Klíčové body

Asijské akcie rostly díky očekávání snížení úrokových sazeb Fedu
Powell naznačil možné uvolnění měnové politiky kvůli rizikům na trhu práce
Nvidia bude tento týden klíčovým barometrem pro technologický sektor
Wall Street zaznamenala silný růst, index S&P 500 přidal 1,5 %

Prohlášení přišlo po jeho projevu na výroční konferenci v Jackson Hole ve Wyomingu, kde Powell upozornil na možná rizika pro trh práce a naznačil, že měnová politika by se mohla v blízké době uvolnit. To posílilo optimismus investorů, kteří nyní očekávají, že Fed by mohl přistoupit ke snížení sazeb už na svém zářijovém zasedání. Tento vývoj navíc přichází po měsících tlaku prezidenta Donalda Trumpa, který dlouhodobě prosazuje nižší úroky s cílem podpořit růst americké ekonomiky.

Nižší úrokové sazby usnadňují půjčování a stimulují jak investice, tak spotřebitelské výdaje. Reakce trhů byla proto rychlá a výrazná. Hongkongský index Hang Seng vzrostl o 2,1 % na 25 866,49 bodu, zatímco šanghajský Composite přidal 0,9 % na 3 858,59 bodu a obchoduje se na nejvyšší úrovni za posledních deset let. Tento růst přichází navzdory přetrvávajícím obavám z vyšších cel na vývoz do Spojených států, které zavádí administrativa prezidenta Trumpa, i navzdory slabší domácí poptávce. Tchajwanský index Taiex posílil o 2,5 %, přičemž akcie výrobce polovodičů TSMC Corp. vzrostly o 3,1 %.

Zdroj: CNBC

V Tokiu získal index Nikkei 225 0,3 % a uzavřel na 42 767,41 bodu. Největší podíl na růstu měly společnosti vyrábějící počítačové čipy, které reagují na očekávání silné poptávky po technologiích pro umělou inteligenci. Podobně v Jižní Koreji index Kospi přidal 1,1 % na 3 204,48 bodu, zatímco australský S&P/ASX 200 vzrostl o 0,2 % a thajský SET si připsal 1 %. Podle Stephena Innesa ze společnosti SPI Asset Management je asijský trh „v režimu dohánění“ a čerpá pozitivní náladu z pátečního růstu na Wall Street, který nastal po Powellových komentářích.

Významným momentem tohoto týdne bude zveřejnění hospodářských výsledků společnosti Nvidia, které jsou naplánovány na středu po uzavření trhů v USA. Nvidia je klíčovým hráčem v oblasti umělé inteligence a výroby čipů, což jí dává mimořádný vliv na širší tržní sentiment. Investoři vnímají výsledky Nvidie jako barometr pro celý technologický sektor, protože poptávka po čipech pro AI nadále určuje dynamiku globálních trhů.

Na Wall Street páteční obchodování ukázalo sílu trhu. Index S&P 500 vzrostl o 1,5 % a uzavřel na 6 466,91 bodu, čímž zaznamenal první zisk po šesti dnech ztrát. To je jen mírně pod historickým maximem z minulého týdne. Dow Jones Industrial Average přidal 846 bodů, tedy 1,9 %, a dosáhl nového rekordu 45 631,74 bodu. Technologicky zaměřený Nasdaq vzrostl o 1,9 % na 21 496,53 bodu. Zajímavé je, že nejvýraznější růst zaznamenaly menší společnosti – index Russell 2000 vzrostl o 3,9 %, což je nejlepší výkon od dubna. Menší firmy těží z nižších sazeb více, protože jsou více závislé na externím financování pro svůj růst.

Powell však zdůraznil, že k žádnému konkrétnímu termínu snížení sazeb se zatím nezavazuje. Podle něj je trh práce „v relativní rovnováze“, kdy menší počet nových pracovníků usiluje o menší počet volných pracovních míst. Současně upozornil, že inflace má stále potenciál růst, což může do budoucna komplikovat rozhodování Fedu.

Dluhopisové trhy reagovaly rovněž výrazně. Výnos 10letých státních dluhopisů klesl z 4,33 % na 4,25 %, zatímco výnos dvouletých státních dluhopisů, které citlivěji reagují na očekávání ohledně rozhodnutí Fedu, klesl z 3,79 % na 3,69 %. Tento pohyb ukazuje, že investoři věří v blížící se uvolnění měnové politiky.

Chcete využít této příležitosti?

Mezi jednotlivými akciemi se výrazně dařilo společnosti Intel, která posílila o 5,5 % poté, co prezident Trump oznámil dohodu s americkou vládou o prodeji 10% podílu společnosti. Akcie Nvidia vzrostly o 1,7 %, čímž snížily své týdenní ztráty. Společnost však čelí kritice, že hodnota jejích akcií a dalších gigantů v oblasti AI rostla příliš rychle, což vyvolává obavy z přehodnocení jejich tržní ceny.

Na komoditních trzích cena americké referenční ropy WTI vzrostla o 8 centů na 63,74 USD za barel, zatímco severomořská ropa Brent zdražila o 4 centy na 67,26 USD za barel. Na devizovém trhu posílil americký dolar vůči japonskému jenu z 146,88 na 147,22 JPY, zatímco euro oslabilo z 1,1727 na 1,1707 USD.

Celkově se zdá, že investoři sází na scénář, ve kterém Fed brzy sníží sazby, což by mohlo podpořit globální růst a zajistit pokračující optimismus na trzích. Klíčovým faktorem pro další vývoj však bude středeční zveřejnění výsledků společnosti Nvidia a další ekonomická data, která ukážou, zda je Powellova opatrnost oprávněná.

Asijské akciové trhy v pondělí výrazně posílily a následovaly vzestup na Wall Street poté, co předseda Federálního rezervního systému (Fed) Jerome Powell naznačil, že by mohlo dojít ke snížení úrokových sazeb. Prohlášení přišlo po jeho projevu na výroční konferenci v Jackson Hole ve Wyomingu, kde Powell upozornil na možná rizika pro trh práce a naznačil, že měnová politika by se mohla v blízké době uvolnit. To posílilo optimismus investorů, kteří nyní očekávají, že Fed by mohl přistoupit ke snížení sazeb už na svém zářijovém zasedání. Tento vývoj navíc přichází po měsících tlaku prezidenta Donalda Trumpa, který dlouhodobě prosazuje nižší úroky s cílem podpořit růst americké ekonomiky. Nižší úrokové sazby usnadňují půjčování a stimulují jak investice, tak spotřebitelské výdaje. Reakce trhů byla proto rychlá a výrazná. Hongkongský index Hang Seng vzrostl o 2,1 % na 25 866,49 bodu, zatímco šanghajský Composite přidal 0,9 % na 3 858,59 bodu a obchoduje se na nejvyšší úrovni za posledních deset let. Tento růst přichází navzdory přetrvávajícím obavám z vyšších cel na vývoz do Spojených států, které zavádí administrativa prezidenta Trumpa, i navzdory slabší domácí poptávce. Tchajwanský index Taiex posílil o 2,5 %, přičemž akcie výrobce polovodičů TSMC Corp. vzrostly o 3,1 %. Zdroj: CNBC V Tokiu získal index Nikkei 225 0,3 % a uzavřel na 42 767,41 bodu. Největší podíl na růstu měly společnosti vyrábějící počítačové čipy, které reagují na očekávání silné poptávky po technologiích pro umělou inteligenci. Podobně v Jižní Koreji index Kospi přidal 1,1 % na 3 204,48 bodu, zatímco australský S&P/ASX 200 vzrostl o 0,2 % a thajský SET si připsal 1 %. Podle Stephena Innesa ze společnosti SPI Asset Management je asijský trh „v režimu dohánění“ a čerpá pozitivní náladu z pátečního růstu na Wall Street, který nastal po Powellových komentářích. Významným momentem tohoto týdne bude zveřejnění hospodářských výsledků společnosti Nvidia, které jsou naplánovány na středu po uzavření trhů v USA. Nvidia je klíčovým hráčem v oblasti umělé inteligence a výroby čipů, což jí dává mimořádný vliv na širší tržní sentiment. Investoři vnímají výsledky Nvidie jako barometr pro celý technologický sektor, protože poptávka po čipech pro AI nadále určuje dynamiku globálních trhů. Na Wall Street páteční obchodování ukázalo sílu trhu. Index S&P 500 vzrostl o 1,5 % a uzavřel na 6 466,91 bodu, čímž zaznamenal první zisk po šesti dnech ztrát. To je jen mírně pod historickým maximem z minulého týdne. Dow Jones Industrial Average přidal 846 bodů, tedy 1,9 %, a dosáhl nového rekordu 45 631,74 bodu. Technologicky zaměřený Nasdaq vzrostl o 1,9 % na 21 496,53 bodu. Zajímavé je, že nejvýraznější růst zaznamenaly menší společnosti – index Russell 2000 vzrostl o 3,9 %, což je nejlepší výkon od dubna. Menší firmy těží z nižších sazeb více, protože jsou více závislé na externím financování pro svůj růst. Powell však zdůraznil, že k žádnému konkrétnímu termínu snížení sazeb se zatím nezavazuje. Podle něj je trh práce „v relativní rovnováze“, kdy menší počet nových pracovníků usiluje o menší počet volných pracovních míst. Současně upozornil, že inflace má stále potenciál růst, což může do budoucna komplikovat rozhodování Fedu. Dluhopisové trhy reagovaly rovněž výrazně. Výnos 10letých státních dluhopisů klesl z 4,33 % na 4,25 %, zatímco výnos dvouletých státních dluhopisů, které citlivěji reagují na očekávání ohledně rozhodnutí Fedu, klesl z 3,79 % na 3,69 %. Tento pohyb ukazuje, že investoři věří v blížící se uvolnění měnové politiky. Zdroj: Canva Mezi jednotlivými akciemi se výrazně dařilo společnosti Intel, která posílila o 5,5 % poté, co prezident Trump oznámil dohodu s americkou vládou o prodeji 10% podílu společnosti. Akcie Nvidia vzrostly o 1,7 %, čímž snížily své týdenní ztráty. Společnost však čelí kritice, že hodnota jejích akcií a dalších gigantů v oblasti AI rostla příliš rychle, což vyvolává obavy z přehodnocení jejich tržní ceny. Na komoditních trzích cena americké referenční ropy WTI vzrostla o 8 centů na 63,74 USD za barel, zatímco severomořská ropa Brent zdražila o 4 centy na 67,26 USD za barel. Na devizovém trhu posílil americký dolar vůči japonskému jenu z 146,88 na 147,22 JPY, zatímco euro oslabilo z 1,1727 na 1,1707 USD. Celkově se zdá, že investoři sází na scénář, ve kterém Fed brzy sníží sazby, což by mohlo podpořit globální růst a zajistit pokračující optimismus na trzích. Klíčovým faktorem pro další vývoj však bude středeční zveřejnění výsledků společnosti Nvidia a další ekonomická data, která ukážou, zda je Powellova opatrnost oprávněná.