Společnost Nvidia se za posledních dvacet let stala jedním z největších hráčů na poli grafických procesorů a výpočetních technologií pro umělou inteligenci. Díky platformě CUDA, která byla uvedena na trh v roce 2006, si Nvidia vytvořila silnou pozici na trhu a umožnila vývojářům optimalizovat své aplikace přímo pro její čipy. To společnosti zajistilo obrovskou konkurenční výhodu, kterou ještě více posílil rozvoj hlubokého učení v roce 2010. Dnes je Nvidia jednou z nejhodnotnějších technologických firem s tržní kapitalizací dosahující 3 bilionů dolarů. Její dominance v oblasti umělé inteligence však nemusí trvat věčně. Historie ukazuje, že trh s čipy prochází cykly, kdy se vedoucí hráči mění, a konkurenti, jako například Advanced Micro Devices (AMD), se snaží svůj podíl na trhu neustále zvyšovat. Zdroj: Getty Images Může AMD ohrozit Nvidii? Společnost AMD se v současnosti snaží dohnat Nvidii (NVDA) v oblasti grafických procesorů pro umělou inteligenci. Podle odhadů má Nvidia momentálně kontrolu nad 80 až 90 % trhu s GPU využívanými pro AI, což jí dává téměř monopolní postavení. To však neznamená, že konkurence nevyvíjí tlak. V minulosti se tržní podíly ve výrobě čipů několikrát dramaticky proměnily. Například v roce 2006 byl Intel dominantním hráčem v oblasti grafických čipů s 40% podílem na trhu, zatímco AMD mělo něco přes 25 % a Nvidia se držela pod 20 %. O rok později se pozice změnily – Nvidia se posunula na druhé místo s téměř 30 % trhu, zatímco AMD kleslo pod 20 %. Podobné změny se odehrály i na trhu s čipy pro datová centra – v roce 2021 měl Intel 64% podíl, zatímco Nvidia ovládala 27 % a AMD pouze 9 %. Do roku 2023 se situace dramaticky otočila – Intel klesl na 26 %, Nvidia si zajistila 66 % a AMD stagnovalo na 8 %. Tento vývoj ukazuje, že vedoucí postavení v oblasti čipů se může změnit rychleji, než by se dalo očekávat. I když se dominance společnosti Nvidia v oblasti AI může zdát neotřesitelná, zkušenosti z minulosti naznačují, že nic není jisté. Aby AMD mohlo Nvidii konkurovat, investuje do vývoje nových čipů a rozšiřuje svou nabídku. Ve čtvrtém čtvrtletí roku 2024 společnost představila svůj MI325X, výkonný akcelerátor umělé inteligence, který má být přímým konkurentem Nvidia H200. Kromě toho oznámila, že v polovině roku 2025 uvede na trh novou generaci čipů MI350, která se bude snažit konkurovat připravovaným čipům Blackwell od Nvidie. Generální ředitelka AMD Lisa Su se netají ambicemi na dlouhodobý růst v oblasti umělé inteligence. Podle ní se společnost snaží vybudovat pozici lídra v oblasti "end-to-end" AI řešení. „Toto je začátek, nikoliv konec závodu o umělou inteligenci,“ uvedla Su na setkání s investory na konci roku 2024. Bude AMD do roku 2030 dominovat v oblasti AI GPU? Nvidia má oproti konkurenci nejen výkonné čipy, ale také kompletní ekosystém softwaru a hardwaru, který usnadňuje nasazení její technologie. Tento „end-to-end“ přístup dává společnosti významnou konkurenční výhodu a vede k tomu, že mnoho firem a vývojářů zůstává v ekosystému Nvidie. AMD se však pomalu, ale jistě dostává ke klíčovým zákazníkům. Její grafické procesory MI300 pro AI už začaly využívat technologičtí giganti jako Microsoft (MSFT) a Meta Platforms (META). Podle vlastních odhadů společnosti AMD se celkový trh s čipy pro umělou inteligenci do roku 2027 rozšíří na 400 miliard dolarů, což znamená velkou příležitost pro růst. V současnosti se trh s čipy pro AI datová centra pohybuje kolem 30 miliard dolarů, což znamená, že je zde stále velký prostor pro expanzi. I když v příštích pěti letech bude velmi obtížné předstihnout Nvidii, AMD má dobré šance na posílení své pozice. Vyplatí se investovat do AMD? I když Nvidia dnes zůstává jednoznačným lídrem v oblasti GPU pro umělou inteligenci, vývoj na trhu ukazuje, že žádná dominance není věčná. AMD se snaží zmenšit technologický náskok svého konkurenta a přináší nové produkty, které by mohly oslovit klíčové zákazníky v oboru. Ačkoliv není jisté, zda AMD v příštích pěti letech dokáže Nvidii skutečně předehnat, firma má před sebou silné růstové příležitosti. Pokud se její strategie osvědčí a její investice do AI přinesou výsledky, může se v následujících letech stát klíčovým hráčem na trhu AI čipů. Pro investory, kteří hledají dlouhodobé příležitosti, může být AMD zajímavou možností, zejména pokud se jí podaří zvýšit svůj podíl na stále rostoucím trhu s čipy pro umělou inteligenci. Zdroj: AMD