Přes kolísání cen ropy a přetrvávající nejistotu na energetických trzích se firmě daří zvyšovat efektivitu, udržovat zdravou bilanci a zároveň odměňovat akcionáře. Nový plán na optimalizaci podnikání by měl přinést další miliardu dolarů ve volném peněžním toku do konce příštího roku. Devon tím ukazuje, že i v prostředí nižších cen ropy může zůstat silným a stabilním hráčem.

V prvním čtvrtletí roku 2025 Devon Energy (DVN) těžila v průměru 388 000 barelů ropy denně, což je o 5 000 barelů více, než byl původní horní odhad. Celková produkce činila 815 000 barelů ropného ekvivalentu (BOE) denně. Tento výsledek je přímým důsledkem výborných výsledků v oblasti Skalistých hor a silnějšího výkonu vrtů v regionu Eagle Ford. Co je však ještě působivější, je skutečnost, že tohoto výkonu bylo dosaženo při kapitálových výdajích ve výši 946 milionů dolarů, tedy o 5 % nižších, než činil střed odhadu společnosti.

Výsledkem této kombinace provozní efektivity a finanční disciplíny je provozní cash flow ve výši 1,9 miliardy dolarů, což představuje mezikvartální nárůst o 17 %, a volný peněžní tok ve výši 1 miliardy dolarů. Tyto prostředky firma využila nejen na posílení rozvahy, ale také na odměňování akcionářů – konkrétně vyplatila 464 milionů dolarů na dividendách a dalších 301 milionů použila na zpětný odkup akcií. Hotovostní zůstatek společnosti vzrostl o 388 milionů na celkem 1,2 miliardy dolarů, což jí v současném prostředí dodává značnou flexibilitu.

Nový plán optimalizace a zvyšování výnosů

Generální ředitel Clay Gaspar potvrdil, že Devon má do budoucna jasně stanovené priority: efektivní těžbu, finanční sílu a trvalé odměňování akcionářů. Klíčovým nástrojem k dosažení těchto cílů je nový plán na optimalizaci podnikání, který by měl do konce roku 2026 zvýšit roční cash flow před zdaněním o jednu miliardu dolarů.

První kroky k naplnění tohoto cíle už byly učiněny. Společnost oznámila snížení plánovaných kapitálových výdajů o 100 milionů dolarů na úroveň mezi 3,7 a 3,9 miliardy, aniž by to negativně ovlivnilo objem plánované produkce. Naopak, výhled produkce ropy pro rok 2025 byl navýšen – nyní firma očekává těžbu v rozmezí 382 000 až 388 000 barelů denně, což je mírné zvýšení oproti původnímu odhadu.

Tato kombinace nižších výdajů a vyšší produkce znamená, že Devon bude schopen generovat ještě více volného peněžního toku, což je klíčové zejména v prostředí slabších cen ropy, které se v posledních týdnech pohybují pod hranicí 60 dolarů za barel.

Odolnost vůči volatilitě trhu s ropou

Devon Energy se dlouhodobě profiluje jako nízkonákladový producent, což se nyní ukazuje jako klíčová výhoda. Díky této strategii potřebuje firma v roce 2025 průměrnou cenu pouze 45 USD za barel, aby pokryla svůj investiční plán. Tento nízký práh zajišťuje, že firma je mnohem méně závislá na výkyvech cen komodit než mnoho jejích konkurentů.

Z pohledu investora se tak Devon jeví jako společnost, která je dobře připravena na všechny fáze komoditního cyklu. I kdyby ceny ropy zůstaly na současných úrovních, Devon má dostatečnou rezervu na to, aby pokračovala ve své růstové trajektorii. A pokud by došlo ke zvýšení cen, bude to pro firmu příležitost dále zvyšovat své výnosy a posilovat návratnost pro akcionáře.

Shrnutí: Kvalitní ropná akcie s dlouhodobým potenciálem

Devon Energy potvrzuje, že v segmentu ropných a plynových společností je možné dosáhnout růstu i v prostředí nízkých cen ropy, pokud má firma dobře nastavenou strategii. Díky důrazu na efektivitu, disciplinovaným výdajům a plánu na optimalizaci podnikání má Devon velmi dobré předpoklady nejen pro přežití, ale i pro rozvoj. S robustním cash flow, silnou bilancí a rostoucí produkcí se firma řadí mezi nejzajímavější ropné akcie současnosti.

Investoři, kteří hledají stabilní expozici vůči energetickému sektoru, by měli mít Devon Energy na svém radaru. Společnost je dobře vybavena na zvládání volatility trhu s ropou, a zároveň má strategii, která by mohla vést k trvalému růstu hodnoty pro akcionáře. Výsledky z prvního čtvrtletí tento potenciál jen potvrzují.