Klíčové body

Asijské akcie rostly, investoři čekají na projev šéfa Fedu Powella
Nvidia a Palantir zaznamenaly prudké výkyvy kvůli obavám o výnosy z AI
Fed ponechal sazby beze změny, obává se růstu inflace po zavedení cel
Smíšený vývoj asijských trhů odráží nejistotu kolem měnové politiky USA

Investoři zůstávají v napětí před zahájením výroční konference centrálních bankéřů v Jackson Hole, kde se očekává projev předsedy Federálního rezervního systému Jeroma Powella. Trhy hledají jasnější vodítka ohledně budoucí měnové politiky USA, která by mohla zásadně ovlivnit nejen americkou ekonomiku, ale také náladu na globálních trzích.

Na Wall Street se středeční vývoj nesl ve znamení vysoké volatility. Index S&P 500 sice nakonec klesl o 0,2 % na 6 395,78 bodu, ale během dne dokázal zredukovat ztrátu až o 1,1 %. Dow Jones přidal necelých 0,1 % a uzavřel na 44 938,31 bodu, zatímco technologický Nasdaq ztratil 0,7 % a skončil na 21 172,86 bodu. Důvodem poklesu byly především prudké výkyvy akcií technologických gigantů zaměřených na umělou inteligenci, zejména společností Nvidia a Palantir.

Nvidia a Palantir pod tlakem, AI bublina zpomaluje

Investoři pečlivě sledovali vývoj akcií společnosti Nvidia, která je považována za klíčového hráče na poli umělé inteligence díky svým čipům pohánějícím většinu světových AI modelů. Během středečního dopoledne akcie Nvidie prudce oslabily až o 3,9 %, čímž navázaly na úterní pokles o 3,5 %. V průběhu dne však dokázaly ztráty téměř kompletně smazat a uzavřely obchodování s minimálním poklesem o 0,1 %. Díky své tržní kapitalizaci a vlivu na index S&P 500 tak Nvidia i nadále zůstává jedním z nejdůležitějších titulů na Wall Street.

Podobně dramatický vývoj zaznamenaly také akcie společnosti Palantir Technologies, dalšího významného hráče v oblasti AI. Palantir klesl o 1,1 %, čímž navázal na 9,4% propad z předchozí seance. Ještě během středečního rána se přitom jeho akcie propadly až o 9,8 %. Za prudkým poklesem stojí mimo jiné studie MIT Nanda Initiative, která upozorňuje, že většina společností stále neočekává výrazné měřitelné výnosy ze svých investic do generativní umělé inteligence. Analytici z UBS Global Wealth Management dodávají, že investoři mohou začít přehodnocovat současné vysoké ocenění těchto technologických akcií.

Nadšení kolem AI totiž v posledních měsících vedlo k prudkému růstu cen, který podle části investorů neodpovídá reálným krátkodobým výsledkům. Kritici varují, že trh může být citlivý na jakékoli zprávy o zpomalení adopce AI technologií, což by mohlo vést k vyšší volatilitě v následujících týdnech.

Asijské trhy sledují signály z Fedu

Zatímco Wall Street zápasí s výkyvy v technologickém sektoru, většina asijských trhů si ve čtvrtek připsala zisky. Investoři zde pečlivě vyčkávají na klíčové signály z Jackson Hole, protože budoucí nastavení měnové politiky Fedu má zásadní vliv na globální kapitálové toky a ceny aktiv.

V Tokiu index Nikkei 225 oslabil o 0,6 % na 42 636,74 bodu, poté co nové údaje ukázaly, že japonská průmyslová výroba v srpnu již druhý měsíc za sebou klesla. Index PMI od S&P Global se sice zvýšil z červencových 48,9 na 49,9 bodu, ale stále zůstává pod klíčovou hranicí 50, která odděluje růst od poklesu. Na japonské výrobce navíc doléhají vyšší cla, která Donald Trump uvalil na export do USA, což snižuje konkurenceschopnost jejich produktů.

Na čínských trzích byl vývoj smíšený. Hongkongský index Hang Seng mírně klesl o 0,1 % na 25 135,09 bodu, zatímco index Shanghai Composite přidal 0,4 % na 3 779,52 bodu. Naopak jihokorejský Kospi posílil o 1 % na 3 161,74 bodu a australský S&P/ASX 200 vzrostl o 1 % na 9 005,00 bodů. Tchajwanský TAIEX přidal 1,2 % a indický Sensex se zvýšil o 0,1 %.

Podle komentáře Stephena Innese ze společnosti SPI Asset Management byly asijské trhy „tiché, ostražité, jako karetní herna po dlouhé noci“, protože investoři vyčkávají na další pokyny z americké centrální banky.

Chcete využít této příležitosti?

Fed mezi inflací a zaměstnaností

Napětí na trzích zvyšuje i nejnovější zápis z červencového zasedání Fedu, který ukázal, že většina představitelů centrální banky stále považuje vyšší inflaci za větší riziko než případný nárůst nezaměstnanosti. Fed letos ponechal hlavní úrokovou sazbu beze změny, především kvůli obavám, že nová Trumpova cla by mohla podpořit růst cen.

Nicméně poslední data z trhu práce ukázala překvapivě slabší růst zaměstnanosti, což může přimět Fed k opatrnějšímu postoji. Investoři nyní čekají, zda Powell v pátečním projevu naznačí budoucí směr měnové politiky. Jakékoli signály o dalším zpřísnění či naopak uvolnění politiky mohou výrazně ovlivnit nejen americké akcie, ale také vývoj na asijských a evropských trzích.

Na komoditních trzích americká lehká ropa posílila o 30 centů na 63,01 USD za barel a severomořský Brent přidal 26 centů na 67,10 USD. Americký dolar mírně posílil na 147,37 jenů, zatímco euro oslabilo na 1,1648 USD.

Asijské akcie se ve čtvrtek většinou obchodovaly v zelených číslech, přestože středeční obchodování na Wall Street skončilo smíšeně. Investoři zůstávají v napětí před zahájením výroční konference centrálních bankéřů v Jackson Hole, kde se očekává projev předsedy Federálního rezervního systému Jeroma Powella. Trhy hledají jasnější vodítka ohledně budoucí měnové politiky USA, která by mohla zásadně ovlivnit nejen americkou ekonomiku, ale také náladu na globálních trzích. Na Wall Street se středeční vývoj nesl ve znamení vysoké volatility. Index S&P 500 sice nakonec klesl o 0,2 % na 6 395,78 bodu, ale během dne dokázal zredukovat ztrátu až o 1,1 %. Dow Jones přidal necelých 0,1 % a uzavřel na 44 938,31 bodu, zatímco technologický Nasdaq ztratil 0,7 % a skončil na 21 172,86 bodu. Důvodem poklesu byly především prudké výkyvy akcií technologických gigantů zaměřených na umělou inteligenci, zejména společností Nvidia a Palantir. Nvidia a Palantir pod tlakem, AI bublina zpomaluje Investoři pečlivě sledovali vývoj akcií společnosti Nvidia, která je považována za klíčového hráče na poli umělé inteligence díky svým čipům pohánějícím většinu světových AI modelů. Během středečního dopoledne akcie Nvidie prudce oslabily až o 3,9 %, čímž navázaly na úterní pokles o 3,5 %. V průběhu dne však dokázaly ztráty téměř kompletně smazat a uzavřely obchodování s minimálním poklesem o 0,1 %. Díky své tržní kapitalizaci a vlivu na index S&P 500 tak Nvidia i nadále zůstává jedním z nejdůležitějších titulů na Wall Street. Zdroj: Shutterstock Podobně dramatický vývoj zaznamenaly také akcie společnosti Palantir Technologies, dalšího významného hráče v oblasti AI. Palantir klesl o 1,1 %, čímž navázal na 9,4% propad z předchozí seance. Ještě během středečního rána se přitom jeho akcie propadly až o 9,8 %. Za prudkým poklesem stojí mimo jiné studie MIT Nanda Initiative, která upozorňuje, že většina společností stále neočekává výrazné měřitelné výnosy ze svých investic do generativní umělé inteligence. Analytici z UBS Global Wealth Management dodávají, že investoři mohou začít přehodnocovat současné vysoké ocenění těchto technologických akcií. Nadšení kolem AI totiž v posledních měsících vedlo k prudkému růstu cen, který podle části investorů neodpovídá reálným krátkodobým výsledkům. Kritici varují, že trh může být citlivý na jakékoli zprávy o zpomalení adopce AI technologií, což by mohlo vést k vyšší volatilitě v následujících týdnech. Asijské trhy sledují signály z Fedu Zatímco Wall Street zápasí s výkyvy v technologickém sektoru, většina asijských trhů si ve čtvrtek připsala zisky. Investoři zde pečlivě vyčkávají na klíčové signály z Jackson Hole, protože budoucí nastavení měnové politiky Fedu má zásadní vliv na globální kapitálové toky a ceny aktiv. V Tokiu index Nikkei 225 oslabil o 0,6 % na 42 636,74 bodu, poté co nové údaje ukázaly, že japonská průmyslová výroba v srpnu již druhý měsíc za sebou klesla. Index PMI od S&P Global se sice zvýšil z červencových 48,9 na 49,9 bodu, ale stále zůstává pod klíčovou hranicí 50, která odděluje růst od poklesu. Na japonské výrobce navíc doléhají vyšší cla, která Donald Trump uvalil na export do USA, což snižuje konkurenceschopnost jejich produktů. Na čínských trzích byl vývoj smíšený. Hongkongský index Hang Seng mírně klesl o 0,1 % na 25 135,09 bodu, zatímco index Shanghai Composite přidal 0,4 % na 3 779,52 bodu. Naopak jihokorejský Kospi posílil o 1 % na 3 161,74 bodu a australský S&P/ASX 200 vzrostl o 1 % na 9 005,00 bodů. Tchajwanský TAIEX přidal 1,2 % a indický Sensex se zvýšil o 0,1 %. Podle komentáře Stephena Innese ze společnosti SPI Asset Management byly asijské trhy „tiché, ostražité, jako karetní herna po dlouhé noci“, protože investoři vyčkávají na další pokyny z americké centrální banky. Zdroj: Reuters Fed mezi inflací a zaměstnaností Napětí na trzích zvyšuje i nejnovější zápis z červencového zasedání Fedu, který ukázal, že většina představitelů centrální banky stále považuje vyšší inflaci za větší riziko než případný nárůst nezaměstnanosti. Fed letos ponechal hlavní úrokovou sazbu beze změny, především kvůli obavám, že nová Trumpova cla by mohla podpořit růst cen. Nicméně poslední data z trhu práce ukázala překvapivě slabší růst zaměstnanosti, což může přimět Fed k opatrnějšímu postoji. Investoři nyní čekají, zda Powell v pátečním projevu naznačí budoucí směr měnové politiky. Jakékoli signály o dalším zpřísnění či naopak uvolnění politiky mohou výrazně ovlivnit nejen americké akcie, ale také vývoj na asijských a evropských trzích. Na komoditních trzích americká lehká ropa posílila o 30 centů na 63,01 USD za barel a severomořský Brent přidal 26 centů na 67,10 USD. Americký dolar mírně posílil na 147,37 jenů, zatímco euro oslabilo na 1,1648 USD.