Klíčové body

Peter Tuchman považuje současné volatilní trhy za skvělou příležitost pro krátkodobé obchodníky
Investoři by měli být opatrní a zaměřit se na řízení velikosti pozic a přísnější stop-lossy
Trhy zůstávají extrémně citlivé na zprávy z Bílého domu, stabilita je stále nejistá

Začátek roku 2025 vypadal pro trhy slibně – index S&P 500 dosáhl 19. února rekordního denního maxima na hodnotě 6 147 bodů. Optimismus však rychle vyprchal poté, co prezident Donald Trump začal hovořit o zavedení cel na Kanadu a Mexiko. To odstartovalo vlnu volatility, která během šesti týdnů srazila index z vrcholu o přibližně 19 %.

Podle Tuchmana se důvěra investorů propadala kvůli tomu, co nazývá „ekonomickým terorismem“ – tedy chaotickému přístupu Bílého domu k obchodní politice. Zmínil, že dramatický propad trhů proměnil hodnotu běžných 401(k) spořicích účtů Američanů na pouhé „101(k)“, což ilustruje rozsah finančních ztrát.

Tuchman zároveň upozornil, že pozitivní obrat přišel poté, co Trump zmírnil svůj tón vůči Číně a oznámil, že cla nebudou tak vysoká jako původně plánovaných 145 %. Tento posun podpořil oživení hlavních indexů: S&P 500 vzrostl o 3,2 %, Nasdaq Composite o 4,7 % a Dow Jones Industrial Average si připsal 2 %. Přesto varoval, že budoucí vývoj je nejistý a šance na udržení příznivého tónu jsou „padesát na padesát“.

Strategie pro dlouhodobé a krátkodobé investory

V takto rozkolísaném prostředí radí Tuchman dlouhodobým investorům, aby zachovali klid a drželi se svých investičních plánů. Ti, kteří mají k dispozici hotovost, by mohli využít nižších cen k postupnému doplňování portfolia a tím snížit své průměrné náklady. Zároveň doporučuje omezit sledování portfolií, aby se předešlo zbytečnému stresu.

Pro krátkodobé obchodníky je podle něj současná situace mimořádně příznivá. Volatilita nabízí možnost nastavovat technicky podložené obchody, které mohou být velmi ziskové. Tuchman popsal, že během posledních týdnů bylo možné díky technické analýze ukončit obchodování již kolem 11:30 dopoledne, protože cenové pohyby jasně respektovaly klíčové technické úrovně.

Na druhou stranu upozornil, že i nejlepší technická nastavení mohou být náhle znehodnocena nepředvídatelnými zásahy z Bílého domu. Aby se minimalizovalo riziko, doporučuje obchodníkům zmenšit velikost pozic a nastavit přísnější stop-lossy, což umožňuje rychle realizovat zisky a omezit ztráty v případě náhlých změn.

Klíčové indikátory pro sledování trendu

Peter Tuchman se při svém rozhodování spoléhá na několik osvědčených technických indikátorů, které mu pomáhají lépe číst tržní náladu a směr trendu. Jedním z hlavních ukazatelů je advance-decline line, která sleduje počet rostoucích a klesajících akcií během obchodního dne. Tento ukazatel poskytuje „teplotu“ trhu a ukazuje, zda je převaha růstu či poklesu široká, nebo omezená.

Dalším klíčovým nástrojem je index relativní síly (RSI), který měří hybnost cenových pohybů v rozmezí 0–100. Tradiční hranice pro překoupené a přeprodané podmínky jsou 70 a 30 bodů, nicméně Tuchman při zvýšené volatilitě preferuje širší rozpětí 80 a 20, aby získal větší prostor pro identifikaci extrémních podmínek.

Významnou roli hrají také linie podpory a odporu, které značí cenové úrovně, od kterých se trh často odráží. Tyto zóny jsou klíčové pro stanovení vstupních a výstupních bodů obchodů.

Pro hladší vyhodnocení trendu Tuchman využívá exponenciální klouzavé průměry (EMA) místo klasických jednoduchých klouzavých průměrů. EMA přisuzují větší váhu novějším cenám, což umožňuje rychlejší reakci na změny trendu. Obchodník sleduje EMA na různých časových rámcích – devíti-, patnácti-, třiceti-, pětašedesáti- a dvousetdenní – aby získal komplexní pohled na tržní směr.

Budoucí vývoj a očekávání

I když se americké akcie odrazily od nedávných minim, podle Petera Tuchmana zůstává trh mimořádně citlivý na jakékoliv změny v rétorice Bílého domu ohledně celní politiky a globálního obchodu. Pokud Washington zachová mírnější tón, existuje šance, že se trhy stabilizují a investoři budou mít prostor k opatrnému optimismu.

Na druhé straně riziko náhlých a prudkých změn nálady zůstává vysoké. Obchodníci i investoři proto musí být připraveni na možné nové vlny volatility. V takovém prostředí je klíčové držet se osvědčených strategií, správně pracovat s velikostí pozic a pečlivě sledovat technické indikátory, které mohou včas napovědět o změně trendu.

Přesto varuje před vysokým rizikem způsobeným nepředvídatelnými zprávami z Bílého domu. Tuchman se podělil o své strategie, které mu pomáhají zvládat volatilitu a mapovat směr trendu, a zdůraznil důležitost technických ukazatelů při rozhodování.Začátek roku 2025 vypadal pro trhy slibně – index S&P 500 dosáhl 19. února rekordního denního maxima na hodnotě 6 147 bodů. Optimismus však rychle vyprchal poté, co prezident Donald Trump začal hovořit o zavedení cel na Kanadu a Mexiko. To odstartovalo vlnu volatility, která během šesti týdnů srazila index z vrcholu o přibližně 19 %.Podle Tuchmana se důvěra investorů propadala kvůli tomu, co nazývá „ekonomickým terorismem“ – tedy chaotickému přístupu Bílého domu k obchodní politice. Zmínil, že dramatický propad trhů proměnil hodnotu běžných 401 spořicích účtů Američanů na pouhé „101“, což ilustruje rozsah finančních ztrát.Tuchman zároveň upozornil, že pozitivní obrat přišel poté, co Trump zmírnil svůj tón vůči Číně a oznámil, že cla nebudou tak vysoká jako původně plánovaných 145 %. Tento posun podpořil oživení hlavních indexů: S&P 500 vzrostl o 3,2 %, Nasdaq Composite o 4,7 % a Dow Jones Industrial Average si připsal 2 %. Přesto varoval, že budoucí vývoj je nejistý a šance na udržení příznivého tónu jsou „padesát na padesát“.Strategie pro dlouhodobé a krátkodobé investoryV takto rozkolísaném prostředí radí Tuchman dlouhodobým investorům, aby zachovali klid a drželi se svých investičních plánů. Ti, kteří mají k dispozici hotovost, by mohli využít nižších cen k postupnému doplňování portfolia a tím snížit své průměrné náklady. Zároveň doporučuje omezit sledování portfolií, aby se předešlo zbytečnému stresu.Pro krátkodobé obchodníky je podle něj současná situace mimořádně příznivá. Volatilita nabízí možnost nastavovat technicky podložené obchody, které mohou být velmi ziskové. Tuchman popsal, že během posledních týdnů bylo možné díky technické analýze ukončit obchodování již kolem 11:30 dopoledne, protože cenové pohyby jasně respektovaly klíčové technické úrovně.Na druhou stranu upozornil, že i nejlepší technická nastavení mohou být náhle znehodnocena nepředvídatelnými zásahy z Bílého domu. Aby se minimalizovalo riziko, doporučuje obchodníkům zmenšit velikost pozic a nastavit přísnější stop-lossy, což umožňuje rychle realizovat zisky a omezit ztráty v případě náhlých změn.Klíčové indikátory pro sledování trenduPeter Tuchman se při svém rozhodování spoléhá na několik osvědčených technických indikátorů, které mu pomáhají lépe číst tržní náladu a směr trendu. Jedním z hlavních ukazatelů je advance-decline line, která sleduje počet rostoucích a klesajících akcií během obchodního dne. Tento ukazatel poskytuje „teplotu“ trhu a ukazuje, zda je převaha růstu či poklesu široká, nebo omezená.Dalším klíčovým nástrojem je index relativní síly , který měří hybnost cenových pohybů v rozmezí 0–100. Tradiční hranice pro překoupené a přeprodané podmínky jsou 70 a 30 bodů, nicméně Tuchman při zvýšené volatilitě preferuje širší rozpětí 80 a 20, aby získal větší prostor pro identifikaci extrémních podmínek.Významnou roli hrají také linie podpory a odporu, které značí cenové úrovně, od kterých se trh často odráží. Tyto zóny jsou klíčové pro stanovení vstupních a výstupních bodů obchodů.Pro hladší vyhodnocení trendu Tuchman využívá exponenciální klouzavé průměry místo klasických jednoduchých klouzavých průměrů. EMA přisuzují větší váhu novějším cenám, což umožňuje rychlejší reakci na změny trendu. Obchodník sleduje EMA na různých časových rámcích – devíti-, patnácti-, třiceti-, pětašedesáti- a dvousetdenní – aby získal komplexní pohled na tržní směr.Budoucí vývoj a očekáváníI když se americké akcie odrazily od nedávných minim, podle Petera Tuchmana zůstává trh mimořádně citlivý na jakékoliv změny v rétorice Bílého domu ohledně celní politiky a globálního obchodu. Pokud Washington zachová mírnější tón, existuje šance, že se trhy stabilizují a investoři budou mít prostor k opatrnému optimismu.Na druhé straně riziko náhlých a prudkých změn nálady zůstává vysoké. Obchodníci i investoři proto musí být připraveni na možné nové vlny volatility. V takovém prostředí je klíčové držet se osvědčených strategií, správně pracovat s velikostí pozic a pečlivě sledovat technické indikátory, které mohou včas napovědět o změně trendu.