Americké akciové futures v pátek mírně oslabily před zveřejněním nejvíce sledovaného ukazatele inflace Federálního rezervního systému. Je třeba také zohlednit inflační údaje z Evropy, zatímco Trumpova administrativa ukončila výjimku „de minimis“. Očekávané zveřejnění klíčových údajů o inflaci Investoři se budou soustředit na zveřejnění indexu cen osobních spotřebních výdajů (PCE) v USA, preferovaného ukazatele inflace Federálního rezervního systému, které se uskuteční později v průběhu dne, protože hledají větší jasnost ohledně vývoje úrokových sazeb pro zbytek roku. Očekává se, že jádrový PCE zůstal stabilní na 0,3 % v měsíčním vyjádření, což znamená roční míru 2,9 %. Existuje však riziko, že data mohou odhalit další důkazy o tom, že rozsáhlá cla amerického prezidenta Donalda Trumpa se promítají do spotřebitelských cen, a to po nedávném překvapivém nárůstu inflace výrobců. Fed loni snížil svou základní sazbu o celý procentní bod, ale letos ji drží stabilní, protože se obává, že vyšší cla Trumpa by mohla znovu roznítit inflaci, která stále přesahuje 2% cíl Fedu. Očekává se, že tento postoj skončí v září snížením sazeb o 25 bazických bodů, ale co se stane poté, zůstává nejisté. Guvernér Fedu Christopher Waller ve čtvrtek uvedl, že chce začít snižovat sazby příští měsíc a „plně očekává“, že budou následovat další snížení sazeb, aby se úroková sazba Fedu přiblížila neutrální úrovni. Waller a guvernérka Fedu Michelle Bowmanová oba nesouhlasili s rozhodnutím Fedu ponechat v červenci krátkodobé úrokové sazby beze změny. Oba byli jmenováni Trumpem a údajně jsou zvažováni jako možní nástupci předsedy Fedu Jeromea Powella, a to v kontextu obav trhu z politizace centrální banky. Trump na začátku tohoto týdne oznámil, že propouští guvernérku Fedu Lisu Cookovou kvůli možnému podvodu s hypotékami, což Cooková považuje za nelegální a podala žalobu, aby tomu zabránila. Americké futures klesají Americké akciové futures mírně klesly, ale před zveřejněním důležitých údajů o inflaci zůstaly na cestě k zdravým měsíčním ziskům. V 09:20 SEČ se futures na index S&P 500 obchodovaly o 5 bodů, tj. 0,1 %, níže, futures na index Nasdaq 100 klesly o 35 bodů, tj. 0,1 %, a futures na index Dow Jones Industrial Average klesly o 80 bodů, tj. 0,2 %. Hlavní indexy zaznamenaly ve čtvrtek úspěšnou seanci, přičemž index S&P 500 uzavřel o 0,3 % výše na historickém maximu. Index NASDAQ Composite přidal 0,5 %, zatímco index Dow Jones Industrial Average zakončil den s nárůstem o 0,2 %, což je také nový rekord. Všechny jsou také na dobré cestě k solidním měsíčním ziskům, přičemž 30 akcií Dow zaznamenalo v srpnu dosud nárůst o 3,4 %. S&P 500 je zatím v tomto měsíci nahoře o 2,6 % a technologicky orientovaný Nasdaq získal 2,8 %. Investoři se budou soustředit na klíčová data o inflaci později v průběhu seance, kdy bude zveřejněn index osobních spotřebních výdajů za červenec [viz výše]. Investoři budou také analyzovat výsledky společností jako Ulta Beauty (NASDAQ:ULTA), Ambarella (NASDAQ:AMBA) a Affirm Holdings (NASDAQ:AFRM). Trumpova administrativa ukončila výjimku „de minimis“ Trumpova administrativa v pátek ukončila bezcelní dovoz balíků v hodnotě nižší než 800 USD, tzv. výjimku „de minimis“, která podpořila nárůst zásilek od globálních prodejců americkým spotřebitelům. Prezident Donald Trump oznámil 30. července zrušení bezcelního zacházení s balíčky ze všech zemí s účinností od následujícího měsíce s tím, že tato výjimka umožnila pašerákům snadno zasílat do země balíčky obsahující fentanyl. Výjimka de minimis však umožnila prudký nárůst přeshraničního elektronického obchodu, přičemž v fiskálním roce 2024 dorazilo 1,36 miliardy zásilek v rámci de minimis s deklarovanou hodnotou 64,6 miliardy dolarů. Podle údajů americké vlády pocházelo v roce 2024 přibližně 73 % zásilek de minimis vstupujících do USA z Číny. Američtí spotřebitelé nyní pravděpodobně čelí vyšším cenám, protože cla zvyšují náklady na zásilky do USA od zahraničních maloobchodníků, pokud prodejci tyto náklady neabsorbují. ECB hodnotí stav inflace Během zasedání budou v Evropě zveřejněna také důležitá čísla o inflaci, přičemž pozornost se zaměří na předběžné údaje o spotřebitelských cenách ve Francii, Španělsku a Německu. Evropská centrální banka na svém červencovém zasedání ponechala svou klíčovou sazbu na 2 % a údaje od té doby potvrdily, že ekonomika eurozóny se drží, zatímco inflace se pohybuje kolem 2% cíle ECB. Obecně se očekává, že tvůrci politik ECB v září opět ponechají sazby beze změny, ale zápis ze zasedání v červenci ukázal, že se neshodli na tom, zda je v budoucnu pravděpodobnější vyšší nebo nižší inflace, což je předzvěstí debaty, která se v příštích měsících dostane do rozhodující fáze. Klíčovým prvkem vyvolávajícím nejistotu je dopad amerických cel na evropské ekonomiky poté, co Trumpova administrativa oznámila uvalení 15% cel na dovoz zboží z EU. Tvůrci politik ECB uznali, že tato nejistota „bude i nadále klíčovým prvkem globálního a eurozónového ekonomického výhledu“, ale neshodli se na tom, jak velký bude její dopad na ekonomiku. Ropa směřuje k týdennímu zisku, měsíční ztrátě Ceny ropy klesly, ale za týden by měly zaznamenat zisk, protože obchodníci zvažují nejistotu ohledně ruských dodávek a blížící se konec důležité letní sezóny v USA. V 09:20 SEČ klesly futures na ropu Brent o 0,7 % na 67,54 USD za barel a futures na ropu West Texas Intermediate v USA klesly o 0,7 % na 64,12 USD za barel. Oba kontrakty směřují k týdennímu zisku těsně pod 1 %, přičemž ceny vzrostly poté, co ukrajinské útoky na ruské terminály pro vývoz ropy vyvolaly pochybnosti o ruských dodávkách, zatímco absence setkání mezi ruským prezidentem Vladimirem Putinem a ukrajinským prezidentem Volodymyrem Zelenským vyvolala pochybnosti o mírovém procesu. Konec letní sezóny v USA s pondělním svátkem Labor Day však ceny zatížil. V širším měřítku jsou oba kontrakty na cestě k měsíčním ztrátám přes 6 %, které jsou způsobeny neustálým zvyšováním produkce Organizací zemí vyvážejících ropu.