Klíčové body

Nvidia opět překonala očekávání zisků a tržeb za třetí fiskální čtvrtletí.
Firma dominuje trhu s čipy pro umělou inteligenci a udržuje 80% podíl.
Dlouhodobý růst trhu s AI dává Nvidia skvělou pozici pro budoucí rozvoj.

Nvidia (NVDA) dominuje trhu s čipy pro umělou inteligenci, kde drží 80% podíl, ale také vybudovala impérium AI, které prodává širokou škálu produktů a služeb. To vše pomohlo společnosti Nvidia v posledních několika čtvrtletích dosáhnout trojciferného růstu příjmů z datových center.

Společnost je také vysoce zisková, její marže přesahují 70 %. Akcie společnosti Nvidia tuto dynamiku následují a v posledních letech prudce rostou – a letošní rok není výjimkou a akcie směřují k téměř 200% zisku.

Možná vás teď zajímá, co bude s těmito vysoce ceněnými akciemi dál. Bude stoupat, nebo klesat? Je nyní vhodná doba pro investici, nebo je již pozdě? Jako vodítko nám poslouží historie.

Zpráva o výsledcích společnosti Nvidia

Nejprve se však podívejme na nedávnou zprávu o výsledcích společnosti Nvidia. Jak již bylo zmíněno, společnost ve třetím fiskálním čtvrtletí roku 2025 překonala očekávání jak zisku na akcii (EPS), tak tržeb. Oznámila zředěný zisk na akcii ve výši 81 centů oproti odhadům 75 centů a rekordní tržby ve výši více než 35 miliard dolarů oproti odhadům kolem 33 miliard dolarů.

Růst celkových tržeb společnosti Nvidia se zpomalil z trojciferných hodnot v předchozích čtvrtletích na 94% nárůst v tomto čtvrtletí – je však třeba mít na paměti, že srovnávací čtvrtletí jsou vzhledem k raketovému růstu tržeb společnosti Nvidia v poslední době velmi obtížná. Je tedy logické, že tempo růstu není stejné jako před rokem – a nemělo by to být vnímáno jako varovné znamení.

Pro dokreslení mého názoru bychom se měli podívat na poptávku po nadcházejícím vydání architektury a čipu Blackwell společnosti Nvidia. Poptávka převyšuje nabídku a společnost očekává, že tento trend bude pokračovat i v příštím roce.

Je zřejmé, že zákazníci se pro své potřeby v oblasti umělé inteligence obracejí na společnost Nvidia – a možná dokonce ve větší míře než kdykoli předtím, protože někteří z nich, jako například Meta Platforms, hovořili o navýšení svých rozpočtů na investice do umělé inteligence.

A když už je řeč o Blackwellu, Nvidia v tomto čtvrtletí zvyšuje výrobu a očekává, že v tomto období zaznamená miliardové příjmy z této platformy. Blackwell by tedy měl být pro společnost Nvidia katalyzátorem v tomto čtvrtém čtvrtletí i v dalších letech.

Co nám ukazuje historie

Nyní se podívejme, co říká historie o budoucí výkonnosti akcií. Po posledních čtyřech výsledkových zprávách – před tou, která vyšla právě minulý týden – akcie v následujících dvou měsících pokaždé stouply dvouciferným tempem. Po zprávách za první a druhé čtvrtletí tohoto fiskálního roku vzrostly akcie společnosti Nvidia o 30 %, resp. 11 %.

A po zprávách za třetí a čtvrté čtvrtletí minulého fiskálního roku akcie stouply o 19 %, resp. 12 %.

To vše naznačuje, že pokud bude společnost Nvidia následovat svůj nedávný historický trend, mohly by její akcie v nadcházejících dvou měsících stoupat.

Je to důvod k nákupu této akcie? Považuji společnost Nvidia za skvělou akcii v oblasti umělé inteligence, kterou lze nyní koupit – ale ne z tohoto důvodu. Je důležité si uvědomit, že akcie nebudou vždy následovat historické trendy, takže si nemůžeme být jisti, že Nvidia v příštích dvou měsících skutečně poroste. A nákup akcie s nadějí na krátkodobý zisk je vysoce rizikový a nenastartuje vás na správnou cestu k bohatství.

Dlouhodobý potenciál společnosti Nvidia

Místo toho je lepší zvážit dlouhodobý potenciál společnosti Nvidia. Má tato akcie předpoklady k tomu, aby se v příštích letech rozvíjela? A zde je odpověď „ano“. Nvidia je lídrem na rychle rostoucím trhu a zavazuje se k inovacím, aby si udržela náskok – svou schopnost nám již ukázala uvedením na trh v posledních letech, od architektury Hopper po nedávný GPU H200.

Dnešní trh s umělou inteligencí v hodnotě 200 miliard dolarů by měl do konce desetiletí dosáhnout 1 bilionu dolarů a společnost Nvidia bude z tohoto růstu pravděpodobně těžit.

To vše znamená, že ať už se historie nemýlí a Nvidia v příštích týdnech pokročí, nebo budou akcie stagnovat či klesat, je to vlastně jedno. Nejdůležitější je, co se stane v následujících letech – a v tomto časovém horizontu je důvod být ohledně tohoto giganta v oblasti umělé inteligence optimistický.

Tím mám na mysli, že technologický gigant opět překonal očekávání zisku – to se mu dařilo nejméně čtyři předchozí čtvrtletí. Je snadné pochopit, proč Nvidia čtvrtletí co čtvrtletí přináší investorům tak skvělá překvapení. Společnost je lídrem na jednom z nejžhavějších trhů současnosti: v oblasti umělé inteligence .Nvidia dominuje trhu s čipy pro umělou inteligenci, kde drží 80% podíl, ale také vybudovala impérium AI, které prodává širokou škálu produktů a služeb. To vše pomohlo společnosti Nvidia v posledních několika čtvrtletích dosáhnout trojciferného růstu příjmů z datových center.Společnost je také vysoce zisková, její marže přesahují 70 %. Akcie společnosti Nvidia tuto dynamiku následují a v posledních letech prudce rostou – a letošní rok není výjimkou a akcie směřují k téměř 200% zisku.Možná vás teď zajímá, co bude s těmito vysoce ceněnými akciemi dál. Bude stoupat, nebo klesat? Je nyní vhodná doba pro investici, nebo je již pozdě? Jako vodítko nám poslouží historie.Zpráva o výsledcích společnosti NvidiaNejprve se však podívejme na nedávnou zprávu o výsledcích společnosti Nvidia. Jak již bylo zmíněno, společnost ve třetím fiskálním čtvrtletí roku 2025 překonala očekávání jak zisku na akcii , tak tržeb. Oznámila zředěný zisk na akcii ve výši 81 centů oproti odhadům 75 centů a rekordní tržby ve výši více než 35 miliard dolarů oproti odhadům kolem 33 miliard dolarů.Růst celkových tržeb společnosti Nvidia se zpomalil z trojciferných hodnot v předchozích čtvrtletích na 94% nárůst v tomto čtvrtletí – je však třeba mít na paměti, že srovnávací čtvrtletí jsou vzhledem k raketovému růstu tržeb společnosti Nvidia v poslední době velmi obtížná. Je tedy logické, že tempo růstu není stejné jako před rokem – a nemělo by to být vnímáno jako varovné znamení.Pro dokreslení mého názoru bychom se měli podívat na poptávku po nadcházejícím vydání architektury a čipu Blackwell společnosti Nvidia. Poptávka převyšuje nabídku a společnost očekává, že tento trend bude pokračovat i v příštím roce. Je zřejmé, že zákazníci se pro své potřeby v oblasti umělé inteligence obracejí na společnost Nvidia – a možná dokonce ve větší míře než kdykoli předtím, protože někteří z nich, jako například Meta Platforms, hovořili o navýšení svých rozpočtů na investice do umělé inteligence.A když už je řeč o Blackwellu, Nvidia v tomto čtvrtletí zvyšuje výrobu a očekává, že v tomto období zaznamená miliardové příjmy z této platformy. Blackwell by tedy měl být pro společnost Nvidia katalyzátorem v tomto čtvrtém čtvrtletí i v dalších letech.Co nám ukazuje historieNyní se podívejme, co říká historie o budoucí výkonnosti akcií. Po posledních čtyřech výsledkových zprávách – před tou, která vyšla právě minulý týden – akcie v následujících dvou měsících pokaždé stouply dvouciferným tempem. Po zprávách za první a druhé čtvrtletí tohoto fiskálního roku vzrostly akcie společnosti Nvidia o 30 %, resp. 11 %. A po zprávách za třetí a čtvrté čtvrtletí minulého fiskálního roku akcie stouply o 19 %, resp. 12 %.To vše naznačuje, že pokud bude společnost Nvidia následovat svůj nedávný historický trend, mohly by její akcie v nadcházejících dvou měsících stoupat.Je to důvod k nákupu této akcie? Považuji společnost Nvidia za skvělou akcii v oblasti umělé inteligence, kterou lze nyní koupit – ale ne z tohoto důvodu. Je důležité si uvědomit, že akcie nebudou vždy následovat historické trendy, takže si nemůžeme být jisti, že Nvidia v příštích dvou měsících skutečně poroste. A nákup akcie s nadějí na krátkodobý zisk je vysoce rizikový a nenastartuje vás na správnou cestu k bohatství.Dlouhodobý potenciál společnosti NvidiaMísto toho je lepší zvážit dlouhodobý potenciál společnosti Nvidia. Má tato akcie předpoklady k tomu, aby se v příštích letech rozvíjela? A zde je odpověď „ano“. Nvidia je lídrem na rychle rostoucím trhu a zavazuje se k inovacím, aby si udržela náskok – svou schopnost nám již ukázala uvedením na trh v posledních letech, od architektury Hopper po nedávný GPU H200.Dnešní trh s umělou inteligencí v hodnotě 200 miliard dolarů by měl do konce desetiletí dosáhnout 1 bilionu dolarů a společnost Nvidia bude z tohoto růstu pravděpodobně těžit.To vše znamená, že ať už se historie nemýlí a Nvidia v příštích týdnech pokročí, nebo budou akcie stagnovat či klesat, je to vlastně jedno. Nejdůležitější je, co se stane v následujících letech – a v tomto časovém horizontu je důvod být ohledně tohoto giganta v oblasti umělé inteligence optimistický.