Klíčové body

Peloton překonal očekávání tržeb za sváteční čtvrtletí, když dosáhl 674 milionů USD, ale zaznamenal vyšší než očekávanou ztrátu na akcii
Společnost snížila provozní náklady o 25 %, což vedlo k překonání očekávání ohledně upraveného zisku EBITDA
Partnerství se společností Costco významně přispělo k prodejům, přičemž model Bike+ dosáhl nejlepších výsledků mezi nezávislými prodejci
Nový generální ředitel Peter Stern se zaměří na snižování nákladů a zvýšení příjmů z vysoce maržových předplatných

Nicméně společnost zabývající se propojenými fitness zařízeními překonala očekávání ohledně prodeje o prázdninách, mimo jiné díky partnerství se společností Costco.

Výrobce jízdních kol zveřejnil smíšené výsledky za druhé fiskální čtvrtletí, když překonal odhady tržeb Wall Street, ale prodělal více, než se očekávalo, protože pokračoval ve svém úsilí učinit svůj nákladný hardwarový byznys ziskovějším.

Společnost Peloton také snížila náklady ve třech klíčových oblastech, za které čelila kritice, že utrácí příliš mnoho – marketing, administrativní náklady a výzkum a vývoj -, což vedlo k překonání očekávání analytiků ohledně upraveného zisku EBITDA.

Akcie společnosti Peloton ve čtvrtek v předobchodní fázi vzrostly o více než 13 %.

Společnost Peloton předpověděla horší než očekávané tržby v současném čtvrtletí, ale předpokládá lepší než očekávané cash flow a možná i oživení tržeb do konce roku.

V aktuálním čtvrtletí Peloton očekává tržby v rozmezí 605 až 625 milionů USD, což je horší výsledek, než očekávali analytici, kteří podle LSEG předpokládali 652 milionů USD. Očekává však, že upravený zisk EBITDA se bude pohybovat mezi 70 a 85 miliony dolarů, což je podle StreetAccount mnohem lepší výsledek než 50,4 milionu dolarů, které očekávala Wall Street.

Peloton očekává, že tržby ve fiskálním roce 2025 budou zhruba v souladu s očekáváním. Předpokládá tržby ve výši 2,43 až 2,48 miliardy dolarů, zatímco podle LSEG odhaduje tržby ve výši 2,47 miliardy dolarů.

Chcete využít této příležitosti?

Zde jsou výsledky společnosti Peloton ve druhém čtvrtletí fiskálního roku 2025 ve srovnání s tím, co očekávala Wall Street na základě průzkumu analytiků společnosti LSEG:

Ztráta na akcii: USD: 24 centů oproti očekávaným 18 centům
Tržby: 674 milionů dolarů oproti očekávaným 654 milionům dolarů.

Vykázaná čistá ztráta společnosti za tříměsíční období, které skončilo 31. prosince, činila 92 milionů USD, tj. 24 centů na akcii, zatímco o rok dříve to bylo 195 milionů USD, tj. 54 centů na akcii.

Tržby klesly na 674 milionů dolarů, což je o více než 9 % méně než 744 milionů dolarů o rok dříve. Prázdninové čtvrtletí je pro společnost Peloton obvykle nejsilnější z hlediska prodeje hardwaru, ale většina poklesu tržeb pocházela z této části podnikání, protože tržby klesly přibližně o 21 %.

Přesto vydělává více než dříve na prodeji svých drahých stacionárních kol a běžeckých pásů, které jsou dlouhodobě ztrátovým byznysem. Ve čtvrtletí dosáhla hrubá marže z propojeného fitness 12,9 %, což je poprvé za více než tři roky, kdy dosáhla dvouciferné hodnoty, uvedla společnost.

Společnost Peloton také zaznamenala velké zisky ze svého sezónního partnerství se společností Costco, díky němuž se během prázdninového čtvrtletí prodalo více kol Bike+ než u jakéhokoli jiného nezávislého prodejce, s nímž spolupracuje, jako jsou Amazon a Dick’s Sporting Goods.

V říjnu společnost Peloton oznámila, že jejím příštím generálním ředitelem a prezidentem se stane Peter Stern, bývalý manažer společnosti Ford a spoluzakladatel společnosti Apple Fitness+, poté co Barry McCarthy na začátku roku odstoupil a vedení společnosti se nakrátko ujali dva členové představenstva.

Stern byl vybrán částečně díky svým zkušenostem s řízením předplatného společnosti Ford, což naznačuje, že Peloton ztrojnásobuje svou hlavní nabídku hodnoty: své vysoce maržové, opakující se příjmy z předplatného.

Stern nastoupil do funkce 1. ledna a jeho veřejný debut před investory je naplánován na 8:30 SELČ během hovoru k výsledkům společnosti.

Očekává se, že bude pokračovat v úsilí společnosti Peloton o snížení nákladů a vytyčení cesty k ziskovosti, ale také se pokusí zlepšit zkušenosti členů, aby snížil odliv zákazníků a přivedl nové.

Peloton Interactive, Inc. (PTON)

V současné době Peloton přitahuje jinou třídu investorů, kteří se více zajímají o to, jak společnost využije své příjmy z předplatného s vysokou marží ke zvýšení zisku než k růstu tržeb, takže se jejich pozornost obrátila na schopnost generovat volný peněžní tok a EBITDA.

V průběhu čtvrtletí Peloton překonal očekávání upraveného zisku EBITDA. Podle serveru StreetAccount vykázala upravený zisk EBITDA ve výši 58,4 milionu USD, což je více než dvojnásobek 26,7 milionu USD, které očekávali analytici. Společnost dokázala dosáhnout tohoto čísla i při vyšší než očekávané ztrátě na akcii díky snížení nákladů v oblastech, které podle investorů a analytiků Peloton přeplácel.

Náklady na prodej a marketing se snížily o 34 %, všeobecné a administrativní náklady klesly o 18 % a výdaje na výzkum a vývoj se snížily o 25 %, což vedlo k poklesu celkových provozních nákladů o 25 % ve srovnání s předchozím rokem.

Společnost Peloton ve čtvrtek investorům sdělila, že ji pod vedením nového generálního ředitele čeká ještě „strmý kopec“, aby dosáhla ziskového růstu. Nicméně společnost zabývající se propojenými fitness zařízeními překonala očekávání ohledně prodeje o prázdninách, mimo jiné díky partnerství se společností Costco. Výrobce jízdních kol zveřejnil smíšené výsledky za druhé fiskální čtvrtletí, když překonal odhady tržeb Wall Street, ale prodělal více, než se očekávalo, protože pokračoval ve svém úsilí učinit svůj nákladný hardwarový byznys ziskovějším. Společnost Peloton také snížila náklady ve třech klíčových oblastech, za které čelila kritice, že utrácí příliš mnoho - marketing, administrativní náklady a výzkum a vývoj -, což vedlo k překonání očekávání analytiků ohledně upraveného zisku EBITDA. Akcie společnosti Peloton ve čtvrtek v předobchodní fázi vzrostly o více než 13 %. Společnost Peloton předpověděla horší než očekávané tržby v současném čtvrtletí, ale předpokládá lepší než očekávané cash flow a možná i oživení tržeb do konce roku. Zdroj: Unsplash V aktuálním čtvrtletí Peloton očekává tržby v rozmezí 605 až 625 milionů USD, což je horší výsledek, než očekávali analytici, kteří podle LSEG předpokládali 652 milionů USD. Očekává však, že upravený zisk EBITDA se bude pohybovat mezi 70 a 85 miliony dolarů, což je podle StreetAccount mnohem lepší výsledek než 50,4 milionu dolarů, které očekávala Wall Street. Peloton očekává, že tržby ve fiskálním roce 2025 budou zhruba v souladu s očekáváním. Předpokládá tržby ve výši 2,43 až 2,48 miliardy dolarů, zatímco podle LSEG odhaduje tržby ve výši 2,47 miliardy dolarů. Zde jsou výsledky společnosti Peloton ve druhém čtvrtletí fiskálního roku 2025 ve srovnání s tím, co očekávala Wall Street na základě průzkumu analytiků společnosti LSEG: Ztráta na akcii: USD: 24 centů oproti očekávaným 18 centům Tržby: 674 milionů dolarů oproti očekávaným 654 milionům dolarů. Vykázaná čistá ztráta společnosti za tříměsíční období, které skončilo 31. prosince, činila 92 milionů USD, tj. 24 centů na akcii, zatímco o rok dříve to bylo 195 milionů USD, tj. 54 centů na akcii. Tržby klesly na 674 milionů dolarů, což je o více než 9 % méně než 744 milionů dolarů o rok dříve. Prázdninové čtvrtletí je pro společnost Peloton obvykle nejsilnější z hlediska prodeje hardwaru, ale většina poklesu tržeb pocházela z této části podnikání, protože tržby klesly přibližně o 21 %. Přesto vydělává více než dříve na prodeji svých drahých stacionárních kol a běžeckých pásů, které jsou dlouhodobě ztrátovým byznysem. Ve čtvrtletí dosáhla hrubá marže z propojeného fitness 12,9 %, což je poprvé za více než tři roky, kdy dosáhla dvouciferné hodnoty, uvedla společnost. Společnost Peloton také zaznamenala velké zisky ze svého sezónního partnerství se společností Costco, díky němuž se během prázdninového čtvrtletí prodalo více kol Bike+ než u jakéhokoli jiného nezávislého prodejce, s nímž spolupracuje, jako jsou Amazon a Dick's Sporting Goods. V říjnu společnost Peloton oznámila, že jejím příštím generálním ředitelem a prezidentem se stane Peter Stern, bývalý manažer společnosti Ford a spoluzakladatel společnosti Apple Fitness+, poté co Barry McCarthy na začátku roku odstoupil a vedení společnosti se nakrátko ujali dva členové představenstva. Stern byl vybrán částečně díky svým zkušenostem s řízením předplatného společnosti Ford, což naznačuje, že Peloton ztrojnásobuje svou hlavní nabídku hodnoty: své vysoce maržové, opakující se příjmy z předplatného. Stern nastoupil do funkce 1. ledna a jeho veřejný debut před investory je naplánován na 8:30 SELČ během hovoru k výsledkům společnosti. Očekává se, že bude pokračovat v úsilí společnosti Peloton o snížení nákladů a vytyčení cesty k ziskovosti, ale také se pokusí zlepšit zkušenosti členů, aby snížil odliv zákazníků a přivedl nové. Peloton Interactive, Inc. (PTON) V současné době Peloton přitahuje jinou třídu investorů, kteří se více zajímají o to, jak společnost využije své příjmy z předplatného s vysokou marží ke zvýšení zisku než k růstu tržeb, takže se jejich pozornost obrátila na schopnost generovat volný peněžní tok a EBITDA. V průběhu čtvrtletí Peloton překonal očekávání upraveného zisku EBITDA. Podle serveru StreetAccount vykázala upravený zisk EBITDA ve výši 58,4 milionu USD, což je více než dvojnásobek 26,7 milionu USD, které očekávali analytici. Společnost dokázala dosáhnout tohoto čísla i při vyšší než očekávané ztrátě na akcii díky snížení nákladů v oblastech, které podle investorů a analytiků Peloton přeplácel. Náklady na prodej a marketing se snížily o 34 %, všeobecné a administrativní náklady klesly o 18 % a výdaje na výzkum a vývoj se snížily o 25 %, což vedlo k poklesu celkových provozních nákladů o 25 % ve srovnání s předchozím rokem.