Vzhledem k tomu, že americký akciový trh se blíží rekordním hodnotám, budou investoři před prosincovým zasedáním Federálního rezervního systému sledovat páteční zprávu o zaměstnanosti v USA, aby získali nové informace o tom, jak se ekonomice daří. Investoři si také vyslechnou předsedu Fedu Jeroma Powella a získají aktuální informace o výhledu globálního růstu v souvislosti s rostoucími celními hrozbami. Přinášíme vám přehled toho, co se bude dít na trzích v nadcházejícím týdnu. Zpráva o zaměstnanosti v USA Silný ekonomický růst po celý rok hnal akcie vzhůru, a to i přes obavy, že inflace by se mohla znovu zvýšit, pokud centrální banka příliš sníží sazby, a zruší tak dva roky trvající pokrok v omezování cenových tlaků. Opakování zářijové zprávy o zaměstnanosti by mohlo narušit očekávání ohledně budoucího snižování sazeb Fedu a hrozilo by podkopání klíčové podpory akciové rally. Zápis z posledního zasedání Fedu z minulého týdne odhalil, že mezi představiteli chybí konsenzus ohledně cesty budoucího snižování sazeb. Ekonomové očekávají, že ekonomika v listopadu vytvořila 202 000 nových pracovních míst poté, co narušení v důsledku stávek a hurikánů vedlo k oslabení říjnové zprávy. Powellovy komentáře Předseda Fedu Jerome Powell se má ve středu zúčastnit moderované diskuse na summitu DealBook v New York Times a investoři budou pozorně sledovat případné komentáře k síle trhu práce a výhledu inflace nebo k tomu, o kolik může Fed snížit mezibankovní sazby na svém nadcházejícím prosincovém zasedání. Kromě Powella má během týdne vystoupit několik dalších představitelů Fedu, včetně guvernérů Christophera Wallera a Michelle Bowmanové, prezidenta newyorského Fedu Johna Williamse, prezidenta Fedu v St. Louis Alberta Musalema, prezidentky Fedu v San Francisku Mary Dalyové, prezidentky Clevelandského Fedu Beth Hammackové a prezidenta chicagského Fedu Austana Goolsbeeho. Celní hrozba Minulý týden zvolený prezident Trump otřásl trhy, když pohrozil, že jakmile bude 20. ledna inaugurován, zavede 25% cla na všechny výrobky z Mexika a Kanady a další 10% cla na zboží z Číny . Tento slib vyvolal obavy z obchodní války mezi USA a dvěma jejich největšími obchodními partnery. Odvětví automobilového průmyslu je vůči vyšším clům obzvláště zranitelné, protože využívá vysoce integrovaný dodavatelský řetězec napříč USA, Kanadou a Mexikem. Analytici se mezitím domnívají, že Peking by mohl zavést nová stimulační opatření, aby kompenzoval ekonomickou zátěž obchodní války, a někteří tvrdí, že konečným výsledkem by mohlo být urychlení snahy Číny o soběstačnost v oblasti špičkových technologií. Investoři počítají s očekáváním, že Trumpova proobchodní politika by mohla podpořit hospodářský růst a zisky podniků. Mnozí ekonomové se však obávají, že cla podnítí inflaci, zpomalí tempo snižování sazeb Fedu a zatíží globální růst. Výhled OECD OECD ve středu zveřejní svůj nejnovější ekonomický výhled obsahující analýzy a prognózy pro světovou ekonomiku. Ve své zářijové prognóze organizace se sídlem v Paříži uvedla, že v letošním i příštím roce očekává růst světové ekonomiky o 3,2 %, přičemž svou prognózu pro rok 2024 zvýšila z předchozích 3,1 %, zatímco prognózu pro rok 2025 ponechala beze změny. Vzhledem k tomu, že inflace směřuje k cílům centrálních bank, OECD předpokládá, že hlavní úroková sazba Fedu se do konce roku 2025 sníží na 3,5 % ze současných 4,75-5 % a Evropská centrální banka sníží úrokovou sazbu na 2,25 % ze současných 3,5 %. Ceny ropy Ceny ropy skončily minulý týden zhruba o 3 % níže v důsledku zmírnění obav z rizik spojených s dodávkami v důsledku konfliktu mezi Izraelem a Hizballáhem a vyhlídky na zvýšení nabídky v roce 2025, přestože se očekává, že OPEC+ prodlouží omezení těžby. Skupina OPEC+ zahrnující Organizaci zemí vyvážejících ropu a spojence včetně Ruska odložila své další politické zasedání na 5. prosince. Očekává se, že OPEC+ na tomto zasedání rozhodne o dalším prodloužení omezení produkce. Minulý měsíc OPEC snížil svou prognózu růstu globální poptávky po ropě pro roky 2024 a 2025 kvůli hospodářské slabosti v Číně, která je největším dovozcem, a také v Indii a dalších regionech. Mezinárodní energetická agentura mezitím očekává, že globální nabídka ropy v roce 2025 převýší poptávku, i když budou nadále platit škrty ze strany OPEC+.