Za tímto růstem nestojí jen uklidnění obchodního napětí mezi USA a jejich partnery, ale i přesvědčivé makroekonomické signály, které vedou investory k většímu optimismu. Velké banky jako Goldman Sachs (GS) nebo JPMorgan Chase (JPM) snížily pravděpodobnost recese, což podporuje chuť investorů znovu budovat pozice v růstových segmentech trhu.

V prostředí obnovujícího se sentimentu zůstávají atraktivní především ETF od společnosti Vanguard, které investorům umožňují diverzifikovaně participovat na růstu nejvýkonnějších firem. Mezi tři nejzajímavější produkty aktuálně patří:

• Vanguard Growth ETF (VUG)
• Vanguard Information Technology ETF (VGT)
• Vanguard Consumer Discretionary ETF (VCR)

Vanguard Growth ETF: expozice vůči technologickým gigantům

VUG nabízí silnou koncentraci v tzv. „velkolepé sedmičce“: Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Nvidia (NVDA), Amazon (AMZN), Alphabet (GOOGL) (GOOG), Meta (META) a Tesla (TSLA) tvoří více než polovinu portfolia. Jeho výkonnost v poslední dekádě velmi těsně kopírovala Nasdaq Composite a předčila index S&P 500.

Výhodou tohoto fondu je jeho nízký nákladový poměr (0,04 %) a mírně širší diverzifikace než u fondů vázaných pouze na Nasdaq, například Invesco QQQ Trust (QQQ), který má vyšší náklady a nezahrnuje firmy jako Eli Lilly (LLY) či Oracle (ORCL).

VUG těží z návratu růstu, ale není omezen výhradně na Nasdaq. Díky tomu je vhodnou volbou pro dlouhodobé investory, kteří chtějí růstové firmy s vysokým potenciálem, ale i určitou stabilitou.

VUG

Vanguard Growth ETF

NYSEArca

$415.49

$0.15

0.04%

Vanguard Information Technology ETF: čistá sázka na technologii

VGT nabízí přímou expozici vůči technologickému sektoru. Zatímco fond obsahuje více než 300 titulů, Apple, Nvidia a Microsoft tvoří bezmála polovinu portfolia. Tyto tři firmy vedou aktuální oživení nejen díky uvolnění obchodních bariér, ale i kvůli masivním výdajům do umělé inteligence a cloudových služeb.

Technologické výdaje se navzdory nejistotám nesnižují – Meta, AWS, Microsoft i Google Cloud hlásí navýšení investic do AI infrastruktury. Apple schválil zpětný odkup akcií za 100 miliard USD, což je signál důvěry v dlouhodobý růst.

VGT je proto strategickou volbou pro investory, kteří věří ve strukturální růst AI, cloudu a technologických platforem. Mějte však na paměti, že silná koncentrace znamená i vyšší volatilitu.

Vanguard Consumer Discretionary ETF: sázka na ekonomický růst

Spotřebitelský sektor je úzce svázán s cyklem ekonomiky. VCR se zaměřuje na firmy orientované na spotřebitele, včetně Amazonu, Tesly, Home Depot (HD), Lowe’s (LOW) a Booking Holdings (BKNG). Tyto firmy mají tendenci silně růst v období optimismu a nízké nezaměstnanosti.

S ustupujícími obavami z recese a rostoucí důvěrou ve stabilitu amerického hospodářství roste i chuť spotřebitelů utrácet. To by mohlo vést ke zotavení akcií cyklických spotřebitelských firem, které patří mezi nejcitlivější na makroekonomické výkyvy.

Pro investory, kteří hledají růstové příležitosti s vyšší citlivostí na HDP a spotřebitelské nálady, je VCR zajímavou volbou. Současně je třeba počítat s vyšší volatilitou.

VCR

Vanguard Consumer Discretion ET

NYSEArca

$360.77

$1.36

0.38%

ETF ano, ale s rozmyslem

Ačkoli všechny tři ETF zažily solidní růst spolu s Nasdaq Composite, je důležité vnímat jejich strukturální rozdíly. VUG je nejvyváženější a nejuniverzálnější, VGT je čistá sázka na technologii a VCR představuje cyklickou spotřebu s vyšším rizikem i potenciálem.

Investoři by se neměli rozhodovat pouze na základě momentálního růstu, ale především podle dlouhodobých investičních cílů, tolerance k riziku a ochoty čelit volatilitě. Všechny tři ETF mají vysokou koncentraci do několika málo titulů – právě těch, které jsou hnacím motorem současného růstu. Pokud věříte jejich příběhu, ETF mohou být levným a efektivním způsobem, jak získat expozici vůči nejvýznamnějším trendům současnosti.