Banka UBS zvýšila hodnocení společnosti TransDigm Group Inc z „Neutral“ na „Buy“ na základě stabilizovaného růstu na trhu s náhradními díly, rozšíření marží a většího nasazení kapitálu.
Banka předpovídá růst poprodejního trhu mezi 10 a 11 %, čímž zmírňuje obavy z dalšího zpomalení. Rovněž předpokládá, že marže EBITDA se zvýší o 100 bazických bodů ročně, což je nad konsenzuálními odhady 40-60 bazických bodů, avšak stále konzervativní ve srovnání s historickými trendy.
„Společnost TransDigm vytváří zisky organicky i neorganicky, s opakujícím se obchodním modelem a často z jediného zdroje. Prostředí příznivější pro fúze a akvizice by mohlo naše čísla dále zvýšit,“ uvedl analytik.
UBS poznamenala, že čistá finanční páka společnosti TransDigm ve výši 5X, v rámci cílového rozpětí 5-7X, by mohla do konce roku vyústit v dostupný kapitál ve výši 12 miliard USD a do fiskálního roku 2027 ve výši 24 miliard USD.
Banka UBS zvýšila hodnocení společnosti TransDigm Group Inc z „Neutral“ na „Buy“ na základě stabilizovaného růstu na trhu s náhradními díly, rozšíření marží a většího nasazení kapitálu.
Banka předpovídá růst poprodejního trhu mezi 10 a 11 %, čímž zmírňuje obavy z dalšího zpomalení. Rovněž předpokládá, že marže EBITDA se zvýší o 100 bazických bodů ročně, což je nad konsenzuálními odhady 40-60 bazických bodů, avšak stále konzervativní ve srovnání s historickými trendy.
„Společnost TransDigm vytváří zisky organicky i neorganicky, s opakujícím se obchodním modelem a často z jediného zdroje. Prostředí příznivější pro fúze a akvizice by mohlo naše čísla dále zvýšit,“ uvedl analytik.
UBS poznamenala, že čistá finanční páka společnosti TransDigm ve výši 5X, v rámci cílového rozpětí 5-7X, by mohla do konce roku vyústit v dostupný kapitál ve výši 12 miliard USD a do fiskálního roku 2027 ve výši 24 miliard USD.
Banka UBS zvýšila hodnocení společnosti TransDigm Group Inc z „Neutral“ na „Buy“ na základě stabilizovaného růstu na trhu s náhradními díly, rozšíření marží a většího nasazení kapitálu.
Banka předpovídá růst poprodejního trhu mezi 10 a 11 %, čímž zmírňuje obavy z dalšího zpomalení. Rovněž předpokládá, že marže EBITDA se zvýší o 100 bazických bodů ročně, což je nad konsenzuálními odhady 40-60 bazických bodů, avšak stále konzervativní ve srovnání s historickými trendy.
„Společnost TransDigm vytváří zisky organicky i neorganicky, s opakujícím se obchodním modelem a často z jediného zdroje. Prostředí příznivější pro fúze a akvizice by mohlo naše čísla dále zvýšit,“ uvedl analytik.
UBS poznamenala, že čistá finanční páka společnosti TransDigm ve výši 5X, v rámci cílového rozpětí 5-7X, by mohla do konce roku vyústit v dostupný kapitál ve výši 12 miliard USD a do fiskálního roku 2027 ve výši 24 miliard USD.
