Klíčové body

Akciové futures v úterý ráno oslabily kvůli rostoucímu napětí mezi Izraelem a Íránem
Trumpova výzva k opuštění Teheránu zvýšila nervozitu na trzích
Investoři očekávají středeční rozhodnutí Fedu o úrokových sazbách
Historická data ukazují, že akcie bývají po geopolitických šocích poměrně odolné

V úterý ráno začaly americké akciové futures klesat, což naznačuje rostoucí nervozitu investorů. Hlavním důvodem je pokračující konflikt mezi Izraelem a Íránem, který se od pátku vyostřil a ovlivňuje nejen akcie, ale také ceny ropy a očekávání ohledně měnové politiky.

Konkrétně futures na index Dow Jones Industrial Average ztrácely 136 bodů, tedy 0,32 %. S&P 500 futures oslabily o 0,34 % a technologicky zaměřený Nasdaq 100 dokonce o téměř 0,4 %. Tento pokles přichází navzdory tomu, že běžné pondělní obchodování skončilo pro hlavní indexy v zelených číslech. Dow si připsal přes 300 bodů, S&P 500 vzrostl o 0,9 % a Nasdaq Composite přidal dokonce 1,5 %. To svědčí o tom, že nálada investorů se mění velmi rychle a je silně ovlivněna geopolitickými zprávami, které mají okamžitý dopad na tržní očekávání.

Velkou roli v tomto vývoji sehrál i příspěvek bývalého prezidenta Donalda Trumpa na sociální síti Truth Social, kde v pondělí večer vyzval k okamžitému opuštění Teheránu. Tato výzva okamžitě vyvolala reakci na trzích – akciové futures oslabily a futures na ropu West Texas Intermediate naopak posílily o zhruba 2 % v nočním obchodování. Výkyvy cen ropy tak zůstávají klíčovým faktorem, který ovlivňuje náladu investorů po celém světě.

Zajímavý je také obrat ve vývoji cen ropy. Zatímco v pátek po izraelských leteckých úderech proti Íránu prudce stouply, v pondělí večer se situace obrátila a ceny ropy Brent i WTI oslabily o více než 1 %. Tento vývoj byl vnímán pozitivně a přispěl k pondělnímu růstu akciových indexů. Nicméně jak ukazuje ranní vývoj futures, nejistota kolem další eskalace konfliktu zůstává a obavy z jeho dopadu na globální trhy přetrvávají.

Diplomatické snahy o zmírnění napětí se podle informací NBC News odehrávají na pozadí bojů. Írán údajně požádal země jako Saúdskou Arábii a Katar, aby apelovaly na Spojené státy a přiměly je tlačit na Izrael k zastavení palby. Výměnou by Írán mohl projevit větší ochotu v jaderných jednáních. I když to naznačuje možnost deeskalace, prozatím trhy pracují se scénářem pokračujícího napětí, což se promítá do zvýšené volatility.

Analytici se snaží poskytnout historickou perspektivu. Jeff Buchbinder, hlavní akciový stratég společnosti LPL Financial, připomněl, že akciové trhy byly i v minulosti vůči geopolitickým šokům relativně odolné. Studie 25 takových událostí od útoku na Pearl Harbor v roce 1941 ukazuje, že průměrný pokles činil 4,6 % a trval přibližně 19 dní. Návrat na původní úroveň trval v průměru 40 dní. I když každý konflikt má své specifické okolnosti, historická data naznačují, že výkyvy bývají časově omezené.

Z fundamentálního pohledu se tento týden očekává několik důležitých událostí. V úterý budou zveřejněny údaje o maloobchodních tržbách za květen, což poskytne další pohled na zdraví amerického spotřebitele. Hlavní událostí týdne však bude středeční rozhodnutí Federálního rezervního systému o úrokových sazbách. Tržní očekávání se podle nástroje CME FedWatch kloní k tomu, že centrální banka ponechá sazby beze změny, v pásmu 4,25–4,50 %. Pro investory to bude klíčová zpráva, která může ovlivnit další vývoj na trzích nezávisle na geopolitickém dění.

Chcete využít této příležitosti?

Na asijských trzích byla situace smíšená. Japonský index Nikkei 225 vzrostl o 0,59 %, širší Topix přidal 0,34 %. Japonská centrální banka ponechala úrokové sazby beze změny na 0,5 % a oznámila, že od dubna 2026 zpomalí nákupy státních dluhopisů. V Jižní Koreji byl index Kospi stabilní, ale technologický Kosdaq klesl o 0,53 %. Čínský CSI 300 oslabil o 0,15 %, zatímco Hang Seng v Hongkongu ztratil 0,13 %. V Austrálii klesl index S&P/ASX 200 o 0,14 % a indický Nifty 50 oslabil o 0,27 %, zatímco Sensex odepsal 0,37 %.

Tento vývoj naznačuje, že světové trhy jsou extrémně citlivé na vývoj geopolitické situace. Výkyvy v cenách ropy, nejistota ohledně reakcí hlavních aktérů a očekávání dalších kroků centrálních bank tvoří komplikovaný mix faktorů, který investoři musí v těchto dnech vyhodnocovat. Historické zkušenosti naznačují, že i vážné konflikty nemusí mít dlouhodobý dopad na trhy, ale v krátkodobém horizontu zůstává situace napjatá a volatilní.

Napětí na Blízkém východě opět zasahuje do světových finančních trhů. V úterý ráno začaly americké akciové futures klesat, což naznačuje rostoucí nervozitu investorů. Hlavním důvodem je pokračující konflikt mezi Izraelem a Íránem, který se od pátku vyostřil a ovlivňuje nejen akcie, ale také ceny ropy a očekávání ohledně měnové politiky. Konkrétně futures na index Dow Jones Industrial Average ztrácely 136 bodů, tedy 0,32 %. S&P 500 futures oslabily o 0,34 % a technologicky zaměřený Nasdaq 100 dokonce o téměř 0,4 %. Tento pokles přichází navzdory tomu, že běžné pondělní obchodování skončilo pro hlavní indexy v zelených číslech. Dow si připsal přes 300 bodů, S&P 500 vzrostl o 0,9 % a Nasdaq Composite přidal dokonce 1,5 %. To svědčí o tom, že nálada investorů se mění velmi rychle a je silně ovlivněna geopolitickými zprávami, které mají okamžitý dopad na tržní očekávání. Zdroj: Getty Images Velkou roli v tomto vývoji sehrál i příspěvek bývalého prezidenta Donalda Trumpa na sociální síti Truth Social, kde v pondělí večer vyzval k okamžitému opuštění Teheránu. Tato výzva okamžitě vyvolala reakci na trzích – akciové futures oslabily a futures na ropu West Texas Intermediate naopak posílily o zhruba 2 % v nočním obchodování. Výkyvy cen ropy tak zůstávají klíčovým faktorem, který ovlivňuje náladu investorů po celém světě. Zajímavý je také obrat ve vývoji cen ropy. Zatímco v pátek po izraelských leteckých úderech proti Íránu prudce stouply, v pondělí večer se situace obrátila a ceny ropy Brent i WTI oslabily o více než 1 %. Tento vývoj byl vnímán pozitivně a přispěl k pondělnímu růstu akciových indexů. Nicméně jak ukazuje ranní vývoj futures, nejistota kolem další eskalace konfliktu zůstává a obavy z jeho dopadu na globální trhy přetrvávají. Diplomatické snahy o zmírnění napětí se podle informací NBC News odehrávají na pozadí bojů. Írán údajně požádal země jako Saúdskou Arábii a Katar, aby apelovaly na Spojené státy a přiměly je tlačit na Izrael k zastavení palby. Výměnou by Írán mohl projevit větší ochotu v jaderných jednáních. I když to naznačuje možnost deeskalace, prozatím trhy pracují se scénářem pokračujícího napětí, což se promítá do zvýšené volatility. Analytici se snaží poskytnout historickou perspektivu. Jeff Buchbinder, hlavní akciový stratég společnosti LPL Financial, připomněl, že akciové trhy byly i v minulosti vůči geopolitickým šokům relativně odolné. Studie 25 takových událostí od útoku na Pearl Harbor v roce 1941 ukazuje, že průměrný pokles činil 4,6 % a trval přibližně 19 dní. Návrat na původní úroveň trval v průměru 40 dní. I když každý konflikt má své specifické okolnosti, historická data naznačují, že výkyvy bývají časově omezené. Z fundamentálního pohledu se tento týden očekává několik důležitých událostí. V úterý budou zveřejněny údaje o maloobchodních tržbách za květen, což poskytne další pohled na zdraví amerického spotřebitele. Hlavní událostí týdne však bude středeční rozhodnutí Federálního rezervního systému o úrokových sazbách. Tržní očekávání se podle nástroje CME FedWatch kloní k tomu, že centrální banka ponechá sazby beze změny, v pásmu 4,25–4,50 %. Pro investory to bude klíčová zpráva, která může ovlivnit další vývoj na trzích nezávisle na geopolitickém dění. Zdroj: Getty images Na asijských trzích byla situace smíšená. Japonský index Nikkei 225 vzrostl o 0,59 %, širší Topix přidal 0,34 %. Japonská centrální banka ponechala úrokové sazby beze změny na 0,5 % a oznámila, že od dubna 2026 zpomalí nákupy státních dluhopisů. V Jižní Koreji byl index Kospi stabilní, ale technologický Kosdaq klesl o 0,53 %. Čínský CSI 300 oslabil o 0,15 %, zatímco Hang Seng v Hongkongu ztratil 0,13 %. V Austrálii klesl index S&P/ASX 200 o 0,14 % a indický Nifty 50 oslabil o 0,27 %, zatímco Sensex odepsal 0,37 %. Tento vývoj naznačuje, že světové trhy jsou extrémně citlivé na vývoj geopolitické situace. Výkyvy v cenách ropy, nejistota ohledně reakcí hlavních aktérů a očekávání dalších kroků centrálních bank tvoří komplikovaný mix faktorů, který investoři musí v těchto dnech vyhodnocovat. Historické zkušenosti naznačují, že i vážné konflikty nemusí mít dlouhodobý dopad na trhy, ale v krátkodobém horizontu zůstává situace napjatá a volatilní.