Společnost RBC Capital Markets povýšila hodnocení Sandoz Group AG (SIX:SDZ) z „sector perform“ na „outperform“, přičemž ponechala cílovou cenu 44 CHF, což znamená 24% potenciál růstu oproti aktuální ceně 35,78 CHF. Tato změna byla oznámena v páteční zprávě.
Důvodem je obnovená důvěra v portfolio biosimilárů Sandozu, ujištění managementu ohledně celní expozice a diskontované ocenění vůči konkurenci.
Navzdory pomalejšímu růstu v prvním čtvrtletí RBC očekává zrychlení tržeb díky novým biosimilárům, včetně denosumabu v USA. Sandoz je jedinou firmou s Q-kódem při uvedení, což zlepšuje pozici pro úhrady. Produkt si již v Kanadě získal 30% tržní podíl.
Obavy z potenciálních cel byly adresovány vedením, které uvedlo, že i široké clo ve výši 20 % by znamenalo roční náklady ve výši 60–65 milionů dolarů, které firma očekává, že zvládne kompenzovat. RBC uvedla, že tyto rizika jsou zvládnutelná a neměla by ohrozit růstové plány.
Akcie Sandoz se obchodují za 11,5násobek budoucího zisku a 8,4násobek EV/EBITDA, což RBC považuje za neodůvodněné vzhledem k očekávanému dvoucifernému růstu zisku.
RBC ohodnocuje akcie pomocí modelu diskontovaného cash flow s nákladem vlastního kapitálu 8,5 % a terminálním růstem 2 %. Zároveň upozorňuje na potenciál růstu marží – EBITDA marže by se mohly zvýšit z 21 % v roce 2025 až na 26 % v roce 2028 díky provozní efektivitě a změně portfolia.
Společnost RBC Capital Markets povýšila hodnocení Sandoz Group AG z „sector perform“ na „outperform“, přičemž ponechala cílovou cenu 44 CHF, což znamená 24% potenciál růstu oproti aktuální ceně 35,78 CHF. Tato změna byla oznámena v páteční zprávě.
Důvodem je obnovená důvěra v portfolio biosimilárů Sandozu, ujištění managementu ohledně celní expozice a diskontované ocenění vůči konkurenci.
Navzdory pomalejšímu růstu v prvním čtvrtletí RBC očekává zrychlení tržeb díky novým biosimilárům, včetně denosumabu v USA. Sandoz je jedinou firmou s Q-kódem při uvedení, což zlepšuje pozici pro úhrady. Produkt si již v Kanadě získal 30% tržní podíl.
Obavy z potenciálních cel byly adresovány vedením, které uvedlo, že i široké clo ve výši 20 % by znamenalo roční náklady ve výši 60–65 milionů dolarů, které firma očekává, že zvládne kompenzovat. RBC uvedla, že tyto rizika jsou zvládnutelná a neměla by ohrozit růstové plány.
Akcie Sandoz se obchodují za 11,5násobek budoucího zisku a 8,4násobek EV/EBITDA, což RBC považuje za neodůvodněné vzhledem k očekávanému dvoucifernému růstu zisku.
RBC ohodnocuje akcie pomocí modelu diskontovaného cash flow s nákladem vlastního kapitálu 8,5 % a terminálním růstem 2 %. Zároveň upozorňuje na potenciál růstu marží – EBITDA marže by se mohly zvýšit z 21 % v roce 2025 až na 26 % v roce 2028 díky provozní efektivitě a změně portfolia.
Důležité informace
Upozornění pro uživatele
Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách
Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných
zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem
poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.
Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a
vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení,
investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji
konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy
nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době
jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.
Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota
investic může růst i klesat a návratnost investované částky není
zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před
přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit
vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku,
případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních
služeb.
Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na
základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.
Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory
jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.
Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu
bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem
Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních
službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování
osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou
uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových
stránkách.
U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých
zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují
uvedené tržní údaje.
Společnost RBC Capital Markets povýšila hodnocení Sandoz Group AG (SIX:SDZ) z „sector perform“ na „outperform“, přičemž ponechala cílovou cenu 44 CHF, což znamená 24% potenciál růstu oproti aktuální ceně 35,78 CHF. Tato změna byla oznámena v páteční zprávě.
Důvodem je obnovená důvěra v portfolio biosimilárů Sandozu, ujištění managementu ohledně celní expozice a diskontované ocenění vůči konkurenci.
Navzdory pomalejšímu růstu v prvním čtvrtletí RBC očekává zrychlení tržeb díky novým biosimilárům, včetně denosumabu v USA. Sandoz je jedinou firmou s Q-kódem při uvedení, což zlepšuje pozici pro úhrady. Produkt si již v Kanadě získal 30% tržní podíl.
Obavy z potenciálních cel byly adresovány vedením, které uvedlo, že i široké clo ve výši 20 % by znamenalo roční náklady ve výši 60–65 milionů dolarů, které firma očekává, že zvládne kompenzovat. RBC uvedla, že tyto rizika jsou zvládnutelná a neměla by ohrozit růstové plány.
Akcie Sandoz se obchodují za 11,5násobek budoucího zisku a 8,4násobek EV/EBITDA, což RBC považuje za neodůvodněné vzhledem k očekávanému dvoucifernému růstu zisku.
RBC ohodnocuje akcie pomocí modelu diskontovaného cash flow s nákladem vlastního kapitálu 8,5 % a terminálním růstem 2 %. Zároveň upozorňuje na potenciál růstu marží – EBITDA marže by se mohly zvýšit z 21 % v roce 2025 až na 26 % v roce 2028 díky provozní efektivitě a změně portfolia.
Bullionářovo odpolední menu
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Bullionářovo odpolední menu
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Paměťový segment zvyšuje citlivost dodavatelů Bank of America (BAC) upozornila na rostoucí rizika u několika evropských dodavatelů zařízení a součástek...
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
