Klíčové body

UBS vykázala čistý zisk 770 milionů USD, překonávající odhady, a oznámila zpětný odkup akcií v hodnotě až 3 miliard USD v roce 2025
Tržby UBS za čtvrté čtvrtletí dosáhly 11,635 miliardy USD, přičemž investiční bankovnictví meziročně zvýšilo výnosy o 37 %
UBS plánuje další úspory ve výši 2,5 miliardy USD a zdůrazňuje význam restrukturalizace v prostředí evropského bankovnictví
Švýcarská ekonomika čelí nízké inflaci a silnému franku

Banka UBS vykázala čistý zisk připadající na akcionáře ve výši 770 milionů USD, ve srovnání s konsensuálním odhadem společnosti ve výši 483 milionů USD a průměrnou prognózou 886,4 milionu USD v průzkumu LSEG mezi analytiky.

Tržby skupiny za dané období dosáhly 11,635 miliardy USD, zatímco analytici v průzkumu LSEG očekávali 11,64 miliardy USD.

Banka rovněž oznámila plány na zpětný odkup akcií v hodnotě 1 miliardy USD v první polovině roku 2025 spolu s dalšími až 2 miliardami USD v průběhu druhé poloviny tohoto roku – avšak s výhradou, že tento cíl je podmíněn tím, že věřitel dosáhne svých „finančních cílů a nedojde k podstatným a okamžitým změnám současného kapitálového režimu ve Švýcarsku“.

Skupina dále navrhuje dividendu ve výši 0,90 USD na akcii za finanční rok 2024, což je o 29 % více než v předchozím roce.

Akcie UBS otevřely v kladném teritoriu, ale v 8:20 londýnského času klesly o 2,2 %. Analytici Deutsche Bank zaznamenali „solidní“ výsledky za čtvrté čtvrtletí, ale signalizovali, že „divizní mix mohl být lepší“, vzhledem k výkonnosti jednotky Osobní a korporátní bankovnictví – která ve čtvrtém čtvrtletí zaznamenala 8% nárůst, „což do značné míry odráží zlepšení ostatních příjmů, částečně kompenzované nižšími čistými úrokovými výnosy“, uvádí UBS.

Mezi další významné události čtvrtého čtvrtletí patřily:

Návratnost hmotného kapitálu dosáhla 3,9 % ve srovnání se 7,3 % ve třetím čtvrtletí.
Kapitálový poměr CET 1, který je měřítkem solventnosti banky, činil 14,3 %, což je beze změny oproti třetímu čtvrtletí.

Ve čtvrtém čtvrtletí zazářilo investiční bankovnictví, jehož základní výnosy meziročně vzrostly o 37 % díky „silnému růstu“ v oblasti globálního bankovnictví a výkonnosti globálních trhů. Divize globální správy majetku skupiny zaznamenala ve čtvrtém čtvrtletí 10% nárůst výnosů, „zejména díky vyšším opakujícím se čistým příjmům z poplatků, poklesu záporných ostatních příjmů a vyšším příjmům z transakcí“.

„Co je pro nás v investiční bance vždy velmi důležité, je vyrovnat se nebo se velmi přiblížit nejlepším ve své třídě v těch oblastech, kde chceme konkurovat,“ řekl v úterý generální ředitel UBS Sergio Ermotti Carolin Rothové z CNBC. „Takže když se podívám na efekty akcií, aktivity na kapitálových trzích, víte, a také v oblasti fúzí a akvizic a pákového financování, rozhodně nám nejen rostou příjmy v závislosti na konstruktivních podmínkách na trhu, ale také získáváme podíl na trhu.“

Na adresu hlavních činností banky v oblasti správy majetku dodal: „Pokud se podíváte na návratnost aktiv spojených s rizikem u činností spojených se správou majetku, došlo k expanzi, takže jsme zaznamenali několik bodů zrychlení, pokud jde o návratnost aktiv spojených s rizikem.“

Ve svém výhledu na první čtvrtletí banka předpokládá nízký až středně vysoký jednociferný procentní pokles čistých úrokových výnosů (NII) v rámci operací Global Wealth Management spolu s výraznějším 10% poklesem NII divize Personal & Corporate Banking.

Na velikosti záleží

Poté, co UBS přečkala bouři bouřlivého vládního spojení s padlým domácím rivalem Credit Suisse v roce 2023, uvedla, že je na dobré cestě s milníky integrace v roce 2024 a ve čtvrtém čtvrtletí dosáhla dalších 700 milionů USD hrubých úspor nákladů. Skupina doufala, že do konce loňského roku dosáhne úspor nákladů ve výši 7,5 miliardy USD z celkových 13 miliard USD, přičemž generální ředitel Sergio Ermotti minulý měsíc v rozhovoru pro agenturu Bloomberg naznačil, že propouštění je v rámci tohoto procesu „nevyhnutelné“- i když se skupina snaží spoléhat na dobrovolné odchody.

UBS v úterý uvedla, že v letošním roce plánuje dosáhnout dalších 2,5 miliardy USD hrubých úspor nákladů.

Švýcarské utahování opasků doplňuje obraz širší nákladové disciplíny a restrukturalizace napříč evropskými bankovními sektory, protože věřitelé opouštějí období vysokých úrokových sazeb a snaží se udržet ziskovost na úrovni amerických kolegů. V pondělí jiná švýcarská banka Julius Baer odhalila další cíl v podobě hrubých úspor ve výši 110 milionů švýcarských franků (120 milionů USD), zatímco banka HSBC minulý týden uvedla, že se chystá ukončit své operace v oblasti fúzí a akvizic a kapitálových trhů v Evropě, Velké Británii a USA.

UBS, vyzbrojená rozvahou, která v roce 2023 přesáhla 1,7 bilionu dolarů – což je zhruba dvojnásobek očekávaného hospodářského výkonu Švýcarska v loňském roce – bojuje doma s hlasitými obavami, že její rozsah překročil komfort švýcarské vlády, čímž věřitel přišel o rovnocenné partnery, kteří jej mohou absorbovat, a v případě svého selhání čelí Bernu s vysokou cenou za znárodnění. Nyní přetrvávají otázky, zda bude UBS v důsledku toho čelit dalším kapitálovým požadavkům.

UBS Group AG (UBS)

Švýcarskou ekonomiku již do křehkého kouta zahnala nízká meziroční inflace, která v prosinci činila pouhých 0,6 %, a trestuhodně silný švýcarský frank, který v pondělí ještě posílil, protože celosvětový rozruch způsobený americkými cly přiměl nervózní investory k bezpečnému aktivu.

„Probíhající diskuse o clech samozřejmě vytvářejí nejistotu, jak je vidět v současném prostředí, trh je velmi citlivý na jakýkoli pozitivní či negativní vývoj,“ varoval Ermotti a zároveň zdůraznil, že část volatility již trhy započítaly.

„Samozřejmě, že eskalace cel, celní války, by se s největší pravděpodobností promítla do ekonomických důsledků ve smyslu potenciální recese nebo inflačních tlaků, což by zase donutilo centrální banky zastavit cestu uvolňování a případně by to dokonce musely zvrátit, by bylo něco, co trh [zatím] neocenil, a vedlo by to k vyššímu nárůstu volatility.

Banka UBS vykázala čistý zisk připadající na akcionáře ve výši 770 milionů USD, ve srovnání s konsensuálním odhadem společnosti ve výši 483 milionů USD a průměrnou prognózou 886,4 milionu USD v průzkumu LSEG mezi analytiky.Tržby skupiny za dané období dosáhly 11,635 miliardy USD, zatímco analytici v průzkumu LSEG očekávali 11,64 miliardy USD.Banka rovněž oznámila plány na zpětný odkup akcií v hodnotě 1 miliardy USD v první polovině roku 2025 spolu s dalšími až 2 miliardami USD v průběhu druhé poloviny tohoto roku – avšak s výhradou, že tento cíl je podmíněn tím, že věřitel dosáhne svých „finančních cílů a nedojde k podstatným a okamžitým změnám současného kapitálového režimu ve Švýcarsku“.Skupina dále navrhuje dividendu ve výši 0,90 USD na akcii za finanční rok 2024, což je o 29 % více než v předchozím roce.Akcie UBS otevřely v kladném teritoriu, ale v 8:20 londýnského času klesly o 2,2 %. Analytici Deutsche Bank zaznamenali „solidní“ výsledky za čtvrté čtvrtletí, ale signalizovali, že „divizní mix mohl být lepší“, vzhledem k výkonnosti jednotky Osobní a korporátní bankovnictví – která ve čtvrtém čtvrtletí zaznamenala 8% nárůst, „což do značné míry odráží zlepšení ostatních příjmů, částečně kompenzované nižšími čistými úrokovými výnosy“, uvádí UBS.Mezi další významné události čtvrtého čtvrtletí patřily: Návratnost hmotného kapitálu dosáhla 3,9 % ve srovnání se 7,3 % ve třetím čtvrtletí. Kapitálový poměr CET 1, který je měřítkem solventnosti banky, činil 14,3 %, což je beze změny oproti třetímu čtvrtletí. Ve čtvrtém čtvrtletí zazářilo investiční bankovnictví, jehož základní výnosy meziročně vzrostly o 37 % díky „silnému růstu“ v oblasti globálního bankovnictví a výkonnosti globálních trhů. Divize globální správy majetku skupiny zaznamenala ve čtvrtém čtvrtletí 10% nárůst výnosů, „zejména díky vyšším opakujícím se čistým příjmům z poplatků, poklesu záporných ostatních příjmů a vyšším příjmům z transakcí“.„Co je pro nás v investiční bance vždy velmi důležité, je vyrovnat se nebo se velmi přiblížit nejlepším ve své třídě v těch oblastech, kde chceme konkurovat,“ řekl v úterý generální ředitel UBS Sergio Ermotti Carolin Rothové z CNBC. „Takže když se podívám na efekty akcií, aktivity na kapitálových trzích, víte, a také v oblasti fúzí a akvizic a pákového financování, rozhodně nám nejen rostou příjmy v závislosti na konstruktivních podmínkách na trhu, ale také získáváme podíl na trhu.“Na adresu hlavních činností banky v oblasti správy majetku dodal: „Pokud se podíváte na návratnost aktiv spojených s rizikem u činností spojených se správou majetku, došlo k expanzi, takže jsme zaznamenali několik bodů zrychlení, pokud jde o návratnost aktiv spojených s rizikem.“Ve svém výhledu na první čtvrtletí banka předpokládá nízký až středně vysoký jednociferný procentní pokles čistých úrokových výnosů v rámci operací Global Wealth Management spolu s výraznějším 10% poklesem NII divize Personal & Corporate Banking.Na velikosti záležíPoté, co UBS přečkala bouři bouřlivého vládního spojení s padlým domácím rivalem Credit Suisse v roce 2023, uvedla, že je na dobré cestě s milníky integrace v roce 2024 a ve čtvrtém čtvrtletí dosáhla dalších 700 milionů USD hrubých úspor nákladů. Skupina doufala, že do konce loňského roku dosáhne úspor nákladů ve výši 7,5 miliardy USD z celkových 13 miliard USD, přičemž generální ředitel Sergio Ermotti minulý měsíc v rozhovoru pro agenturu Bloomberg naznačil, že propouštění je v rámci tohoto procesu „nevyhnutelné“- i když se skupina snaží spoléhat na dobrovolné odchody.UBS v úterý uvedla, že v letošním roce plánuje dosáhnout dalších 2,5 miliardy USD hrubých úspor nákladů.Švýcarské utahování opasků doplňuje obraz širší nákladové disciplíny a restrukturalizace napříč evropskými bankovními sektory, protože věřitelé opouštějí období vysokých úrokových sazeb a snaží se udržet ziskovost na úrovni amerických kolegů. V pondělí jiná švýcarská banka Julius Baer odhalila další cíl v podobě hrubých úspor ve výši 110 milionů švýcarských franků , zatímco banka HSBC minulý týden uvedla, že se chystá ukončit své operace v oblasti fúzí a akvizic a kapitálových trhů v Evropě, Velké Británii a USA.UBS, vyzbrojená rozvahou, která v roce 2023 přesáhla 1,7 bilionu dolarů – což je zhruba dvojnásobek očekávaného hospodářského výkonu Švýcarska v loňském roce – bojuje doma s hlasitými obavami, že její rozsah překročil komfort švýcarské vlády, čímž věřitel přišel o rovnocenné partnery, kteří jej mohou absorbovat, a v případě svého selhání čelí Bernu s vysokou cenou za znárodnění. Nyní přetrvávají otázky, zda bude UBS v důsledku toho čelit dalším kapitálovým požadavkům.UBS Group AG Švýcarskou ekonomiku již do křehkého kouta zahnala nízká meziroční inflace, která v prosinci činila pouhých 0,6 %, a trestuhodně silný švýcarský frank, který v pondělí ještě posílil, protože celosvětový rozruch způsobený americkými cly přiměl nervózní investory k bezpečnému aktivu.„Probíhající diskuse o clech samozřejmě vytvářejí nejistotu, jak je vidět v současném prostředí, trh je velmi citlivý na jakýkoli pozitivní či negativní vývoj,“ varoval Ermotti a zároveň zdůraznil, že část volatility již trhy započítaly.„Samozřejmě, že eskalace cel, celní války, by se s největší pravděpodobností promítla do ekonomických důsledků ve smyslu potenciální recese nebo inflačních tlaků, což by zase donutilo centrální banky zastavit cestu uvolňování a případně by to dokonce musely zvrátit, by bylo něco, co trh [zatím] neocenil, a vedlo by to k vyššímu nárůstu volatility.