapitálových trzích všeobecně a příspěvky v diskusích vyjadřující názory čtenářů, nemusí být v souladu s postojem provozovatele a není možno je tím pádem považovat za jeho názory. Udělením souhlasu / přijetím podmínek zároveň souhlasíte s možností zasílání, či jiného kontaktování v rámci marketingových služeb obchodních partnerů Burzovního Světa. Více informací o cookies

      • Zásady ochrany osobních údajů a cookies
      • Reklama
      • Kontakt

      Burzovnisvet.cz © 2025

      Burzovnisvet.cz © 2025

      Název nebo symbol
      Žádný výsledek
      Zobrazit všechny výsledky
      • Burzy
        • Headlines
        • Breaking
        • Akcie
        • Hospodářské výsledky
        • ETF
        • Dividendy
        • IPO
        • Forex
        • Komodity
        • Kryptoměny
        • Ekonomika
      • Příležitost
      • DIP
      • IPO Radar
      • Nejčtenější
      • Bullionář Daily
      • Úspěch
        • Alternativní investice
        • Škola bullionáře
        • Miliardáři
        • Business
        • Bullionářova knihspirace
        • Bullionářův almanach
        • Bullionářův slovníček
      • AI
      • Česko
      • Invest mentoring
      • E-booky
      • Srovnávač brokerů
      • Kariéra
      Odebírat Ranního Bullionáře

      Retrieve your password

      Please enter your username or email address to reset your password.