Klíčové body

Data o inflaci v USA
Velké banky zahajují výsledkovou sezónu
Inflace ve Spojeném království
Nejnovější údaje z Číny

Data o inflaci v USA

Oživení inflace je jedním z hlavních rizik, kterým čelí akciové trhy Středeční údaje o indexu spotřebitelských cen budou pečlivě sledovány.

Trhy již posunuly očekávání dalšího snížení sazeb Federálního rezervního systému na červen poté, co páteční nečekaně pozitivní zpráva o zaměstnanosti ukázala, že počet zaměstnanců se minulý měsíc zvýšil o 256 000, což je mnohem více než předpokládaných 160 000, a míra nezaměstnanosti klesla na 4,1 %.

Ekonomové očekávají, že prosincový index spotřebitelských cen vykáže meziroční nárůst o 2,9 %.

Zatímco Fed byl přesvědčen, že inflace se zmírnila natolik, aby mohl v září začít snižovat úrokové sazby, tempo meziroční inflace zůstává nad 2% cílem Fedu. Fed nyní předpokládá, že inflace v roce 2025 vzroste o 2,5 %.

Zápis z posledního zasedání Fedu, který byl zveřejněn ve středu, ukázal, že politici se obávají, že Trumpova politika v oblasti obchodu a imigrace by mohla prodloužit snahu o návrat inflace k cíli.

Velké banky zahajují výsledkovou sezónu

JPMorgan (NYSE:JPM), Wells Fargo (NYSE:WFC), Citigroup (NYSE:C) a Goldman Sachs (NYSE:GS) zahájí nejnovější sezónu publikace hospodářských výsledků za čtvrté čtvrtletí ve středu, zatímco Bank of America (NYSE:BAC) a Morgan Stanley (NYSE:MS) oznámí výsledky hospodaření ve čtvrtek.

Očekává se, že robustní poplatky za investiční bankovnictví, vysoké příjmy z obchodování a zmírnění tlaku na zvyšování úrokových sazeb z vkladů přinesou americkým bankám optimistickou výsledkovou sezónu.

Očekávání výsledků bank se zvýšila také po Trumpově volebním vítězství. Očekává se, že nově zvolený prezident přinese vlnu deregulace a daňových reforem vstřícných k podnikatelům, což by mohlo výrazně zvýšit ziskovost bank.

Podle údajů LSEG IBES, na které se odvolává agentura Reuters, se očekává, že zisky společností z indexu S&P 500 vzrostly v tomto čtvrtletí oproti předchozímu roku o téměř 10 %.

Inflace ve Spojeném království

Středeční údaje o inflaci ve Velké Británii budou v centru pozornosti poté, co výprodej britských státních dluhopisů, známých jako gilty, v minulých týdnech zvýšil tlak na novou labouristickou vládu, která se snaží stimulovat skomírající ekonomiku.

Výnosy britských vládních dluhopisů od září vytrvale rostou, což odráží snížená očekávání snížení sazeb Bank of England, dodatečné půjčky v rozpočtu nové vlády z 30. října a vyšší výnosy amerických státních dluhopisů v souvislosti s očekáváním, že Trump bude provádět uvolněnou fiskální politiku a zvýší cla.

Očekává se, že prosincový index spotřebitelských cen vykáže meziroční nárůst o 2,6 %, což zůstane nad 2% cílem Bank of England.

V centru pozornosti budou také komentáře představitelů BoE, přičemž v úterý se očekává vystoupení viceguvernérky Sarah Breedenové a následující den by měl vystoupit člen MPC Alan Taylor.

Nejnovější údaje z Číny

Čína ke konci týdne zveřejní řadu údajů, které investorům poskytnou příležitost zjistit, jak si druhá největší ekonomika světa vede, když čelí úderu hrozícího zvýšení cel ze strany USA.

Očekává se, že údaje o HDP, které budou zveřejněny v pátek, potvrdí, že ekonomika splnila svůj cíl 5% ročního růstu pro rok 2024, jak již dříve oznámil prezident Si Ťin-pching na konci prosince.

Peking rovněž zveřejní údaje o cenách domů, průmyslové výrobě a maloobchodních tržbách.

Náměstek čínského ministra financí Liao Min v pátek uvedl, že Peking má v letošním roce dostatek prostoru a nástrojů pro fiskální politiku na podporu hospodářského růstu a zvýší výdaje na podporu investic.

Ropné sankce

Ceny ropy v pátek vzrostly o více než 3 % na nejvyšší hodnotu za poslední tři měsíce, když se obchodníci připravovali na narušení dodávek v důsledku nejrozsáhlejšího amerického balíčku sankcí zaměřeného na příjmy z ruské ropy a plynu.

Administrativa prezidenta Joea Bidena uvalila nové sankce zaměřené na ruské producenty ropy, tankery, zprostředkovatele, obchodníky a přístavy s cílem zasáhnout všechny fáze moskevského produkčního a distribučního řetězce.

Futures kontrakty na ropu Brent se usadily na úrovni 79,76 USD za barel poté, co poprvé od 7. října překročily hranici 80 USD za barel. Americká ropa West Texas Intermediate se usadila na 76,57 dolaru za barel.

Načasování sankcí před Trumpovou inaugurací 20. ledna zvyšuje pravděpodobnost, že sankce ponechá v platnosti a použije je jako nástroj pro vyjednávání o mírové smlouvě s Ukrajinou, uvedli analytici.

Začíná výsledková sezóna a ceny ropy jsou na několikaměsíčních maximech, protože obchodníci s energiemi se připravují na přerušení dodávek. Přinášíme vám přehled toho, co se bude dít na trzích v nadcházejícím týdnu. Oživení inflace je jedním z hlavních rizik, kterým čelí akciové trhy Středeční údaje o indexu spotřebitelských cen budou pečlivě sledovány.Trhy již posunuly očekávání dalšího snížení sazeb Federálního rezervního systému na červen poté, co páteční nečekaně pozitivní zpráva o zaměstnanosti ukázala, že počet zaměstnanců se minulý měsíc zvýšil o 256 000, což je mnohem více než předpokládaných 160 000, a míra nezaměstnanosti klesla na 4,1 %.Ekonomové očekávají, že prosincový index spotřebitelských cen vykáže meziroční nárůst o 2,9 %.Zatímco Fed byl přesvědčen, že inflace se zmírnila natolik, aby mohl v září začít snižovat úrokové sazby, tempo meziroční inflace zůstává nad 2% cílem Fedu. Fed nyní předpokládá, že inflace v roce 2025 vzroste o 2,5 %.Zápis z posledního zasedání Fedu, který byl zveřejněn ve středu, ukázal, že politici se obávají, že Trumpova politika v oblasti obchodu a imigrace by mohla prodloužit snahu o návrat inflace k cíli. JPMorgan , Wells Fargo , Citigroup a Goldman Sachs zahájí nejnovější sezónu publikace hospodářských výsledků za čtvrté čtvrtletí ve středu, zatímco Bank of America a Morgan Stanley oznámí výsledky hospodaření ve čtvrtek.Očekává se, že robustní poplatky za investiční bankovnictví, vysoké příjmy z obchodování a zmírnění tlaku na zvyšování úrokových sazeb z vkladů přinesou americkým bankám optimistickou výsledkovou sezónu.Očekávání výsledků bank se zvýšila také po Trumpově volebním vítězství. Očekává se, že nově zvolený prezident přinese vlnu deregulace a daňových reforem vstřícných k podnikatelům, což by mohlo výrazně zvýšit ziskovost bank.Podle údajů LSEG IBES, na které se odvolává agentura Reuters, se očekává, že zisky společností z indexu S&P 500 vzrostly v tomto čtvrtletí oproti předchozímu roku o téměř 10 %. Středeční údaje o inflaci ve Velké Británii budou v centru pozornosti poté, co výprodej britských státních dluhopisů, známých jako gilty, v minulých týdnech zvýšil tlak na novou labouristickou vládu, která se snaží stimulovat skomírající ekonomiku.Výnosy britských vládních dluhopisů od září vytrvale rostou, což odráží snížená očekávání snížení sazeb Bank of England, dodatečné půjčky v rozpočtu nové vlády z 30. října a vyšší výnosy amerických státních dluhopisů v souvislosti s očekáváním, že Trump bude provádět uvolněnou fiskální politiku a zvýší cla.Očekává se, že prosincový index spotřebitelských cen vykáže meziroční nárůst o 2,6 %, což zůstane nad 2% cílem Bank of England.V centru pozornosti budou také komentáře představitelů BoE, přičemž v úterý se očekává vystoupení viceguvernérky Sarah Breedenové a následující den by měl vystoupit člen MPC Alan Taylor. Čína ke konci týdne zveřejní řadu údajů, které investorům poskytnou příležitost zjistit, jak si druhá největší ekonomika světa vede, když čelí úderu hrozícího zvýšení cel ze strany USA.Očekává se, že údaje o HDP, které budou zveřejněny v pátek, potvrdí, že ekonomika splnila svůj cíl 5% ročního růstu pro rok 2024, jak již dříve oznámil prezident Si Ťin-pching na konci prosince.Peking rovněž zveřejní údaje o cenách domů, průmyslové výrobě a maloobchodních tržbách.Náměstek čínského ministra financí Liao Min v pátek uvedl, že Peking má v letošním roce dostatek prostoru a nástrojů pro fiskální politiku na podporu hospodářského růstu a zvýší výdaje na podporu investic. Ceny ropy v pátek vzrostly o více než 3 % na nejvyšší hodnotu za poslední tři měsíce, když se obchodníci připravovali na narušení dodávek v důsledku nejrozsáhlejšího amerického balíčku sankcí zaměřeného na příjmy z ruské ropy a plynu.Administrativa prezidenta Joea Bidena uvalila nové sankce zaměřené na ruské producenty ropy, tankery, zprostředkovatele, obchodníky a přístavy s cílem zasáhnout všechny fáze moskevského produkčního a distribučního řetězce.Futures kontrakty na ropu Brent se usadily na úrovni 79,76 USD za barel poté, co poprvé od 7. října překročily hranici 80 USD za barel. Americká ropa West Texas Intermediate se usadila na 76,57 dolaru za barel.Načasování sankcí před Trumpovou inaugurací 20. ledna zvyšuje pravděpodobnost, že sankce ponechá v platnosti a použije je jako nástroj pro vyjednávání o mírové smlouvě s Ukrajinou, uvedli analytici.