Za pouhých dvanáct měsíců vzrostly o více než 500 %, a to díky přeměně firmy z vydavatele mobilních her na vysoce ziskového hráče v oblasti reklamních technologií. Její schopnost porozumět ekonomice mobilních aplikací se ukázala jako klíčová pro tento úspěch.

Tento obrat byl tak výrazný, že společnost nyní prodává svou herní divizi za 900 milionů dolarů, přičemž si ponechá menšinový podíl. Dává tím jasně najevo, že její budoucnost je pevně spjata s reklamními technologiemi. V posledním čtvrtletí vzrostly její celkové příjmy o 44 % na 1,37 miliardy dolarů, přičemž tržby z reklamy samotné vzrostly o 73 %. Kromě toho se společnosti podařilo udržet ziskovou marži na úrovni 44 %, což je pro technologické firmy výjimečné číslo.

Otázkou nyní je, zda může AppLovin pokračovat v růstu a přinést investorům další velké zisky. Pojďme se podívat na její vyhlídky do roku 2025 a dál.

Strategická expanze mimo herní průmysl

Zatímco reklamní byznys společnosti AppLovin vznikl primárně na mobilních hrách, nyní se rozšiřuje i do jiných vertikál. Tento krok je logický, protože herní aplikace mají omezené možnosti růstu – většinou inzerují na sebe navzájem.

V roce 2024 začala firma nabízet svou technologii značkám zaměřeným přímo na spotřebitele, zejména v oblasti elektronického obchodu. Tato strategie se osvědčila, a tak se nyní zaměřuje na další odvětví, jako jsou finanční technologie (fintech), automobilový průmysl a připojená televize (CTV). Vstup do streamovacích služeb řízených reklamou je obzvlášť zajímavý, protože jde o rychle rostoucí segment digitální reklamy.

AppLovin věří, že její adresovatelný trh nyní zahrnuje více než 10 milionů podniků, které mohou využít její reklamní platformu. Tento posun by mohl znamenat další rychlý růst tržeb, podobně jako tomu bylo v posledním roce.

Inovace a využití umělé inteligence

Jedním z klíčových prvků úspěchu AppLovin je její technologie poháněná umělou inteligencí (AI). Společnost plánuje dál zdokonalovat své AI modely, což by mělo zlepšit personalizaci reklam a zvýšit efektivitu kampaní.

Dalším významným krokem je spuštění samoobslužného panelu poháněného AI, podobného tomu, který nabízí The Trade Desk. Tento nástroj by měl umožnit firmám jednodušeji spravovat své reklamní kampaně a optimalizovat jejich výkon.

Vedení společnosti očekává, že v prvním čtvrtletí 2025 dosáhnou její tržby mezi 1,3 až 1,5 miliardy dolarů, což by znamenalo více než dvojnásobný růst oproti předchozímu roku. Očištěný zisk EBITDA by se měl pohybovat mezi 805 až 825 miliony dolarů. Takové marže jsou v reklamním průmyslu vysoce nadprůměrné a naznačují, že AppLovin má silné konkurenční výhody.

Je AppLovin stále dobrou investicí?

Po tak dramatickém růstu akcií se nabízí otázka, zda je nyní správný čas na nákup. Aktuálně se akcie obchodují s poměrem ceny k tržbám (P/S) 28 a poměrem ceny k zisku (P/E) 83, což na první pohled vypadá drahé.

Někteří analytici také upozorňují na smíšené výsledky, které mají značky s novou reklamní platformou AppLovin. Některé společnosti hlásí, že jejich reklamy fungují podobně jako na platformách Meta Platforms, jiné si ale stěžují na nedostatečné možnosti měření úspěšnosti kampaní.

Rok 2025 tak bude pro AppLovin zásadní zkouškou. Společnost musí nejen udržet vysoké tempo růstu, ale také vylepšit své produkty a přesvědčit širší spektrum firem, že její platforma je lepší než konkurence.

Výhled do budoucna

Navzdory vysokému ocenění má AppLovin stále obrovský prostor pro růst. Její expanze do nových odvětví, využití AI a personalizace reklamy mohou firmu posunout na ještě vyšší úroveň. Pokud si udrží rychlý růst tržeb a vysoké marže, její ocenění může být ospravedlnitelné.

Pro investory to znamená příležitost, ale i vyšší riziko. Akcie AppLovin jsou sice drahé, ale pokud firma splní své ambiciózní plány, mohou mít před sebou další výrazný růst. Sledujte její výkonnost v příštích měsících – její schopnost přizpůsobit se novým trhům a udržet vysoké marže rozhodne o tom, zda půjde o další investiční hit.