Agentura Moody’s Ratings zvýšila 12. března 2025 rating rodiny podniků (CFR) a rating pravděpodobnosti selhání (PDR) společnosti Obrascon Huarte Lain S.A. (OHLA) z Caa2 na B3. Zvýšení se vztahuje také na rating nástroje stávajících zajištěných prioritních dluhopisů vydaných dceřinou společností OHL (BME:OHLA) Operaciones S.A.U., který byl zvýšen na B3 z Caa2. Výhled pro oba subjekty zůstává stabilní.
Důvodem tohoto zvýšení hodnocení je silnější a udržitelnější kapitálová struktura společnosti OHLA po její rekapitalizaci v únoru 2025. Agentura Moody’s poznamenala, že poměr dluhu k EBITDA společnosti OHLA se za 12 měsíců do prosince 2024 snížil na 2,5x z 3,5x. Společnost také prodloužila profil splatnosti dluhu z března 2026 na prosinec 2029 a plně splatila bankovní úvěr zajištěný ICO ve výši 40 milionů eur splatný v březnu 2025.
Navzdory těmto zlepšením agentura Moody’s rovněž poznamenává, že rating B3 zahrnuje nestálou tvorbu peněžních toků společnosti v posledních letech a její složitou strukturu, která zahrnuje rozsáhlé investice do společných koncesních podniků, jež vyžadují neustálé peněžní injekce. Významná část vykazované hotovosti společnosti OHLA (346 milionů EUR k prosinci 2024) je vázána v těchto společných podnicích a není okamžitě k dispozici.
Agentura Moody’s Ratings zvýšila 12. března 2025 rating rodiny podniků a rating pravděpodobnosti selhání společnosti Obrascon Huarte Lain S.A. z Caa2 na B3. Zvýšení se vztahuje také na rating nástroje stávajících zajištěných prioritních dluhopisů vydaných dceřinou společností OHL Operaciones S.A.U., který byl zvýšen na B3 z Caa2. Výhled pro oba subjekty zůstává stabilní.
Důvodem tohoto zvýšení hodnocení je silnější a udržitelnější kapitálová struktura společnosti OHLA po její rekapitalizaci v únoru 2025. Agentura Moody’s poznamenala, že poměr dluhu k EBITDA společnosti OHLA se za 12 měsíců do prosince 2024 snížil na 2,5x z 3,5x. Společnost také prodloužila profil splatnosti dluhu z března 2026 na prosinec 2029 a plně splatila bankovní úvěr zajištěný ICO ve výši 40 milionů eur splatný v březnu 2025.
Navzdory těmto zlepšením agentura Moody’s rovněž poznamenává, že rating B3 zahrnuje nestálou tvorbu peněžních toků společnosti v posledních letech a její složitou strukturu, která zahrnuje rozsáhlé investice do společných koncesních podniků, jež vyžadují neustálé peněžní injekce. Významná část vykazované hotovosti společnosti OHLA je vázána v těchto společných podnicích a není okamžitě k dispozici.
