Invest mentoring
Odebírat Ranního Bullionáře
Burzovnisvet Logo
  • Headlines
    • Breaking
    • Bullionář Daily
    • Akcie
    • Hospodářské výsledky
    • ETF
    • Dividendy
    • IPO
    • Forex
    • Komodity
    • Kryptoměny
    • Ekonomika
  • Příležitost
  • DIP
  • IPO Radar
    TBA Bude oznámeno

    Finančně-technologická společnost nabízející širokou škálu finančních služeb

    TBA Bude oznámeno

    ​Komunikační platforma umožňující uživatelům komunikovat pomoci hlasu a textu

    TBA Bude oznámeno

    Britská digitální banka a první peer-to-peer (P2P) platforma na světě

    TBA Bude oznámeno

    Technologická společnost poskytující infrastrukturu pro online platby

    Zdroj: Shein
    TBA Bude oznámeno

    Čínska společnost pro globální online prodej rychlé módy za dostupné ceny

    TBA Bude oznámeno

    Společnost poskytující cloudovou platformu pro datovou analytiku

    TBA Bude oznámeno

    Švédská fintech společnost, která poskytuje služby „kup teď, zaplať později“

  • Úspěch
    • Alternativní investice
    • Škola bullionáře
    • Miliardáři
    • Business
    • Bullionářova knihspirace
    • Bullionářův almanach
    • Bullionářův slovníček
  • AI
  • Česko
  • E-booky
  • Srovnávač brokerů
  • Kariéra
  • Login
Burzovnisvet.cz - Akcie, kurzy, burza, forex, komodity, IPO, dluhopisy - zpravodajství
  • Headlines
    • Breaking
    • Bullionář Daily
    • Akcie
    • Hospodářské výsledky
    • ETF
    • Dividendy
    • IPO
    • Forex
    • Komodity
    • Kryptoměny
    • Ekonomika
  • Příležitost
  • DIP
  • IPO Radar
    TBA Bude oznámeno

    Finančně-technologická společnost nabízející širokou škálu finančních služeb

    TBA Bude oznámeno

    ​Komunikační platforma umožňující uživatelům komunikovat pomoci hlasu a textu

    TBA Bude oznámeno

    Britská digitální banka a první peer-to-peer (P2P) platforma na světě

    TBA Bude oznámeno

    Technologická společnost poskytující infrastrukturu pro online platby

    Zdroj: Shein
    TBA Bude oznámeno

    Čínska společnost pro globální online prodej rychlé módy za dostupné ceny

    TBA Bude oznámeno

    Společnost poskytující cloudovou platformu pro datovou analytiku

    TBA Bude oznámeno

    Švédská fintech společnost, která poskytuje služby „kup teď, zaplať později“

  • Úspěch
    • Alternativní investice
    • Škola bullionáře
    • Miliardáři
    • Business
    • Bullionářova knihspirace
    • Bullionářův almanach
    • Bullionářův slovníček
  • AI
  • Česko
  • E-booky
  • Srovnávač brokerů
  • Kariéra
    • Žádný výsledek
      Zobrazit všechny výsledky
BS Logo

Mohl by tento jedinečný ETF s malou kapitalizací překonat index S&P 500?

Akcie s nízkou kapitalizací jako skupina se nyní zdají být podhodnocené a tento jedinečný ETF se zaměřuje na nejziskovější členy této skupiny.

David Škvára Autor: David Škvára
4 listopadu, 2024
4 min. čtení
Zdroj: Shutterstock

Zdroj: Shutterstock

4 min.
čtení
Chcete využít této příležitosti? Přihlaste se k odběru newsletteru

Klíčové body

  • Pacer U.S. Small Cap Cash Cows 100 ETF se zaměřuje na nejvýnosnější šestinu hlavního indexu malých firem
  • Díky specifickému přístupu ETF již několik let výrazně překonává benchmark malých firem
  • Vzhledem k tomu, že akcie s malou kapitalizací nyní vypadají poměrně levně, mohl by být vhodný čas přidat do svého portfolia expozici

Akcie s malou kapitalizací si vedly v očekávání snížení sazeb Federálního rezervního systému poměrně dobře, ale jako skupina zůstávají v porovnání s indexem S&P 500 velmi podhodnocené. A i když si investoři mohou jednoduše koupit ETF Russell 2000 nebo S&P SmallCap 600, pokud chtějí širokou expozici vůči akciím s malou kapitalizací, je důležité si uvědomit, že existují ETF, které využívají jedinečné přístupy a které by mohly stát za pozornost. Zde je zejména jeden ETF s malou kapitalizací, který vykazuje vysokou výkonnost a zaměřuje se na nejziskovější malé americké společnosti.

Jiný druh ETF s malou kapitalizací

Fond Pacer U.S. Small Cap Cash Cows 100 ETF (CALF) používá poněkud unikátní přístup. Fond vychází z široce používaného srovnávacího indexu menších amerických společností S&P SmallCap 600, ale zužuje své podíly na 100 společností, které přinášejí nejvyšší výnos z volných peněžních toků.

Jen pro upřesnění. Toto není ETF zaměřené na dividendy. Zaměřuje se na nejziskovější společnosti s malou kapitalizací, nikoli nutně na ty, které akcionářům vyplácejí nejvíce. Teorie spočívá v tom, že společnosti, které produkují přebytečný volný peněžní tok, mají spoustu peněz na zpětný odkup akcií, výplatu dividend nebo investice do vzniklých růstových příležitostí. Průměrná společnost v indexu S&P SmallCap 600 Value má výnosnost volného peněžního toku 3,38 %, zatímco průměrná společnost v tomto ETF má výnosnost FCF více než trojnásobnou.

Pacer U.S. Small Cap Cash Cows 100 ETF je vážený index, ale ne podle velikosti společnosti. Je vážen podle volného peněžního toku, takže nejziskovější podniky dostávají největší alokace. Metodika fondu však omezuje jakoukoli držbu na maximálně 2 % čisté hodnoty aktiv.

Zdroj: Shutterstock

Oblíbený ETF se silnými výnosy

Jedná se o populární ETF, jehož čistá aktiva dosahují přibližně 9,3 miliardy USD, což je na takto specializovaný fond poměrně dost. Jeho nákladový poměr ve výši 0,59 % může těm, kteří investují do indexových fondů, připadat vysoký, ale je na úrovni ostatních fondů, které používají jedinečné strategie, jako je tento.

Advertisement

Není těžké pochopit, proč je tento ETF tak populární. Od svého založení v roce 2017 překonal jeho celkový anualizovaný výnos index S&P SmallCap 600 o dva procentní body (i po odečtení poplatků), 9,79 % ku 7,79 %.

Proč právě teď akcie s malou kapitalizací a dividendové akcie?

Index S&P 500 se právě teď nachází poblíž historického maxima, ale akcie s malou kapitalizací již několik let dosahují převážně slabších výsledků. Průměrná složka indexu S&P 500 má násobek ceny k účetní hodnotě 4,7, zatímco typická akcie v indexu S&P SmallCap 600 má násobek pouze 2,4.

Rozdíl v ocenění mezi akciemi s velkou a malou kapitalizací nebyl tak velký již 25 let a naposledy, když se tak stalo, akcie s malou kapitalizací dosahovaly lepších výsledků po více než deset let.

A nejen to, vzhledem k tomu, že Federální rezervní systém pravděpodobně brzy začne snižovat úrokové sazby, mohlo by to vytvořit silný vítr do plachet pro akcie s nízkou kapitalizací. Jmenujme jen jeden z nich: malé společnosti s nízkou kapitalizací mají tendenci využívat vyšší míru zadlužení než větší společnosti a klesající sazby vytvářejí nižší náklady na půjčky.

Minulá výkonnost ETF samozřejmě nezaručuje budoucí investiční výsledky a je docela možné, že malé kapitálky budou i nadále vykazovat horší výkonnost než jejich větší protějšky. Vzhledem k tomu, že ETF Pacer U.S. Small Cap Cash Cows 100 ETF se svým investičním stylem založeným na peněžních tocích dokáže pokračovat ve své rekordní výkonnosti a v prostředí klesajících sazeb budou malé podniky překonávat velké podniky, mohlo by se nakonec jednat o skvělý ETF pro trpělivé investory.

Zdroj: Shutterstock

Akcie s malou kapitalizací si vedly v očekávání snížení sazeb Federálního rezervního systému poměrně dobře, ale jako skupina zůstávají v porovnání s indexem S&P 500 velmi podhodnocené. A i když si investoři mohou jednoduše koupit ETF Russell 2000 nebo S&P SmallCap 600, pokud chtějí širokou expozici vůči akciím s malou kapitalizací, je důležité si uvědomit, že existují ETF, které využívají jedinečné přístupy a které by mohly stát za pozornost. Zde je zejména jeden ETF s malou kapitalizací, který vykazuje vysokou výkonnost a zaměřuje se na nejziskovější malé americké společnosti.Jiný druh ETF s malou kapitalizacíFond Pacer U.S. Small Cap Cash Cows 100 ETF používá poněkud unikátní přístup. Fond vychází z široce používaného srovnávacího indexu menších amerických společností S&P SmallCap 600, ale zužuje své podíly na 100 společností, které přinášejí nejvyšší výnos z volných peněžních toků.Jen pro upřesnění. Toto není ETF zaměřené na dividendy. Zaměřuje se na nejziskovější společnosti s malou kapitalizací, nikoli nutně na ty, které akcionářům vyplácejí nejvíce. Teorie spočívá v tom, že společnosti, které produkují přebytečný volný peněžní tok, mají spoustu peněz na zpětný odkup akcií, výplatu dividend nebo investice do vzniklých růstových příležitostí. Průměrná společnost v indexu S&P SmallCap 600 Value má výnosnost volného peněžního toku 3,38 %, zatímco průměrná společnost v tomto ETF má výnosnost FCF více než trojnásobnou.Pacer U.S. Small Cap Cash Cows 100 ETF je vážený index, ale ne podle velikosti společnosti. Je vážen podle volného peněžního toku, takže nejziskovější podniky dostávají největší alokace. Metodika fondu však omezuje jakoukoli držbu na maximálně 2 % čisté hodnoty aktiv.Oblíbený ETF se silnými výnosyJedná se o populární ETF, jehož čistá aktiva dosahují přibližně 9,3 miliardy USD, což je na takto specializovaný fond poměrně dost. Jeho nákladový poměr ve výši 0,59 % může těm, kteří investují do indexových fondů, připadat vysoký, ale je na úrovni ostatních fondů, které používají jedinečné strategie, jako je tento.Není těžké pochopit, proč je tento ETF tak populární. Od svého založení v roce 2017 překonal jeho celkový anualizovaný výnos index S&P SmallCap 600 o dva procentní body , 9,79 % ku 7,79 %.Proč právě teď akcie s malou kapitalizací a dividendové akcie?Index S&P 500 se právě teď nachází poblíž historického maxima, ale akcie s malou kapitalizací již několik let dosahují převážně slabších výsledků. Průměrná složka indexu S&P 500 má násobek ceny k účetní hodnotě 4,7, zatímco typická akcie v indexu S&P SmallCap 600 má násobek pouze 2,4.Rozdíl v ocenění mezi akciemi s velkou a malou kapitalizací nebyl tak velký již 25 let a naposledy, když se tak stalo, akcie s malou kapitalizací dosahovaly lepších výsledků po více než deset let.A nejen to, vzhledem k tomu, že Federální rezervní systém pravděpodobně brzy začne snižovat úrokové sazby, mohlo by to vytvořit silný vítr do plachet pro akcie s nízkou kapitalizací. Jmenujme jen jeden z nich: malé společnosti s nízkou kapitalizací mají tendenci využívat vyšší míru zadlužení než větší společnosti a klesající sazby vytvářejí nižší náklady na půjčky.Minulá výkonnost ETF samozřejmě nezaručuje budoucí investiční výsledky a je docela možné, že malé kapitálky budou i nadále vykazovat horší výkonnost než jejich větší protějšky. Vzhledem k tomu, že ETF Pacer U.S. Small Cap Cash Cows 100 ETF se svým investičním stylem založeným na peněžních tocích dokáže pokračovat ve své rekordní výkonnosti a v prostředí klesajících sazeb budou malé podniky překonávat velké podniky, mohlo by se nakonec jednat o skvělý ETF pro trpělivé investory.
Tagy: calfetfsmall capo

Chcete využít této příležitosti?

Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky

      Advertisement

      Breaking.

      07:24

      Globální prodej elektromobilů v červnu vzrostl o 24 %, i přes potíže na severoamerickém trhu, uvádí výzkumná společnost

      07:12

      Waters koupí jednotku Becton v transakci za 17,5 miliardy dolarů uprostřed tlaku na cla

      07:00

      S&P snižuje rating společnosti New Fortress Energy na „CCC“ kvůli obavám o refinancování

      06:48

      EU hrozí protiopatřeními v reakci na americká cla, Trump je otevřený jednání

      06:36

      Akcie společnosti Trade Desk prudce vzrostly po oznámení zařazení do indexu S&P 500

      06:24

      Investoři Meta a Zuckerberg se utkají v soudním sporu o 8 miliard dolarů kvůli údajnému porušení ochrany soukromí

      Advertisement

      Příležitosti.

      Zdroj: MHill Chicago
      Akcie

      Vydavatel učebnic McGraw Hill míří na burzu s cílem získat až 537 milionů dolarů

      15 července, 2025

      McGraw Hill se vrací na burzu. IPO má přinést až 537 milionů dolarů a ocenění 4 miliardy Vydavatel učebnic a...

      Zdroj: NIQ

      NIQ chystá obří IPO za víc než miliardu dolarů. Ocenění míří na 10 miliard!

      15 července, 2025
      Zdroj: Shutterstock

      Výplaty dividend by letos mohly dosáhnout rekordní výše. Tyto akcie jsou favority

      15 července, 2025
      Zdroj: Getty Images

      Jaký dopad má dosažení tržní kapitalizace Nvidie 4 bilionů dolarů na indexy?

      14 července, 2025
      Zdroj: Getty Images

      Strategie, jak se stát full-time investorem s malým startovním kapitálem

      14 července, 2025

      Tip editora.

      Zdroj: BurzovníSvět.cz
      Akcie

      JPMorgan očekává příliv 500 miliard dolarů a pokračující růst amerických akcií

      11 července, 2025

      Ve druhé polovině letošního roku by se do amerických akcií mohlo přelít až 500 miliard dolarů.

      Nejčtenější zprávy.

      USA hrozí Rusku „přísnými“ cly a sankcemi kvůli válce na Ukrajině

      14 července, 2025

      Rozpor v důvěře spotřebitelů naznačuje vyšší riziko recese a nejistotu na trzích

      13 července, 2025

      S&P 500 zaznamenal týdenní ztrátu v důsledku zesílení obav z obchodní války

      11 července, 2025

      Perspektivní akcie na poli AI, které v redakci právě sledujeme

      13 července, 2025

      Optimismus kolem AI pohání AMD, akcie mohou růst o desítky procent

      11 července, 2025

      S&P 500 mírně posiluje poté, co Trump vyjádřil ochotu jednat o clech

      14 července, 2025

      Vydavatel učebnic McGraw Hill míří na burzu s cílem získat až 537 milionů dolarů

      15 července, 2025

      xAI vydává omluvu za násilné a antisemitské příspěvky platformy Grok

      12 července, 2025
      Advertisement

      IPO Radar.

      Revolut Group Holdings Ltd

      Datum IPO: 2025
      Potenciální ocenění: 45 miliard USD

      Buďte u toho
      Advertisement

      Veškeré materiály a informace umístěné na internetových stránkách Burzovního Světa jsou čerpány z veřejně dostupných zdrojů, jako napriklad tyto a slouží výhradně pro informační účely. Při jejich tvorbě bylo postupováno s vynaložením maximální péče. Informace uveřejněné na internetových stránkách Burzovní Svět nemají charakter právních, daňových či jiného doporučení, analýz nebo návrhů a nabídek ke koupi či prodeji investičních nástrojů, jejichž realizací může dojít k poklesu či ztrátě investovaného majetku. Investiční doporučení, která jsou takto označena, jsou pouze informativní a nezávazná. Burzovní Svět neodpovídá za jakoukoli případnou škodu, která v souvislosti s nimi vznikne. Pro obchodování s investičními nástroji proto využívejte výhradně společnosti s udělenou licencí ČNB, popřípadě s platným povolením k činnosti na území České Republiky.

      Burzovní Svět zároveň prohlašuje, že neodpovídá za přímou i nepřímou škodu vzniklou v důsledku obchodování na kapitálových trzích všeobecně a příspěvky v diskusích vyjadřující názory čtenářů, nemusí být v souladu s postojem provozovatele a není možno je tím pádem považovat za jeho názory. Udělením souhlasu / přijetím podmínek zároveň souhlasíte s možností zasílání, či jiného kontaktování v rámci marketingových služeb obchodních partnerů Burzovního Světa. Více informací o cookies

      • Zásady ochrany osobních údajů a cookies
      • Reklama
      • Kontakt

      Burzovnisvet.cz © 2025

      Burzovnisvet.cz © 2025

      Název nebo symbol
      Žádný výsledek
      Zobrazit všechny výsledky
      • Burzy
        • Headlines
        • Breaking
        • Akcie
        • Hospodářské výsledky
        • ETF
        • Dividendy
        • IPO
        • Forex
        • Komodity
        • Kryptoměny
        • Ekonomika
      • Příležitost
      • DIP
      • IPO Radar
      • Nejčtenější
      • Bullionář Daily
      • Úspěch
        • Alternativní investice
        • Škola bullionáře
        • Miliardáři
        • Business
        • Bullionářova knihspirace
        • Bullionářův almanach
        • Bullionářův slovníček
      • AI
      • Česko
      • Invest mentoring
      • E-booky
      • Srovnávač brokerů
      • Kariéra
      Odebírat Ranního Bullionáře

      Retrieve your password

      Please enter your username or email address to reset your password.