Klíčové body
- Technologie poháněné umělou inteligencí změní ekonomiku, přičemž zisky očekávají firmy v oblastech hardwaru, polovodičů a cloudu
- Rostoucí potřeba zdrojů a infrastruktury otevře příležitosti v energetice, datových centrech a těžebním průmyslu
- Populismus a geopolitické napětí podpoří investice do zlata, kryptoměn a obranných akcií
- Generace Z a baby boomers budou dominovat spotřebě, což podpoří odvětví zdravotnictví, luxusu a vzdělávacích technologií
Akcie „velkolepé sedmičky“ už nebudou dominovat a hodnotové akcie budou mít šanci zazářit, protože peníze zamíří do zlata a kryptoměn.
Tvrdí to společnost BofA Securities, jejíž stratégové přišli se seznamem deseti největších témat, která odstartují příští desetiletí. Spolu s tím také nabízejí mnoho způsobů, jak mohou investoři tato témata předběhnout pomocí investičních doporučení.
„Domníváme se, že mikrotémata budou v příštích pěti letech dominovat makrotématům: technologie transformující naši ekonomiku na pozadí populismu, úzká místa ve zdrojích umělé inteligence, generační posuny v moci a bohatství a návrat vládní fiskální disciplíny,“ uvádí tým stratégů vedený Haimem Israelem a Michaelem Hartnettem.
Tak a tady to je:
1. „Technologie požírají svět.“ Stratégové vidí v příštích pěti letech novou fázi technologií, která minimalizuje lidské zásahy a je poháněna umělou inteligencí. Díky tomu „budeme sledovat, jak ceny technologií prudce klesají“. Sledujte agentní modely AI, které mohou jednat autonomně, spolu se ztělesněnou AI – roboty, kteří mohou komunikovat se svým okolím. Z toho budou těžit technologický hardware, polovodiče, telekomunikační zařízení a cloudové společnosti.
2. Monopol akcií sedmi velkolepých skončí. V příštích pěti letech bude tato skupina čelit většímu zdanění a regulaci – ztratí svůj náskok, protože výhody AI se rozšíří. Jedním z velkých rizik letošního roku je plnohodnotná bublina pro tuto skupinu, zejména pokud se Fed vrátí k cyklu snižování sazeb, říkají stratégové. Podle stratégů by investoři chtěli mít expozici vůči rovnoměrně váženým akciovým indexům, hodnotovým a mezinárodním akciím.
3. Digitální nejistota poroste s úbytkem soukromí. Vzhledem k lidské závislosti na technologiích už soukromí není, kybernetická kriminalita je „digitální černou labutí pro rok 2030“ a na každého člověka na světě připadá potenciálně 10 deepfakes. Toto téma je především o investicích do kybernetické bezpečnosti a kybernetického pojištění, říká Bank of America.
4. Více všeho. Exponenciální technologický růst potřebuje více zdrojů – infrastruktury, výpočetní techniky, šířky pásma, lidského kapitálu, energie, vody, dovedností a datových center. Odvětví, která z toho budou mít největší prospěch, jsou pravděpodobně čipové společnosti, technologický hardware, datová centra, energetika, síťové technologie, skladování energie, komunikační sítě, veřejné služby a těžba.
5. Přestavba všeho. Na obnovu stárnoucích aktiv a infrastruktury, která potřebuje rozšíření, bude do roku 2040 zapotřebí přibližně 94 bilionů dolarů. Těžit z toho budou odvětví infrastruktury, materiálů, průmyslu, automatizace, veřejných služeb, stavebnictví a dopravy.
6. Dluhopisy, baby. Zamávejte na rozloučenou tématu „cokoli, jen ne dluhopisy“ – silnému trendu Wall Street posledních pěti let -, protože éra vládního fiskálního excesu končí. Vložte peníze do dluhopisů, realitních investičních fondů, komerčních nemovitostí, akcií s malou tržní kapitalizací, rozvíjejících se trhů a bank, říkají stratégové.
7. Populismus. Vzhledem k tomu, že ve 26 z 32 voleb v roce 2024 skončí stávající politici, budoucnost představuje menší globalizace, imigrace a nezávislost centrálních bank. Kdo z toho bude mít prospěch? Cenné papíry chráněné proti inflaci ministerstva financí, zlato, krypto, spotřebitelské akcie, které uspokojují potřeby Main Street, a obranné akcie v Evropě a Asii.
8. Válka a mír. Globální obchod a technologický protekcionismus bude pokračovat s Amerikou. USA si však vynutí řešení rusko-ukrajinské války a blízkovýchodních konfliktů, což bude pro Evropu býčí. Z toho budou těžit zlato a krypto, komodity, čínské a evropské akcie a průzkum vesmíru.
9. Vzestup zoomerů a boomerů. Očekávejte, že baby boomers budou ovládat 80 % světového HDP a tato skupina plus generace Z utratí v roce 2030 dohromady přibližně 28 bilionů dolarů. V případě stárnoucí kohorty investujte do zdravotnictví, péče o staré lidi a zdravotnických nemovitostních investičních fondů spolu s finančními produkty, jako je životní pojištění a spotřební zboží – cestování, krása a volný čas. Co se týče generace Z, budou z toho těžit nová média, velké technologie, spotřebitelská témata, jako je luxus, volný čas, wellness krása, domácí zvířata, spolu se vzdělávacími technologiemi a fintech.
10. Zdraví je nové bohatství. Do roku 2030 dosáhne celosvětový nedostatek zdravotnických pracovníků 10 milionů, protože stárnoucí populace vyčerpává zdroje. Z toho budou těžit farmaceutické/biotechnologické a spotřebitelské sektory, jako je výživa, krása a sport.
