Ratingová agentura Moody’s snížila úvěrové hodnocení společnosti Kohl’s, včetně jejího hlavního ratingu CFR z Ba3 na B2. Nové navrhované zajištěné dluhopisy však získaly rating Ba3 díky silnému zajištění.
Důvodem je očekávané zhoršení provozního výkonu v druhé polovině roku 2025 kvůli tlaku na spotřebitele s nízkými příjmy a absenci trvalého generálního ředitele.
Příjmy z nových zajištěných dluhopisů mají být použity na splacení revolvingového úvěru ABL. Tím firma získá prostor bez brzké splatnosti jiných dluhů. Likvidita zůstává dostatečná, ačkoli volné cash flow je sezónní.
Ba3 rating zajištěných dluhopisů odráží jejich krytí klíčovými aktivy – distribučními a e-commerce centry.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
