Akademické studie opakovaně ukazují, že jedním z nejefektivnějších způsobů budování bohatství je zprůměrování dolarových nákladů do nízkonákladových, pasivně spravovaných burzovně obchodovaných fondů (ETF), které sledují široké segmenty trhu.

Společnost Vanguard vyniká v oblasti ETF díky své struktuře vlastněné akcionáři, která umožňuje dosáhnout nejnižších poplatků v odvětví. Kompletní portfolio využívající produkty Vanguard může dosahovat výnosů srovnatelných s referenčními indexy a často je i překračovat. Zde jsou tři fondy, které dohromady poskytují základní komponenty pro vyvážený, dlouhodobý investiční přístup.

Základní expozice na trhu

Fond Vanguard S&P 500 ETF (VOO) sleduje index S&P 500, který je nejsledovanějším měřítkem amerického akciového trhu. Fond si účtuje pouze 0,03% nákladový poměr ve srovnání s průměrem 0,77% u podobných fondů. Jeho beta 1 znamená, že se pohybuje přesně podle trhu, zatímco alfa -0,04 ukazuje, že po zohlednění rizika a poplatků prakticky odpovídá výnosům svého benchmarku.

Mezi hlavní podíly fondu Vanguard S&P 500 ETF patří Apple (AAPL) s podílem 7,11 %, Nvidia (NVDA) s podílem 6,76 %, Microsoft (MSFT) s podílem 6,26 %, Amazon (AMZN

s podílem 3,61 % a Meta Platforms (META) podílem 2,57 %. Investice 10 000 USD na počátku by nyní měla hodnotu 71 640 USD s reinvestovanými dividendami na daňově zvýhodněném účtu. Současný výnos fondu činí 1,17 %.

VUG

Vanguard Growth ETF

NYSEArca

$462.60

$1.41

0.30%

Růstový potenciál

Vanguard Growth Index Fund ETF Shares (VUG) se zaměřuje na velké americké společnosti se silnou perspektivou růstu. Účtuje si pouhých 0,04 % ve srovnání s průměrem kategorie, který činí 0,94 %. Beta fondu ve výši 1,2 znamená, že má tendenci zesilovat tržní pohyby o 20 %, zatímco jeho alfa ve výši -2,33 naznačuje mírně nižší rizikově očištěné výnosy než jeho referenční hodnota.

Fond Vanguard Growth ETF dosahuje výjimečných výnosů, když za předchozích 10 let dosáhl celkového výnosu 341,7 % ve srovnání s pouhými 68,7 % u Vanguard Total International Stock Index Fund ETF Shares (VXUS).

Tato dramatická výkonnost odráží dominanci amerických technologických společností, které si díky umělé inteligenci, cloud computingu a dalším technologickým pokrokům vybudovaly ohromné konkurenční výhody.

Zatímco tradiční teorie portfolia doporučuje držet slušný příděl mezinárodních akcií prostřednictvím diverzifikovaného fondu, jako je Vanguard Total International Stock Index Fund ETF Shares, tato modifikovaná strategie klade důraz na americké růstové akcie s velkou tržní kapitalizací prostřednictvím fondu Vanguard Growth ETF, přičemž si uvědomuje široký konkurenční prostor předních amerických technologických společností.

Z podrobností vyplývá, že hlavní podíly fondu se vyznačují větší alokací do technologických gigantů: Apple 11,71 %, Nvidia 10,94 %, Microsoft 10,80 %, Amazon 6 % a Meta Platforms 4,70 %. Díky lepší výkonnosti většiny těchto technologických gigantů by investice 10 000 dolarů do tohoto fondu Vanguard na počátku měla nyní hodnotu 103 860 dolarů s reinvestovanými dividendami na daňově zvýhodněném účtu.

Stabilita díky dluhopisům

Fond Vanguard Total Bond Market Index Fund (BND) nabízí zásadní stabilitu portfolia díky různorodé expozici vůči pevným příjmům. Sleduje index Bloomberg U.S. Aggregate Float Adjusted Index, přičemž beta 0,99 naznačuje téměř dokonalé sledování trhu a alfa -0,08 ukazuje, že přesně odpovídá výnosům svého benchmarku očištěným o riziko.

S nákladovým poměrem 0,03 % a aktuálním výnosem 4,41 % je tento fond účinným zajištěním proti volatilitě akciového trhu. Investice ve výši 10 000 USD na počátku by však nyní měla hodnotu pouze 16 860 USD s reinvestovanými dividendami, což zdůrazňuje dramatický pokles výkonnosti dluhopisů ve srovnání s akciemi od přelomu století.

Vytváření alokace

Tradiční pravidlo doporučuje odečíst váš věk od 100, abyste určili alokaci akcií, a zbytek vložit do bezpečných aktiv, jako jsou dluhopisy a hotovost. Vzhledem k prodlužující se délce života a historicky lepší výkonnosti amerických akcií však mnoho finančních odborníků nyní doporučuje agresivnější modifikaci tohoto přístupu.

Zde je obecný rámec pro alokaci podle věku, upravený oproti tradičnímu pravidlu tak, aby odrážel více růstově orientovaný postoj:

• Věk 20 let: 90 % akcie, 10 % dluhopisy
• 30 let: 80 % akcií, 20 % dluhopisů
• 40 let: 70 % akcií, 30 % dluhopisů
• Věk 50 let: 60 % akcií, 40 % dluhopisů

Individuální okolnosti mohou být důvodem k úpravě těchto alokací. Faktory, jako je stabilita zaměstnání, jiné zdroje příjmu a osobní tolerance k riziku, mohou ovlivnit, zda máte být agresivnější nebo konzervativnější.

V případě akciové části v jakémkoli věku mohou investoři zvážit vyšší alokaci do indexového fondu Vanguard 500 kvůli stabilitě a přidat expozici do růstového fondu Vanguard kvůli vyššímu potenciálu růstu. Výrazně lepší výkonnost fondu Vanguard Growth Fund oproti mezinárodním akciím ukazuje výhody zachování významné expozice vůči americkým akciím, ačkoli tato koncentrace také zvyšuje riziko.

Závěrečné úvahy

Tato strategie tří fondů nabízí přesvědčivé výhody díky své jednoduchosti, nízkým nákladům a osvědčeným výsledkům. Pro investory, kteří hledají jednoduchý přístup k budování bohatství, poskytují tyto ETF Vanguard základní složky dobře sestaveného portfolia, které lze snadno upravovat podle měnících se okolností.