Tato ikonická zábavní společnost, známá svými animovanými hity, zábavními parky i streamovacími službami, podle analytika Eda Altera prochází důležitou transformací. Ta zahrnuje rozšíření nabídky výletních plaveb a silný rozvoj streamovacího byznysu. Právě tyto dvě oblasti by podle Jefferies měly být klíčem k tomu, proč akcie Disney stojí za nákup.

Alter zvýšil investiční doporučení pro akcie Disney z „držet“ na „koupit“ a zároveň navýšil cílovou cenu z předchozích 100 dolarů na 144 dolarů za akcii. To představuje téměř 18% růst oproti závěrečné ceně z pátku. Tento nový optimismus staví na konkrétních a měřitelných faktorech, přičemž významnou roli hraje právě výletní divize Disney Cruise Line, která se připravuje na uvedení dvou nových lodí v prvním čtvrtletí příštího roku. Tyto lodě by podle propočtů mohly samy o sobě přinést navýšení tržeb až o 1 až 1,5 miliardy dolarů, čímž se otevírá prostor pro růst celé segmentové ziskovosti.

Zvláštní pozornost analytik věnoval také přímému prodeji Disneyho obsahu spotřebitelům, a to zejména přes streamovací platformu Disney+. Ta v posledních měsících vykazuje jasné známky oživení, a to jak díky premiérám populárních titulů jako Moana 2 či Lilo a Stitch, tak i očekáváním kolem plánovaných hitů jako Avatar 3 a Zootopia 2. Výrazný impuls by měl přinést i chystaný start samostatné streamovací služby ESPN, která propojí sportovní obsah se silnou značkou Disney a otevře nové příjmové kanály, včetně těch reklamních.

Jefferies navíc upozorňuje, že strategie Disney, zaměřená na balíčky služeb, kvalitní studiový obsah a sportovní program, přináší první hmatatelné výsledky. Návštěvnost streamovací služby Disney+ vzrostla podle dat Jefferies v posledním čtvrtletí meziročně o více než 40 %, což značí, že diváci nacházejí v nabídce hodnotu a kvalitu. Spolupráce s Amazonem (konkrétně v oblasti reklamy) by měla pomoci zlepšit monetizaci obsahu a posílit marže celé digitální divize.

Zajímavé je, že navzdory určitým dřívějším obavám ohledně makroekonomického prostředí nebo konkurence ze strany Universal Studios – konkrétně jejich nového zábavního parku Epic Universe – data podle Altera ukazují, že návštěvnost Disney parků zůstává stabilní. Dokonce se domnívá, že otevření nového parku konkurenční společnosti a uvedení výše zmíněných výletních lodí může naopak vést k celkovému zvýšení turistického zájmu o oblast Orlanda, což by pro Disney mohlo znamenat další příležitosti.

V důsledku těchto faktorů Alter odhaduje, že provozní zisk společnosti Walt Disney by mohl v roce 2026 vzrůst o 10 % a v roce 2027 o dalších 8 %. To je výrazné zlepšení oproti očekávanému růstu 3,6 % v roce 2024. Tento výhled vytváří podle analytika silnou základnu pro investory, kteří hledají stabilní růst s dlouhodobým potenciálem.

The Walt Disney Company (DIS)

Trh na zprávu reagoval pozitivně – akcie Disney po zvýšení hodnocení od Jefferies vzrostly o více než 1 %. Ačkoli se to může zdát jako malý pohyb, je důležité si uvědomit, že od začátku roku již akcie posílily téměř o 10 %. To svědčí o postupně rostoucí důvěře investorů, která se opírá o konkrétní strategické kroky společnosti.

Podle údajů společnosti LSEG panuje mezi analytiky ohledně akcií Disney všeobecný optimismus. Z 34 sledovaných analytiků jich 27 doporučuje akcie jako „koupit“ nebo dokonce „silně koupit“. To potvrzuje, že investiční komunita vnímá strategii společnosti pozitivně a vidí potenciál v jejím současném směřování.

Disney se tak nachází v bodě, kdy může zúročit své silné značky, globální dosah a dlouhodobou důvěru fanoušků. Kombinace nových lodí, rostoucí streamovací platformy, sportovního obsahu a studiových trháků vytváří příznivé podmínky pro návrat k robustnímu růstu – jak finančně, tak i z hlediska relevance na zábavním trhu.