Společnost RBC Capital Markets povýšila hodnocení Sandoz Group AG (SIX:SDZ) z „sector perform“ na „outperform“, přičemž ponechala cílovou cenu 44 CHF, což znamená 24% potenciál růstu oproti aktuální ceně 35,78 CHF. Tato změna byla oznámena v páteční zprávě.
Důvodem je obnovená důvěra v portfolio biosimilárů Sandozu, ujištění managementu ohledně celní expozice a diskontované ocenění vůči konkurenci.
Navzdory pomalejšímu růstu v prvním čtvrtletí RBC očekává zrychlení tržeb díky novým biosimilárům, včetně denosumabu v USA. Sandoz je jedinou firmou s Q-kódem při uvedení, což zlepšuje pozici pro úhrady. Produkt si již v Kanadě získal 30% tržní podíl.
Obavy z potenciálních cel byly adresovány vedením, které uvedlo, že i široké clo ve výši 20 % by znamenalo roční náklady ve výši 60–65 milionů dolarů, které firma očekává, že zvládne kompenzovat. RBC uvedla, že tyto rizika jsou zvládnutelná a neměla by ohrozit růstové plány.
Akcie Sandoz se obchodují za 11,5násobek budoucího zisku a 8,4násobek EV/EBITDA, což RBC považuje za neodůvodněné vzhledem k očekávanému dvoucifernému růstu zisku.
RBC ohodnocuje akcie pomocí modelu diskontovaného cash flow s nákladem vlastního kapitálu 8,5 % a terminálním růstem 2 %. Zároveň upozorňuje na potenciál růstu marží – EBITDA marže by se mohly zvýšit z 21 % v roce 2025 až na 26 % v roce 2028 díky provozní efektivitě a změně portfolia.
Společnost RBC Capital Markets povýšila hodnocení Sandoz Group AG z „sector perform“ na „outperform“, přičemž ponechala cílovou cenu 44 CHF, což znamená 24% potenciál růstu oproti aktuální ceně 35,78 CHF. Tato změna byla oznámena v páteční zprávě.
Důvodem je obnovená důvěra v portfolio biosimilárů Sandozu, ujištění managementu ohledně celní expozice a diskontované ocenění vůči konkurenci.
Navzdory pomalejšímu růstu v prvním čtvrtletí RBC očekává zrychlení tržeb díky novým biosimilárům, včetně denosumabu v USA. Sandoz je jedinou firmou s Q-kódem při uvedení, což zlepšuje pozici pro úhrady. Produkt si již v Kanadě získal 30% tržní podíl.
Obavy z potenciálních cel byly adresovány vedením, které uvedlo, že i široké clo ve výši 20 % by znamenalo roční náklady ve výši 60–65 milionů dolarů, které firma očekává, že zvládne kompenzovat. RBC uvedla, že tyto rizika jsou zvládnutelná a neměla by ohrozit růstové plány.
Akcie Sandoz se obchodují za 11,5násobek budoucího zisku a 8,4násobek EV/EBITDA, což RBC považuje za neodůvodněné vzhledem k očekávanému dvoucifernému růstu zisku.
RBC ohodnocuje akcie pomocí modelu diskontovaného cash flow s nákladem vlastního kapitálu 8,5 % a terminálním růstem 2 %. Zároveň upozorňuje na potenciál růstu marží – EBITDA marže by se mohly zvýšit z 21 % v roce 2025 až na 26 % v roce 2028 díky provozní efektivitě a změně portfolia.
Důležité informace
Upozornění pro uživatele
Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách
Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných
zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem
poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.
Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a
vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení,
investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji
konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy
nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době
jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.
Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota
investic může růst i klesat a návratnost investované částky není
zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před
přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit
vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku,
případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních
služeb.
Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na
základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.
Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory
jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.
Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu
bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem
Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních
službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování
osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou
uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových
stránkách.
U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých
zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují
uvedené tržní údaje.
Společnost RBC Capital Markets povýšila hodnocení Sandoz Group AG (SIX:SDZ) z „sector perform“ na „outperform“, přičemž ponechala cílovou cenu 44 CHF, což znamená 24% potenciál růstu oproti aktuální ceně 35,78 CHF. Tato změna byla oznámena v páteční zprávě.
Důvodem je obnovená důvěra v portfolio biosimilárů Sandozu, ujištění managementu ohledně celní expozice a diskontované ocenění vůči konkurenci.
Navzdory pomalejšímu růstu v prvním čtvrtletí RBC očekává zrychlení tržeb díky novým biosimilárům, včetně denosumabu v USA. Sandoz je jedinou firmou s Q-kódem při uvedení, což zlepšuje pozici pro úhrady. Produkt si již v Kanadě získal 30% tržní podíl.
Obavy z potenciálních cel byly adresovány vedením, které uvedlo, že i široké clo ve výši 20 % by znamenalo roční náklady ve výši 60–65 milionů dolarů, které firma očekává, že zvládne kompenzovat. RBC uvedla, že tyto rizika jsou zvládnutelná a neměla by ohrozit růstové plány.
Akcie Sandoz se obchodují za 11,5násobek budoucího zisku a 8,4násobek EV/EBITDA, což RBC považuje za neodůvodněné vzhledem k očekávanému dvoucifernému růstu zisku.
RBC ohodnocuje akcie pomocí modelu diskontovaného cash flow s nákladem vlastního kapitálu 8,5 % a terminálním růstem 2 %. Zároveň upozorňuje na potenciál růstu marží – EBITDA marže by se mohly zvýšit z 21 % v roce 2025 až na 26 % v roce 2028 díky provozní efektivitě a změně portfolia.
Bullionářovo odpolední menu
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Bullionářovo odpolední menu
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Výsledky překonaly konsensus jen těsně Americký návrhář čipů Marvell Technology (MRVL) vykázal ve druhém čtvrtletí tržby 2,74 miliardy dolarů. Konsensus...
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
