McDonald’s patří mezi ty nejzajímavější dividendové akcie dneška

McDonald's (MCD), největší světový řetězec rychlého občerstvení, je často považován za spolehlivou akcii pro dlouhodobé investory. Za posledních 12 měsíců však akcie zůstaly téměř beze změny, zatímco index S&P 500 si polepšil o téměř 24 %. Mnozí investoři se společnosti McDonald's vyhýbali, protože se od září do října 2024 potýkala se zpomalujícími srovnatelnými tržbami v obchodech a s epidemií bakterie E. coli v USA. Tento propad však může představovat zlatou nákupní příležitost, a to ze čtyř prostých důvodů. Zpomalení růstu je způsobeno dočasnými vlivy Celosvětové srovnatelné tržby McDonald's v obchodech meziročně klesají již dvě čtvrtletí po sobě. Růst jeho podnikání v USA se zastavil, zatímco jeho mezinárodní provozované a mezinárodní vývojové licencované trhy se potýkaly s klesajícími srovnatelnými tržbami. Růst obratu podle segmentůQ3 2023Q4 2023Q1 2024Q2 2024Q3 2024U.S.8.1%4.3%2.5%(0.7%)0.3%Mezinárodně provozované trhy8.3%4.4%2.7%(1.1%)(2.1%)Mezinárodní rozvojové licencované trhy10.5%0.7%(0.2%)(1.3%)(3.5%)Globální trhy8.8%3.4%1.9%(1%)(1.5%) Zdroj: Canva Většina tohoto zpomalení však byla způsobena dočasnými nepříznivými vlivy, nikoli dlouhodobými existenčními hrozbami pro hlavní činnost společnosti McDonald's. Jeho podnikání ve Spojených státech bylo ovlivněno inflačními překážkami pro spotřebitelské výdaje, dvěma velkými hurikány a epidemií bakterie E. Coli. Jeho mezinárodní podnikání se potýkalo se zpomalením spotřebitelských výdajů ve Velké Británii a Evropě a také s pokračujícími konflikty na Blízkém východě. Pokud tedy plánujete držet akcie McDonald's alespoň několik let, neměly by vás tyto krátkodobé problémy odradit od jejich dnešního nákupu. V letech 2023 až 2026 analytici očekávají, že její tržby porostou složenou roční mírou růstu (CAGR) ve výši 4 %. Management řeší ty nejpalčivější problémy Společnost McDonald's již podniká řadu kroků, aby těmto krátkodobým problémům čelila. Ve Spojených státech zavádí oblíbený kuřecí Big Mac ve více regionech, rozšiřuje nabídku jídel za 5 dolarů, aby přilákal více zákazníků, a zavádí nabídku McValue, která umožňuje širší výběr cenově výhodných jídel. Na posledním konferenčním hovoru společnosti , finanční ředitel Ian Frederick Borden uvedl, že se McDonald's zaměří také na „obnovení důvěry spotřebitelů“ po vypuknutí epidemie E. Coli z kontaminované cibule ve 14 státech. V prvních devíti měsících roku 2024 stále generoval 41 % svých tržeb z USA, takže stabilizace tohoto hlavního trhu by mohla vyvážit jeho další problémy v zámoří. V Evropě rozšiřuje své levnější menu McSmart, aby se vypořádala s inflací. Na svém posledním telefonátu společnost Borden uvedla, že menu McSmart vyvolalo „známky zlepšení“ ve Francii a přilákalo „silnou počáteční odezvu spotřebitelů“ v Německu. Tento pokrok by měl posílit mezinárodně provozovaný segment, který v prvních devíti měsících roku 2024 generoval 48 % tržeb společnosti. Mezinárodní rozvojový licencovaný segment společnosti McDonald's - který zahrnuje její licencované prodejny v Latinské Americe, Číně a na Blízkém východě - bude v blízké budoucnosti pravděpodobně čelit nepředvídatelnějším makro a geopolitickým výzvám. Tento segment však v prvních devíti měsících roku 2024 tvořil pouze 11 % nejvyššího obratu -- a v příštích několika letech by se měl stabilizovat. Modernizace technologií bude hnací silou dlouhodobého růstu zisků McDonald's také pokračuje v uzavírání dalších zákazníků do svých globálních věrnostních programů, které na konci roku 2023 dosáhly 150 milionů aktivních členů (kteří se přihlásili během posledních 90 dnů). Očekává, že do konce roku 2027 dosáhne 250 milionů členů. S tím, jak si uzamyká další zákazníky, vylepšuje svou digitální platformu o personalizovanější nabídky. Automatizuje také více poboček, aby měla pod kontrolou náklady na pracovní sílu. Většina provozoven McDonald's je navíc již franšízová, takže většinu zisku generuje z těchto licenčních poplatků a poplatků s vyšší marží namísto vlastních prodejen. Tyto výhody spolu s důslednými zpětnými odkupy, které za posledních 10 let snížily počet akcií o 25 %, by měly být hnací silou dlouhodobého růstu jejích zisků. Analytici očekávají, že její zisk na akcii poroste v letech 2023 až 2026 stabilním tempem 6 %. Při ceně 292 USD za akcii se akcie stále jeví jako přiměřeně oceněné na úrovni 23násobku budoucích zisků. Kdy se MCD stane dividendovým králem?! McDonald vyplácí forwardový dividendový výnos ve výši 2,4 % a tuto výplatu zvyšuje již 48 let po sobě. Další dvě zvýšení dividendy z něj udělají Dividendového krále, což je elitní titul vyhrazený pro společnosti, které dosáhnou alespoň 50 po sobě jdoucích zvýšení dividend. Schopnost společnosti McDonald's zvyšovat dividendu po téměř půl století naznačuje, že se jedná o věčně zelenou investici, která přečkala mnoho ekonomických poklesů. Všechny tyto výhody z něj dělají skvělou akcii pro dlouhodobé investory, kteří ji mohou koupit a držet. Zdroj: Canva