Klíčové body

Asijské akcie rostou díky oživení technologického sektoru, které navázalo na posílení Wall Street po předchozím výprodeji
Investoři se soustředí na středeční rozhodnutí Fedu o sazbách a výsledky velkých amerických technologických firem
Výnosy amerických dluhopisů klesají, zatímco investoři spekulují na možné snížení sazeb v březnu
Australská inflace zpomaluje, což zvyšuje očekávání, že centrální banka brzy zahájí snižování sazeb

Japonské a australské akcie rostly. Většina ostatních hlavních trhů v regionu je uzavřena kvůli svátkům lunárního nového roku. Futures na americké akcie mírně klesly poté, co index S&P 500 v úterý vzrostl o 0,9 % a Nasdaq 100 si polepšil o 1,6 %, když společnost Nvidia Corp. posílila o 8,9 % po největší jednodenní ztrátě hodnoty v historii.

Akcie se zotavily po těžkém začátku týdne, který vyvolaly obavy z levného modelu umělé inteligence od čínského startupu DeepSeek. Investoři jako Steve Cohen však tento vývoj považují za přínos pro odvětví. Od středy se pozornost přesouvá na rozhodnutí Fedu a výsledky hospodaření velkých technologických společností.

„Prach kolem DeepSeek se usadil a investoři se zdají být mnohem obezřetnější,“ řekl Kyle Rodda, hlavní analytik trhu ve společnosti Capital.Com Inc. „Nyní se díváme na zisky a Fed – to první je důležitější, protože to druhé bude pravděpodobně nic neříkající!“

Všeobecně se očekává, že představitelé Fedu budou ve středu držet výpůjční náklady na stabilní úrovni na pozadí zdravé poptávky a tvrdohlavé inflace. Obchodníci s dluhopisy zvyšují býčí sázky na americké státní dluhopisy v naději, že předseda Fedu Jerome Powell signalizuje, že snížení sazeb v březnu je pevně na stole. Průzkum společnosti 22V Research ukázal, že 67 % respondentů očekává, že reakce na středeční zasedání Fedu bude „smíšená/nepatrná“, 21 % uvedlo „risk-off“ a 12 % „risk-on“.

Výnosy desetiletých státních dluhopisů se posunuly níže. Ropa West Texas Intermediate se ve středu ustálila poté, co v úterý posílila o 0,8 %.

„Jednoduše řečeno, silný fundamentální příběh USA, tedy silný růst, zvýšená inflace a více jestřábí Fed, nadále podporuje vyšší americké výnosy a silnější dolar,“ napsal ve své poznámce Win Thin, stratég společnosti Brown Brothers Harriman.

Chcete využít této příležitosti?

V Japonsku vzrostla referenční sazba pro dohody o zpětném odkupu nejvíce za posledních 16 měsíců, což naznačuje, že krize dluhopisů se zmírnila. V posledních dvou dnech klesla o více než 30 bazických bodů v souvislosti se známkami toho, že investoři spěchali půjčit si dluhopisy, aby uzavřeli medvědí pozice na těchto cenných papírech.

Pokud jde o zisky v USA, zisky takzvané velkolepé sedmičky gigantů sice stále rostou – a výrazně předstihují zbytek trhu -, ale předpokládá se, že růst bude nejpomalejší za téměř dva roky.

„I když stále věříme v příběh produktivity poháněné umělou inteligencí, investování do tohoto sektoru v budoucnu nemusí být tak snadné, jako tomu bylo v posledních dvou letech,“ uvedla Emily Bowersock Hillová ze společnosti Bowersock Capital Partners. „Očekáváme, že investoři budou v oblasti investic do AI náročnější a selektivnější.“

V Austrálii se jádrová inflace v posledních třech měsících roku 2024 snížila více, než se očekávalo. Australský dolar klesl a tříletý výnos citlivý na měnovou politiku se snížil o 5 bazických bodů v důsledku sázek, že rezervní banka může brzy zahájit cyklus uvolňování měnové politiky.

Z podnikových zpráv jmenovala společnost Sony Group s účinností od 1. dubna do funkce generálního ředitele prezidenta Hirokiho Totokiho. Společnost patřila ve středu k nejvýkonnějším na indexu Nikkei 225, zatímco akcie softwarových a herních společností rostly.

Tento týden přinese klíčová rozhodnutí o úrokových sazbách – ve středu oznámí svůj verdikt americký Fed i kanadská centrální banka, ve čtvrtek se přidá ECB. Investoři budou také sledovat výsledky velkých společností, včetně Tesly, Microsoftu, Metu a ASML ve středu, Apple a Deutsche Bank ve čtvrtek. Ve čtvrtek se rovněž dozvíme údaje o HDP USA a v pátek pak data o osobních příjmech, výdajích a inflaci PCE.

Na trzích se zatím obchoduje bez výrazných pohybů. Futures na S&P 500 i Euro Stoxx 50 se příliš nezměnily, zatímco japonský Topix a australský ASX 200 mírně rostou. Na měnovém trhu dolar zůstává stabilní, jen posílil o 0,1 %, jüan o 0,2 %. Bitcoin přidal 1,7 % a ether 2,3 %. Výnosy dluhopisů v USA i Austrálii mírně klesly. Ropa WTI a zlato se obchodují bez větších změn.

Akcie v Asii se posunuly vpřed a navázaly na technologické oživení Wall Street po výprodeji, který otřásl globálními trhy, zatímco se pozornost soustředí na rozhodnutí Federálního rezervního systému o úrokových sazbách a na zisky amerických megakapitálů. Japonské a australské akcie rostly. Většina ostatních hlavních trhů v regionu je uzavřena kvůli svátkům lunárního nového roku. Futures na americké akcie mírně klesly poté, co index S&P 500 v úterý vzrostl o 0,9 % a Nasdaq 100 si polepšil o 1,6 %, když společnost Nvidia Corp. posílila o 8,9 % po největší jednodenní ztrátě hodnoty v historii. Akcie se zotavily po těžkém začátku týdne, který vyvolaly obavy z levného modelu umělé inteligence od čínského startupu DeepSeek. Investoři jako Steve Cohen však tento vývoj považují za přínos pro odvětví. Od středy se pozornost přesouvá na rozhodnutí Fedu a výsledky hospodaření velkých technologických společností. „Prach kolem DeepSeek se usadil a investoři se zdají být mnohem obezřetnější,“ řekl Kyle Rodda, hlavní analytik trhu ve společnosti Capital.Com Inc. „Nyní se díváme na zisky a Fed - to první je důležitější, protože to druhé bude pravděpodobně nic neříkající!“ Zdroj: Canva Všeobecně se očekává, že představitelé Fedu budou ve středu držet výpůjční náklady na stabilní úrovni na pozadí zdravé poptávky a tvrdohlavé inflace. Obchodníci s dluhopisy zvyšují býčí sázky na americké státní dluhopisy v naději, že předseda Fedu Jerome Powell signalizuje, že snížení sazeb v březnu je pevně na stole. Průzkum společnosti 22V Research ukázal, že 67 % respondentů očekává, že reakce na středeční zasedání Fedu bude „smíšená/nepatrná“, 21 % uvedlo „risk-off“ a 12 % „risk-on“. Výnosy desetiletých státních dluhopisů se posunuly níže. Ropa West Texas Intermediate se ve středu ustálila poté, co v úterý posílila o 0,8 %. „Jednoduše řečeno, silný fundamentální příběh USA, tedy silný růst, zvýšená inflace a více jestřábí Fed, nadále podporuje vyšší americké výnosy a silnější dolar,“ napsal ve své poznámce Win Thin, stratég společnosti Brown Brothers Harriman. V Japonsku vzrostla referenční sazba pro dohody o zpětném odkupu nejvíce za posledních 16 měsíců, což naznačuje, že krize dluhopisů se zmírnila. V posledních dvou dnech klesla o více než 30 bazických bodů v souvislosti se známkami toho, že investoři spěchali půjčit si dluhopisy, aby uzavřeli medvědí pozice na těchto cenných papírech. Pokud jde o zisky v USA, zisky takzvané velkolepé sedmičky gigantů sice stále rostou - a výrazně předstihují zbytek trhu -, ale předpokládá se, že růst bude nejpomalejší za téměř dva roky. „I když stále věříme v příběh produktivity poháněné umělou inteligencí, investování do tohoto sektoru v budoucnu nemusí být tak snadné, jako tomu bylo v posledních dvou letech,“ uvedla Emily Bowersock Hillová ze společnosti Bowersock Capital Partners. „Očekáváme, že investoři budou v oblasti investic do AI náročnější a selektivnější.“ V Austrálii se jádrová inflace v posledních třech měsících roku 2024 snížila více, než se očekávalo. Australský dolar klesl a tříletý výnos citlivý na měnovou politiku se snížil o 5 bazických bodů v důsledku sázek, že rezervní banka může brzy zahájit cyklus uvolňování měnové politiky. Z podnikových zpráv jmenovala společnost Sony Group s účinností od 1. dubna do funkce generálního ředitele prezidenta Hirokiho Totokiho. Společnost patřila ve středu k nejvýkonnějším na indexu Nikkei 225, zatímco akcie softwarových a herních společností rostly. Zdroj: Getty Images Tento týden přinese klíčová rozhodnutí o úrokových sazbách – ve středu oznámí svůj verdikt americký Fed i kanadská centrální banka, ve čtvrtek se přidá ECB. Investoři budou také sledovat výsledky velkých společností, včetně Tesly, Microsoftu, Metu a ASML ve středu, Apple a Deutsche Bank ve čtvrtek. Ve čtvrtek se rovněž dozvíme údaje o HDP USA a v pátek pak data o osobních příjmech, výdajích a inflaci PCE. Na trzích se zatím obchoduje bez výrazných pohybů. Futures na S&P 500 i Euro Stoxx 50 se příliš nezměnily, zatímco japonský Topix a australský ASX 200 mírně rostou. Na měnovém trhu dolar zůstává stabilní, jen posílil o 0,1 %, jüan o 0,2 %. Bitcoin přidal 1,7 % a ether 2,3 %. Výnosy dluhopisů v USA i Austrálii mírně klesly. Ropa WTI a zlato se obchodují bez větších změn.