Coca-Cola hledá nové růstové příležitosti a může konečně prolomit stagnaci akcií
Společnost Coca-Cola se dlouhodobě drží mezi nejstabilnějšími investičními tituly, a přestože její akcie v posledních letech stagnovaly, rok 2025 by mohl přinést nový impuls k růstu.
Coca-Cola (KO) pokračuje v růstu díky zvyšování cen, přičemž její organické tržby ve čtvrtém čtvrtletí vzrostly o 14 % a zisk na akcii se zvýšil o 12 %
Největší tahouny růstu byly Coca-Cola Zero Sugar a Fairlife, které zaznamenaly výrazný nárůst prodejů, zatímco regionálně vynikla Severní Amerika a Latinská Amerika
Akcie Coca-Coly by mohly překonat stagnaci posledních let, pokud firma udrží silnou cenovou politiku a expanduje do nových oblastí nápojového průmyslu
Firma totiž hlásí solidní výsledky za čtvrté čtvrtletí 2024, a pokud se podaří udržet tempo růstu, mohla by se její akcie konečně vymanit z obchodního pásma.
Pojďme se podívat na klíčové faktory, které ovlivňují současný i budoucí vývoj Coca-Coly (KO) a zjistit, zda se jedná o vhodnou investici.
Důležitým faktorem posledních kvartálů byla cenová síla, která se ukázala jako hlavní zdroj růstu tržeb. Společnost zvýšila ceny o 9 %, přičemž zákazníci zároveň kupovali dražší varianty produktů. Růst cen byl zvláště výrazný na trzích, které čelily silné inflaci – například v Latinské Americe, kde cenová politika v Argentině zvýšila příjmy z tohoto regionu o 23 %.
Kromě růstu cen se společnosti podařilo zvýšit i objemy prodeje, a to o 2 %. Mezi největší tahouny patřily zejména trhy v USA, Číně a Brazílii, kde zákazníci i přes vyšší ceny stále vykazují vysokou poptávku.
Velký úspěch zaznamenala Coca-Cola Zero Sugar, jejíž prodeje vzrostly ve čtvrtém čtvrtletí o 13 %. Firma se tak dále orientuje na zdravější varianty svých nápojů, které mají v současnosti rostoucí oblibu mezi spotřebiteli.
Při pohledu na jednotlivé regiony lze vidět, že Coca-Cola roste na většině klíčových trhů, ačkoli tempo růstu se liší.
Severní Amerika: Ceny vzrostly o 11 %, objemy prodeje se zvýšily o 1 %. Velký podíl na růstu měly produkty Fairlife(proteinové nápoje) a časově omezené edice jako Sprite Winter Spiced Cranberry.
Evropa, Střední východ a Afrika (EMEA): Zvýšení cen o 11 %, avšak objemy stagnovaly.
Latinská Amerika: Největší růst díky inflačním cenovým úpravám. Ceny zde vzrostly o 23 %, objemy se zvýšily o 2 %.
Asie a Tichomoří: Jediný region s negativním vývojem cen (-5 %), protože zákazníci se zde více orientovali na levnější produkty. I přes to vzrostly objemy prodeje o 6 %.
Celkové tržby za čtvrté čtvrtletí vzrostly o 6 % na 11,54 miliardy dolarů, což překonalo očekávání analytiků (10,68 miliardy dolarů). Upravený zisk na akcii vzrostl o 12 % na 0,55 USD, což rovněž překonalo očekávání trhu.
Co čeká Coca-Colu v roce 2025?
Společnost očekává, že organické tržby vzrostou o 5 až 6 %, což je ve srovnání s předchozími roky stále slušné tempo. Inflace, která byla hlavním tahounem růstu cen, se však začíná snižovat, a proto bude muset Coca-Cola hledat nové způsoby, jak podpořit růst tržeb.
Jedním z klíčových segmentů je mléčný sektor, kde Coca-Cola zaznamenala velký úspěch s produktem Fairlife. Ultrafiltrované mléko s vyšším obsahem bílkovin a nižším množstvím cukru si našlo pevné místo jak ve fitness komunitě, tak mezi spotřebiteli užívajícími léky na hubnutí GLP-1, kteří potřebují zvýšit příjem bílkovin.
Dalším zajímavým krokem je rozšíření portfolia o alkoholické nápoje, kde společnost již několik let navazuje partnerství s výrobci tvrdého alkoholu. Tyto kroky ukazují, že Coca-Cola neustále hledá nové růstové segmenty, aby kompenzovala případné zpomalení hlavního byznysu.
Přestože Coca-Cola těží z vysoké značkové hodnoty a silného postavení na trhu, existují i rizika, která mohou ovlivnit její budoucí růst.
Jedním z hlavních problémů je možné zvýšení cel na hliník, což by mohlo vést k vyšším nákladům na obaly. Společnost sice využívá různé druhy balení (plastové lahve, skleněné obaly), ale větší závislost na plastu by mohla být v rozporu s rostoucím tlakem na ekologičtější řešení.
Dále existuje konkurenční hrozba ze strany nových trendů v nápojovém průmyslu, jako jsou funkční nápoje a zdravější alternativy, mezi které patří například značky Olipop nebo Poppi. Pokud Coca-Cola nezareaguje včas, může v tomto segmentu ztratit podíl na trhu.
Je investice do akcií Coca-Coly stále atraktivní?
Akcie společnosti Coca-Cola se v posledních pěti letech pohybovaly v obchodním pásmu, přičemž vzrostly pouze o 15 %. Současné ocenění firmy odpovídá forwardovému P/E poměru kolem 23, což je sice vyšší než u některých jiných akcií v sektoru, ale stále rozumné vzhledem ke stabilitě a dividendovému výnosu 2,82 %.
Coca-Cola se ukazuje jako odolná investice s predikovatelným růstem, která těží z dlouhodobé popularity svých produktů. Díky silné značkové hodnotě, expanzi do nových segmentů a schopnosti zvyšovat ceny by její akcie mohly konečně prorazit obchodní pásmo a nabídnout investorům lepší růstový potenciál.
Pro dlouhodobé investory hledající stabilní titul s pevnými základy a solidní dividendou by tak Coca-Cola mohla být zajímavou příležitostí k nákupu.
Zdroj: Reuters
Firma totiž hlásí solidní výsledky za čtvrté čtvrtletí 2024, a pokud se podaří udržet tempo růstu, mohla by se její akcie konečně vymanit z obchodního pásma.Pojďme se podívat na klíčové faktory, které ovlivňují současný i budoucí vývoj Coca-Coly a zjistit, zda se jedná o vhodnou investici.Důležitým faktorem posledních kvartálů byla cenová síla, která se ukázala jako hlavní zdroj růstu tržeb. Společnost zvýšila ceny o 9 %, přičemž zákazníci zároveň kupovali dražší varianty produktů. Růst cen byl zvláště výrazný na trzích, které čelily silné inflaci – například v Latinské Americe, kde cenová politika v Argentině zvýšila příjmy z tohoto regionu o 23 %.Kromě růstu cen se společnosti podařilo zvýšit i objemy prodeje, a to o 2 %. Mezi největší tahouny patřily zejména trhy v USA, Číně a Brazílii, kde zákazníci i přes vyšší ceny stále vykazují vysokou poptávku.Velký úspěch zaznamenala Coca-Cola Zero Sugar, jejíž prodeje vzrostly ve čtvrtém čtvrtletí o 13 %. Firma se tak dále orientuje na zdravější varianty svých nápojů, které mají v současnosti rostoucí oblibu mezi spotřebiteli.Chcete využít této příležitosti?Regionální rozložení růstuPři pohledu na jednotlivé regiony lze vidět, že Coca-Cola roste na většině klíčových trhů, ačkoli tempo růstu se liší.
Severní Amerika: Ceny vzrostly o 11 %, objemy prodeje se zvýšily o 1 %. Velký podíl na růstu měly produkty Fairlife a časově omezené edice jako Sprite Winter Spiced Cranberry.
Evropa, Střední východ a Afrika : Zvýšení cen o 11 %, avšak objemy stagnovaly.
Latinská Amerika: Největší růst díky inflačním cenovým úpravám. Ceny zde vzrostly o 23 %, objemy se zvýšily o 2 %.
Asie a Tichomoří: Jediný region s negativním vývojem cen , protože zákazníci se zde více orientovali na levnější produkty. I přes to vzrostly objemy prodeje o 6 %.
Celkové tržby za čtvrté čtvrtletí vzrostly o 6 % na 11,54 miliardy dolarů, což překonalo očekávání analytiků . Upravený zisk na akcii vzrostl o 12 % na 0,55 USD, což rovněž překonalo očekávání trhu.Co čeká Coca-Colu v roce 2025?Společnost očekává, že organické tržby vzrostou o 5 až 6 %, což je ve srovnání s předchozími roky stále slušné tempo. Inflace, která byla hlavním tahounem růstu cen, se však začíná snižovat, a proto bude muset Coca-Cola hledat nové způsoby, jak podpořit růst tržeb.Jedním z klíčových segmentů je mléčný sektor, kde Coca-Cola zaznamenala velký úspěch s produktem Fairlife. Ultrafiltrované mléko s vyšším obsahem bílkovin a nižším množstvím cukru si našlo pevné místo jak ve fitness komunitě, tak mezi spotřebiteli užívajícími léky na hubnutí GLP-1, kteří potřebují zvýšit příjem bílkovin.Dalším zajímavým krokem je rozšíření portfolia o alkoholické nápoje, kde společnost již několik let navazuje partnerství s výrobci tvrdého alkoholu. Tyto kroky ukazují, že Coca-Cola neustále hledá nové růstové segmenty, aby kompenzovala případné zpomalení hlavního byznysu.Přestože Coca-Cola těží z vysoké značkové hodnoty a silného postavení na trhu, existují i rizika, která mohou ovlivnit její budoucí růst.Jedním z hlavních problémů je možné zvýšení cel na hliník, což by mohlo vést k vyšším nákladům na obaly. Společnost sice využívá různé druhy balení , ale větší závislost na plastu by mohla být v rozporu s rostoucím tlakem na ekologičtější řešení.Dále existuje konkurenční hrozba ze strany nových trendů v nápojovém průmyslu, jako jsou funkční nápoje a zdravější alternativy, mezi které patří například značky Olipop nebo Poppi. Pokud Coca-Cola nezareaguje včas, může v tomto segmentu ztratit podíl na trhu. Je investice do akcií Coca-Coly stále atraktivní?Akcie společnosti Coca-Cola se v posledních pěti letech pohybovaly v obchodním pásmu, přičemž vzrostly pouze o 15 %. Současné ocenění firmy odpovídá forwardovému P/E poměru kolem 23, což je sice vyšší než u některých jiných akcií v sektoru, ale stále rozumné vzhledem ke stabilitě a dividendovému výnosu 2,82 %.Coca-Cola se ukazuje jako odolná investice s predikovatelným růstem, která těží z dlouhodobé popularity svých produktů. Díky silné značkové hodnotě, expanzi do nových segmentů a schopnosti zvyšovat ceny by její akcie mohly konečně prorazit obchodní pásmo a nabídnout investorům lepší růstový potenciál.Pro dlouhodobé investory hledající stabilní titul s pevnými základy a solidní dividendou by tak Coca-Cola mohla být zajímavou příležitostí k nákupu.
