Bitcoin se opět vyšplhal nad 100 000 USD, zatímco se očekává, že Evropská centrální banka opět uvolní měnovou politiku poté, co Švýcarská národní banka snížila o výrazných 50 bazických bodů.

ECB sazby sníží, ale o kolik?

Centrální banky jsou s blížícím se koncem roku ve velkém centru pozornosti, přičemž poslední zasedání Evropské centrální banky skončí později během zasedání, před Federálním rezervním systémem příští týden a po snížení Švýcarské národní banky o výrazných 50 bazických bodů.

Všeobecně se očekává, že ECB sníží úrokové sazby později ve čtvrtek, a skutečnou otázkou v rámci trhu je, o kolik?

Centrální banka již snížila sazby na třech z posledních čtyř zasedání a všeobecně se očekává, že tentokrát se zaváže k dalšímu uvolnění o 25 bazických bodů.

Přesto se vedou značné diskuse o tom, zda uvolňuje politiku dostatečně rychle, aby podpořila ekonomiku, které hrozí recese a která čelí politické nestabilitě doma a vyhlídce na novou obchodní válku se Spojenými státy – zejména v situaci, kdy se inflace téměř vrátila k cíli.

Ať už se dnes ECB vydá jakýmkoli směrem, další uvolňování politiky nepochybně přijde: Trhy počítají se snižováním sazeb na každém zasedání až do června, po němž bude následovat nejméně jedno další snížení v závěrečné polovině roku 2025.

Švýcarská centrální banka zahájila snižování sazeb již dříve ve čtvrtek, kdy snížila svou klíčovou úrokovou sazbu o 50 bazických bodů ve snaze vypořádat se se silným švýcarským frankem i stlačenou inflací.

Švýcarsko se v březnu stalo první velkou ekonomikou, která uvolnila otěže své měnové politiky, a v letošním roce provedlo čtyři snížení v rámci boje za zkrocení posilování národní měny a poklesu spotřebitelských cen.

Předseda SNB Martin Schlegel se nedávno odvolal na možnost návratu k záporným sazbám, pokud to bude potřeba, aby se snížil apetit investorů po bezpečném přístavu franku.

Futures jsou mírně nižší; Adobe se propadá

Futures na americké akcie ve čtvrtek mírně klesly a odevzdaly část zisků z předchozí seance poté, co technologický Nasdaq poprvé v historii uzavřel nad úrovní 20 000 bodů.

Do 09:05 SEČ futures kontrakt na Dow odepsal 90 bodů, tj. 0,2 %, futures na S&P 500 klesl o 10 bodů, tj. 0,2 %, a futures na Nasdaq 100 se propadl o 45 bodů, tj. 0,2 %.

Nasdaq Composite ve středu vzrostl o téměř 1,8 %, překonal hranici 20 000 a zaznamenal historické maximum poté, co listopadová zpráva o indexu spotřebitelských cen dopadla v souladu s očekáváním, což vedlo investory k očekávání dalšího snížení sazeb ze strany Federálního rezervního systému na jeho politickém zasedání příští týden.

Široký tržní index S&P 500 přidal 0,8 %, zatímco blue chips index Dow Jones Industrial Average si vedl hůře a klesl o 0,2 %.

Ve Spojených státech nejnovější údaje o inflaci odhalily meziměsíční zvýšení spotřebitelských cen o 0,3 %, přičemž meziroční tempo růstu činilo 2,7 %.

Oba údaje se shodovaly s prognózami ekonomů, což trhům po nedávné volatilitě přineslo určitou úlevu.

Hlavní ekonomickou zprávou je listopadová zpráva o cenách výrobců, která by měla ukázat, že meziměsíční ceny zůstaly beze změny na úrovni 0,2 %, což potvrzuje očekávání snížení sazeb Federálního rezervního systému v příštím týdnu.

Co se týče podnikových výsledků, v centru pozornosti bude společnost Adobe (NASDAQ:ADBE) poté, co softwarový gigant zklamal svými odhady tržeb, zatímco po uzavření trhu budou reportovat například čipový gigant Broadcom (NASDAQ:AVGO), společnost RH (NYSE:RH) vyrábějící vybavení pro domácnost a maloobchodní řetězec CostCo.

Výhled tržeb společnosti Adobe zklamal

Akcie společnosti Adobe se v předobchodní fázi propadly poté, co softwarový gigant vydal neuspokojivý roční výhled tržeb, což naznačuje, že nedávná opatření společnosti zaměřená na začlenění umělé inteligence do jejích nabídek trvají déle, než se očekávalo, aby přinesla výnosy.

Podle údajů společnosti LSEG společnost předpověděla roční tržby pro rok 2025 v rozmezí 23,30 až 23,55 miliardy USD, zatímco odhady hovořily o 23,78 miliardy USD.

Společnost Adobe, známá svým softwarem pro kreativní profesionály, zvýšila své investice do umělé inteligence v souvislosti s rostoucí konkurencí menších hráčů, jako jsou Stability AI a Midjourney, jejichž software pro generování obrázků by měl společnosti Adobe ubírat podíl na trhu.

Společnost se však stále potýká s problémem zpeněžení svých funkcí AI, přičemž se jí nedaří výrazně zvýšit příjmy navzdory zavedení vlastních funkcí Adobe pro generování obrázků a videa.

Akcie společnosti Adobe se letos zatím propadly o téměř 8 % a v předobchodní fázi obchodování jsou indikovány o dalších 9 % níže.

Bitcoin se vrátil nad 100 000 USD navzdory odmítnutí Microsoftu

Bitcoin ve čtvrtek vzrostl a prodloužil noční odraz, když chuť k riziku podpořily údaje o spotřebitelské inflaci v USA, díky nimž investoři do značné míry sázeli na prosincové snížení úrokových sazeb.

Největší světová kryptoměna nyní vykompenzovala všechny své ztráty, kterých dosáhla v uplynulém týdnu, a zároveň se zdá, že se vymanila z obchodního pásma 90 000 až 100 000 USD, které bylo v posledních týdnech pozorováno.

V 10:05 SEČ bitcoin vzrostl o 2,9 % na 101 000,0 USD.

Vyhlídka na přívětivější regulaci kryptoměn v USA za prezidentství Donalda Trumpa držela většinu hlavních kryptoměn v uplynulém týdnu na silných ziscích.

Bitcoinoví býci však dostali ránu poté, co akcionáři Microsoftu tento týden hlasovali proti návrhu, aby společnost zvážila přidání digitální měny do své rozvahy.

Návrh předložil think tank – Národní centrum pro výzkum veřejné politiky – a vyzval technologického giganta, aby zvážil investici do bitcoinu s argumentem, že se jedná o spolehlivé zajištění proti inflaci.

Akcionáři však návrh odmítli, přičemž jeho schválení nedoporučilo ani představenstvo společnosti Microsoft (MSFT). Společnost již v minulosti signalizovala, že sice kryptoměny jako investici zvažuje, ale dává přednost méně volatilním aktivům.

Ropa se stabilizuje na pozadí nesčetných různých faktorů

Ceny ropy se ve čtvrtek příliš nezměnily, když obchodníci vstřebávali řadu faktorů, včetně potenciálu dalších amerických ropných sankcí, nových stimulačních opatření v Číně a chmurného výhledu poptávky po ropě ze strany OPEC.

Do 10:05 SEČ si futures kontrakt na americkou ropu (WTI) připsal 0,3 % na 70,50 USD za barel, zatímco kontrakt na ropu Brent vzrostl o 0,3 % na 73,77 USD za barel.

Ceny se ustálily poté, co v předchozí seanci prudce vzrostly v důsledku očekávání omezených globálních dodávek poté, co se ukázalo, že USA připravují další ropné sankce proti Rusku. Ceny také seděly na ziscích dosažených poté, co hlavní dovozce Čína začátkem týdne signalizovala další příchozí ekonomickou podporu.

Americká ministryně financí Janet Yellenová ve středu uvedla, že slabší globální trh s ropou by mohl představovat šanci pro další opatření proti ruskému energetickému sektoru.

Na druhé straně Organizace zemí vyvážejících ropu, známá jako OPEC, ve středu snížila své prognózy růstu poptávky po ropě v letech 2024 a 2025, což je již pátá revize směrem dolů v řadě.

Ve středu zveřejněné vládní údaje o zásobách ukázaly, že zásoby ropy v USA v týdnu do 6. prosince nečekaně vzrostly více, než se očekávalo.