Investoři reagovali na růst provozního zisku a pozitivní hodnocení analytiků, což vedlo k výraznému posílení ceny akcií.

V pondělí vzrostly akcie třídy A společnosti Berkshire Hathaway o 3,1 % na 741 090 USD, zatímco akcie třídy B posílily o 3,2 % na 494,21 USD. Tento růst překonal širší index S&P 500 (SPX), který ve stejném období přidal pouze 2 %. Berkshire Hathaway tak potvrdila svou roli jedné z nejvýznamnějších hodnotových akcií na trhu, což přilákalo investory přecházející od růstových titulů, jako je Palantir Technologies (PLTR).

Hlavním důvodem pozitivního vývoje byla rekordní úroveň provozního zisku po zdanění, který dosáhl 14,5 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 71 %. Zisk na jednu akcii třídy A činil přibližně 10 100 USD, což výrazně překonalo konsensuální odhad analytiků o přibližně 40 %.

I po očištění o jednorázový měnový zisk dosáhl provozní zisk 13,3 miliardy USD, což stále představuje nárůst o více než 40 %. K tomuto výsledku významně přispěla pojišťovací divize společnosti, zejména její dceřiná společnost Geico. Ta zaznamenala silný růst platných pojistek a stabilně vysoké upisovací marže. Analytik UBS Brian Meredith upozornil na to, že pojistná marže společnosti Geico činila za čtvrté čtvrtletí i celý rok přibližně 19 %, což výrazně překonalo její dlouhodobý cíl 5 %.

Silné výsledky vedly analytiky ke zvýšení cílových cen akcií Berkshire Hathaway. Brian Meredith z UBS zvýšil cílovou cenu pro akcie třídy A z 803 444 USD na 836 135 USD a zároveň upravil odhadovaný zisk pro rok 2025 o 5 % na 31 565 USD na akcii. Naopak Meyer Shields z KBW upravil cílovou cenu na 775 000 USD a odhadovaný zisk na akcii pro rok 2025 na 31 600 USD, přičemž ponechal doporučení Market Perform.

Navzdory dobrým výsledkům existují určitá rizika, včetně obav o budoucí vedení společnosti. Warren Buffett, který je generálním ředitelem Berkshire Hathaway už několik desetiletí, v dopise akcionářům zmínil, že jeho potenciálním nástupcem by mohl být Greg Abel, současný místopředseda představenstva odpovědný za nepojišťovací podniky společnosti. Abel, který má 62 let, je dlouholetým manažerem a jeho jmenování by bylo v souladu s dřívějšími náznaky Buffetta o plánech na nástupnictví.

Berkshire Hathaway Inc. (BRK-B)

Dalším klíčovým faktorem je ocenění akcií. Berkshire Hathaway se aktuálně obchoduje za více než 1,6násobek účetní hodnoty na konci prosince, což je přibližně 452 000 USD za akcii třídy A. V předchozích letech se tento poměr obvykle pohyboval mezi 1,4 až 1,5násobkem, což naznačuje, že ocenění akcií je nyní relativně vysoké.

Meredith z UBS odhaduje vnitřní hodnotu akcie třídy A na přibližně 710 000 USD, což je přibližně 3 % pod současnou tržní cenou. Historicky se akcie Berkshire Hathaway obchodovaly s průměrným diskontem 18 % vůči odhadované vnitřní hodnotě od roku 2018, což naznačuje, že současná cena je poměrně optimistická. Warren Buffett v minulosti zdůrazňoval, že vnitřní hodnota je klíčovým ukazatelem ocenění akcií, avšak konkrétní hodnotu veřejně neuvádí.

Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A)

Díky stabilnímu růstu zisku a dobré kondici pojišťovací divize zůstává Berkshire Hathaway atraktivní volbou pro dlouhodobé investory. Nedávné zvýšení cílových cen a prognóz zisku potvrzuje finanční sílu a potenciál společnosti. Analytici Wall Street nadále hodnotí akcie Berkshire Hathaway pozitivně, což posiluje důvěru investorů a přispívá k rostoucímu zájmu o tento titul.

Celkově lze říci, že akcie Berkshire Hathaway těží z robustní finanční výkonnosti, efektivního řízení a silné pozice na trhu. Navzdory vysokému ocenění a potenciálním nejistotám spojeným s nástupnictvím zůstává firma jednou z nejvýznamnějších investičních příležitostí na trhu.