Umělá inteligence (AI) by mohla být nejvíce transformující technologií za celou generaci. Chatboti s umělou inteligencí, jako je ChatGPT společnosti OpenAI, již dnes dokážou odpovídat na složité otázky a na povel okamžitě generovat počítačem generovaný text, obrázky, a dokonce i nový softwarový kód. Tato technologie se bude časem jen zdokonalovat, ale vývoj není levný, protože vyžaduje obrovská datová centra plná specializovaných čipů od dodavatelů, jako je Nvidia. Společnost Morgan Stanley předpovídá, že jen společnosti Microsoft, Amazon, Alphabet a Meta Platforms utratí během roku 2025 za infrastrukturu datových center a čipy pro umělou inteligenci dohromady 300 miliard dolarů. Z toho bude těžit společnost Nvidia, ale značné částky poputují i k dalším výrobcům čipů, návrhářům čipů a dodavatelům síťového vybavení. Vybrat vítěze a poražené nebude snadné, ale v tomto ohledu máme dobré zprávy: Investoři to nemusí nutně udělat. Fond iShares Semiconductor ETF (SOXX) je burzovně obchodovaný fond (ETF), který je nabitý téměř všemi hardwarovými akciemi zapojenými do revoluce v oblasti umělé inteligence. Může vybírat za vás a zde je důvod, proč by to mohl být skvělý nákup pro rok 2025. Ideální ETF pro boom výdajů na umělou inteligenci ETFběžně drží stovky nebo dokonce tisíce jednotlivých akcií, ale protože tento ETFje vysoce specializovaný, drží pouze 30 jmen. Investuje výhradně do společností, které navrhují, vyrábějí a distribuují polovodiče, což jej činí vysoce koncentrovaným. Proto by jej investoři měli kupovat pouze jako součást diverzifikovaného portfolia jiných fondů a jednotlivých akcií. Díky tomu může ETF iShares poskytnout investorům veškerou expozici, kterou potřebují, v segmentu hardwaru v souvislosti s boomem výdajů na umělou inteligenci. Jeho pět hlavních pozic tvoří 38,3 % celkové hodnoty portfolia a patří k nim někteří z největších hráčů v této oblasti: AkcieVáha v iShares ETF Portfolio1. Broadcom11.42%2. Nvidia7.83%3. Advanced Micro Devices7.11%4. Qualcomm6.11%5. Texas Instruments5.82% Broadcom vyrábí akcelerátory umělé inteligence (typ čipu) pro zákazníky z oblasti hyperscale, jako je společnost Alphabet, které používají jako alternativu k čipům Nvidia. Akcelerátory mohou být levnější variantou a technologičtí giganti si je mohou přizpůsobit svým potřebám. Broadcom také vyrábí síťová zařízení pro datová centra, včetně přepínačů, které regulují rychlost přenosu informací mezi čipy a zařízeními. Nvidia stále vyrábí nejlepší čipy s umělou inteligencí na světě. Nedávno uvedla na trh nové grafické procesory (GPU) Blackwell pro datová centra, které nabízejí až třicetkrát vyšší výkon než původní vlajkové GPU H100. Blackwell GB200 bude v příštím roce pravděpodobně nejžádanějším čipem pro umělou inteligenci a podle prvních odhadů prodejů vypadají akcie Nvidie nyní levně. Advanced Micro Devices se snaží konkurovat společnosti Nvidia na trhu s grafickými procesory pro datová centra. Konkurenta Blackwellu plánuje začít dodávat v druhé polovině roku 2025, a bude se jmenovat MI350. Ale přestože AMD pronásleduje Nvidii v oblasti datových center, je již předním dodavatelem čipů s umělou inteligencí pro osobní počítače. To by mohl být v budoucnu trh s velkým růstem, protože stále více pracovních zátěží AI se přesouvá z datových center do zařízení. Mimo svých pěti hlavních pozic drží ETF iShares další důležité akcie čipů. Patří mezi ně Taiwan Semiconductor Manufacturing, která vyrábí mnoho čipů AI navržených společnostmi Nvidia a AMD, a Micron Technology, která dodává špičkové paměťové a úložné čipy pro pracovní zátěže AI. ETF iShares může investorům pomoci překonat index S&P 500 ETF iShares dosáhl od svého založení v roce 2001 složeného ročního výnosu 11,2 %. To překonává průměrný roční výnos indexu S&P 500 ve výši 8,5 % za stejné období. ETF však v posledním desetiletí rostl v průměru o 22,7 % ročně díky novým technologiím, jako je cloud computing, podnikový software, chytré telefony a umělá inteligence, které urychlily poptávku po čipech. Index S&P se ve stejném období vrátil jen o 13,7 % ročně. Je nepravděpodobné, že by ETF iShares - nebo jakýkoli jiný fond - mohl trvale růst složeným ročním tempem vyšším než 20 %. Sektor čipů však možná právě teď zažívá zlaté časy díky umělé inteligenci. Generální ředite lspolečnosti Nvidia Jensen Huang věří, že provozovatelé datových center utratí v příštích několika letech 1 bilion dolarů za modernizaci své infrastruktury, aby uspokojili poptávku vývojářů AI. Obrovské výdaje, které Morgan Stanley předpovídá pro rok 2025, by tedy mohly v letech 2026, 2027 a dále ještě vzrůst. Na druhou stranu, pokud software pro AI nebude tak revoluční, jak odborníci předpovídají, mohli by technologičtí giganti snížit své výdaje na čipy a další hardware. V takovém případě by mnoho akcií ETF iShares mohlo ztratit značnou část hodnoty. Proto, jak jsem již zmínil, by investoři měli tento ETF kupovat pouze jako součást vyváženého portfolia jiných fondů nebo jednotlivých akcií.