Americké akciové futures v pondělí oslabily, zatámco napětí mezi Čínou a USA opět vzrostlo, což znovu otevřelo možnost nákladné obchodní války. Mezitím podle člena Fedu zůstává možnost snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem USA v tomto roce nadále možná, zatímco bitcoin se po víkendových ztrátách odrazil a ropa po posledním zasedání OPEC+ prudce vzrostla. Zvýšené obchodní napětí mezi USA a Čínou Období uvolnění napětí mezi dvěma největšími ekonomikami světa netrvalo dlouho. Čína v pondělí uvedla, že obvinění amerického prezidenta Donalda Trumpa, že Peking porušil konsensus dosažený při obchodních jednáních v Ženevě, jsou „neopodstatněná“, a slíbila, že přijme rázné opatření k ochraně svých zájmů. Komentář ministerstva obchodu byl reakcí na páteční prohlášení Trumpa, že Čína porušila bilaterální dohodu o zrušení cel. Ministerstvo uvedlo, že Čína dohodu uzavřenou minulý měsíc v Ženevě plní a aktivně dodržuje, zatímco USA zavedly vůči Číně řadu „diskriminačních omezujících“ opatření. Mezi tato opatření patří vydání pokynů k kontrole vývozu čipů pro umělou inteligenci, zastavení prodeje softwaru pro návrh čipů do Číny a zrušení víz pro čínské studenty, dodalo ministerstvo. Peking a Washington se v polovině května v Ženevě dohodly na 90denním pozastavení trojciferných cel. Čína navíc slíbila zrušit obchodní protiopatření, která omezovala její vývoz kritických kovů potřebných pro výrobu polovodičů, elektroniky a obranného průmyslu v USA. Na konci minulého týdne však americký ministr financí Scott Bessent prohlásil, že obchodní jednání s Pekingem uvízla na mrtvém bodě. Americké futures zahájily nový týden poklesem Americké akciové futures v pondělí klesly a nový týden zahájily v negativním duchu, protože rostoucí obchodní napětí mezi USA a Čínou zvýšilo obavy ze zpomalení globálního ekonomického růstu. V 10:15 SEČ se futures na index S&P 500 obchodovaly o 35 bodů, tj. 0,6 %, níže, futures na index Nasdaq 100 klesly o 150 bodů, tj. 0,7 %, a futures na index Dow oslabily o 225 bodů, tj. 0,5 %. Wall Street začíná nový týden a měsíc slabě a vrací část silných zisků z předchozího měsíce po slovní válce mezi USA a Čínou [viz výše]. V pátek uzavřel široký index S&P 500 měsíc květen s více než 6% ziskem, což je jeho nejlepší měsíční výkon od listopadu 2023. Technologický index Nasdaq Composite vzrostl o více než 9 % a index blue chipů Dow Jones Industrial Average získal asi 4 %. Obavy o ekonomický výhled by mohly tento týden brzdit hlavní akciové indexy, a investoři se proto budou soustředit na řadu zpráv, které by mohly poskytnout informace o tom, jak cla ovlivnila americkou ekonomiku, zejména páteční údaje o zaměstnanosti mimo zemědělství za květen. Očekává se, že tato zpráva ukáže, že ekonomika vytvořila 130 000 nových pracovních míst, což je méně než v dubnu, kdy bylo vytvořeno více než očekávaných 177 000 pracovních míst. Fed může sazby snížit ještě letos – Waller Na konci týdne bude zveřejněna pozorně sledovaná měsíční zpráva o zaměstnanosti v USA, která poskytne klíčové informace o stavu ekonomiky před další vlnou obchodních turbulencí. To přichází jen několik dní poté, co údaje o indexu cen PCE – preferovaném ukazateli inflace Fedu – ukázaly v dubnu určité ochlazení inflace. Federální rezervní systém bude i letos schopen snížit úrokové sazby, což potvrzují i nejnovější údaje, uvedl v pondělí guvernér Fedu Christopher Waller. Na konferenci v Jižní Koreji Waller uvedl, že nárůst inflace v důsledku obchodních cel prezidenta Donalda Trumpa pravděpodobně nebude trvalý, což dává Fedu větší jistotu, že může v průběhu roku sazby snížit. Pokud „základní inflace bude i nadále směřovat k našemu 2% cíli“, cla se ustálí na nižší úrovni a zaměstnanost zůstane ‚solidní‘, „podpořil bych snížení sazeb v průběhu roku“, uvedl Waller. Guvernér Fedu poukázal na nedávný pokrok v oblasti inflace v dubnu a poznamenal, že trh práce také zůstal silný, což centrální bance dává více času na to, aby sledovala vývoj obchodních jednání, než bude muset rozhodnout o úrokových sazbách. Bitcoin se po víkendových ztrátách odrazil Bitcoin, největší kryptoměna na světě, v pondělí vzrostl a odrazil se po těžkých ztrátách o víkendu, kdy riziková chuť byla oslabena zvýšeným obchodním napětím mezi USA a Čínou. V 10:15 SEČ se bitcoin stabilizoval na 105 530 USD, což představuje nárůst o 1,1 % po poklesu z rekordní hodnoty přes 111 000 USD zaznamenané koncem května. Ztráty bitcoinu přišly poté, co údaje o toku fondů obchodovaných na burze ukázaly, že institucionální investoři v posledních dvou obchodních dnech května masivně prodávali. Růst bitcoinu na rekordní maxima byl částečně poháněn optimismem ohledně uklidnění obchodních vztahů mezi USA a Čínou, ale také pokrokem směrem k kryptoměnám příznivější politice USA. Kryptoměna v květnu zaznamenala 11% nárůst. Analytici Piper Sandler uvedli, že z konference Bitcoin Conference 2025 v Las Vegas odešli „postupně optimističtější ohledně dynamiky, kterou pozorujeme u bitcoinu a digitálních aktiv obecně“. Analytici jako známky zrání a rozšiřování ekosystému kryptoměn uvedli rostoucí podporu ze strany amerických politiků, zvyšující se přijetí ze strany firem a nové finanční produkty. Ropa stoupá navzdory zvýšení produkce OPEC Ceny ropy v pondělí silně vzrostly poté, co OPEC+ oznámil plány na zvýšení produkce v červenci o stejné množství jako v předchozích dvou měsících, což bylo po spekulacích o větším zvýšení určitým uklidněním. V 10:15 SEČ futures na ropu Brent vzrostly o 3 % na 64,66 USD za barel a futures na americkou ropu West Texas Intermediate vzrostly o 3,4 % na 62,88 USD za barel. Obě referenční ceny v pondělí vyskošily nahoru poté, co minulý týden klesly o více než 1 %, poté co Organizace zemí vyvážejících ropu a jejich spojenci, známí jako OPEC+, v sobotu rozhodli o zvýšení produkce o 411 000 barelů denně v červenci. Je to již třetí měsíc v řadě, kdy skupina nejvýznamnějších producentů zvýšila produkci o stejné množství, a to poté, co se objevily zprávy, že se chystají projednat ještě větší zvýšení produkce, aby získali zpět podíl na trhu. Zvýšená vojenská aktivita mezi Ruskem a Ukrajinou a zprávy o dalších sankcích USA vůči ruskému ropnému průmyslu, které tentokrát tlačí na významné odběratele, jako jsou Čína a Indie, také zlepšily náladu na trhu s ropou.