Agentura Moody’s Ratings dnes aktualizovala výhled společnosti Valvoline Inc (NYSE:VVV) na negativní ze stabilního. Současně agentura Moody’s potvrdila společnosti Valvoline rating Ba2 pro skupinu podniků (CFR), rating pravděpodobnosti selhání Ba2-PD a rating Ba3 pro prioritní nezajištěné dluhopisy. Rating likvidity spekulativního stupně (SGL) společnosti Valvoline zůstává beze změny na úrovni SGL-2.
Změna výhledu na negativní ze stabilního přichází v souvislosti s plánem společnosti Valvoline převzít společnost Breeze Autocare, významného provozovatele přibližně 200 prodejen rychlého mazání, za kupní cenu přibližně 625 milionů USD. Tato akvizice bude zcela financována dluhem prostřednictvím nového Term Loan B. Změna výhledu rovněž zohledňuje faktory správy a řízení, včetně finanční politiky, která vykazuje větší toleranci k transakcím s pákovým efektem, než se dříve odhadovalo.
Dluhově financovaná akvizice společnosti Breeze Autocare bude mít za následek pro forma LTM k 30. prosinci 2024 dluh upravený o leasing/EBITDA ve výši přibližně 4,7x. Agentura Moody’s očekává, že pro účetní období končící 30. září 2025 a 2026 zůstane dluh/EBITDA nad úrovní 3,5násobku, která je pro Valvoline kritériem pro snížení ratingu.
Agentura Moody’s Ratings dnes aktualizovala výhled společnosti Valvoline Inc na negativní ze stabilního. Současně agentura Moody’s potvrdila společnosti Valvoline rating Ba2 pro skupinu podniků , rating pravděpodobnosti selhání Ba2-PD a rating Ba3 pro prioritní nezajištěné dluhopisy. Rating likvidity spekulativního stupně společnosti Valvoline zůstává beze změny na úrovni SGL-2.
Změna výhledu na negativní ze stabilního přichází v souvislosti s plánem společnosti Valvoline převzít společnost Breeze Autocare, významného provozovatele přibližně 200 prodejen rychlého mazání, za kupní cenu přibližně 625 milionů USD. Tato akvizice bude zcela financována dluhem prostřednictvím nového Term Loan B. Změna výhledu rovněž zohledňuje faktory správy a řízení, včetně finanční politiky, která vykazuje větší toleranci k transakcím s pákovým efektem, než se dříve odhadovalo.
Dluhově financovaná akvizice společnosti Breeze Autocare bude mít za následek pro forma LTM k 30. prosinci 2024 dluh upravený o leasing/EBITDA ve výši přibližně 4,7x. Agentura Moody’s očekává, že pro účetní období končící 30. září 2025 a 2026 zůstane dluh/EBITDA nad úrovní 3,5násobku, která je pro Valvoline kritériem pro snížení ratingu.
