Klíčové body

Asijské akcie v pondělí posílily navzdory smíšenému vývoji na Wall Street
Investoři sledují jednání Donalda Trumpa se Zelenským a konferenci v Jackson Hole
Americká ekonomická data ukázala růst maloobchodu, ale pokles průmyslové výroby
UnitedHealth rostl díky Buffettovi, zatímco Applied Materials a Sandisk oslabily

Vývoj na trzích je momentálně silně ovlivněn kombinací geopolitických faktorů, očekáváním kroků americké centrální banky a také konkrétními zprávami z podnikové sféry. Investoři se soustředí především na nadcházející jednání v Bílém domě a také na tradiční ekonomické symposium centrálních bankéřů v Jackson Hole, které bude bedlivě sledováno nejen v USA, ale i v Asii a Evropě.

Japonský index Nikkei 225 v pondělí posílil o 0,9 % a uzavřel na úrovni 43 776,38 bodu, čímž se přiblížil svým letošním maximům. V Hongkongu přidal Hang Seng 0,3 % na 25 344,48 bodu, zatímco šanghajský index Composite vzrostl o 1,2 % na 3 740,50 bodu. Opačný vývoj byl patrný v Jižní Koreji, kde index Kospi oslabil o 1,3 % na 3 184,17 bodu. Australský index S&P/ASX 200 se pohyboval prakticky beze změny, což odráží zdrženlivý přístup investorů k riziku.

Vedle ekonomických faktorů se na náladě na trzích podepisuje také geopolitika. Prezident Donald Trump se připravuje na jednání s ukrajinským prezidentem Volodymyrem Zelenským a dalšími evropskými lídry. Tato schůzka má velký význam, protože summit Trumpa s ruským prezidentem Vladimirem Putinem, který proběhl v pátek, nepřinesl žádný průlom. Evropské země se nyní snaží koordinovat svůj postup v otázce obrany Ukrajiny a bezpečnosti celého kontinentu, což zvyšuje napětí i očekávání ohledně dalšího vývoje.

Z pohledu měnové politiky přitahuje značnou pozornost výroční konference centrálních bankéřů v Jackson Hole ve Wyomingu. Hlavní řeč předsedy Federálního rezervního systému Jeroma Powella, naplánovaná na pátek, bude jedním z klíčových momentů týdne. Očekává se, že Powell naznačí další směřování politiky Fedu, a to zejména v otázce úrokových sazeb. Část investorů stále počítá s tím, že Fed v září přistoupí ke snížení sazeb, i když smíšená data z americké ekonomiky přinesla určitou míru nejistoty.

Minulý týden zveřejněné ekonomické zprávy ukázaly nejednotný obraz amerického hospodářství. Maloobchodní prodeje zaznamenaly růst, což naznačuje pokračující sílu spotřebitelských výdajů. Na druhé straně však průmyslová výroba na celonárodní úrovni klesla, i když se očekával mírný růst. K tomu se přidaly zprávy o nečekaném zvýšení výroby v New Yorku a zhoršené spotřebitelské náladě, kterou ovlivňuje obava z inflace. Tyto smíšené signály komplikují rozhodování Fedu a zároveň udržují investory v napětí.

Na Wall Street v pátek investoři sledovali výrazný nárůst akcií společnosti UnitedHealth Group, které posílily o 12 %. Za růstem stál nákup téměř pěti milionů akcií slavným investorem Warrenem Buffettem prostřednictvím jeho společnosti Berkshire Hathaway. Hodnota investice dosáhla 1,57 miliardy dolarů. Buffett je známý svým přístupem hledat kvalitní společnosti za rozumnou cenu a podle analytiků využil propadu akcií UnitedHealth, které se do konce července propadly na polovinu své hodnoty. Naopak samotné akcie Berkshire Hathaway v pátek oslabily o 0,4 %.

Další výrazný pohyb zaznamenala společnost Applied Materials, jejíž akcie se propadly o 14,1 %. I když firma vykázala lepší výsledky, než trh očekával, investoři reagovali negativně na slabší výhled tržeb pro aktuální čtvrtletí. Generální ředitel Gary Dickerson upozornil na komplikované makroekonomické prostředí a nejistotu spojenou s politickým vývojem, zejména ve vztahu k Číně. Negativní reakci trhu vyvolaly i výsledky společnosti Sandisk, která sice překonala očekávání ohledně zisku, avšak zklamala výhledem na další období. Její akcie proto oslabily o 4,6 %.

Chcete využít této příležitosti?

Hlavní americké indexy zakončily páteční obchodování smíšeně. Index S&P 500 oslabil o 0,3 % na 6 449,80 bodu, Nasdaq klesl o 0,4 % na 21 622,98 bodu, zatímco Dow Jones Industrial Average vzrostl o 0,1 % na 44 946,12 bodu. Tento vývoj ukazuje, že trhy jsou citlivé na jednotlivé podnikové výsledky a zároveň reagují na širší makroekonomické signály.

Cenový vývoj se projevil i na komoditních trzích. Americká lehká ropa WTI klesla o 2 centy na 62,82 USD za barel, zatímco severomořská ropa Brent zlevnila o 6 centů na 65,79 USD. Na devizovém trhu americký dolar mírně posílil vůči jenu z 147,18 na 147,38, zatímco euro zůstalo stabilní na úrovni 1,1703 USD.

Celkově je patrné, že asijské trhy v pondělí navázaly na smíšený výkon Wall Street, ale s převahou růstu. Investoři nyní vyčkávají na klíčové události tohoto týdne, zejména na setkání v Bílém domě a na signály z Jackson Hole, které mohou naznačit, zda Fed přistoupí ke snížení sazeb už v září, nebo zvolí opatrnější přístup. Vývoj v Asii ukazuje, že globální trhy zůstávají vnímavé nejen na data z americké ekonomiky, ale také na geopolitické posuny, které mohou mít dalekosáhlý dopad.

Asijské akcie v pondělí převážně rostly, a to i přes mírné oslabení amerických trhů na konci minulého týdne. Vývoj na trzích je momentálně silně ovlivněn kombinací geopolitických faktorů, očekáváním kroků americké centrální banky a také konkrétními zprávami z podnikové sféry. Investoři se soustředí především na nadcházející jednání v Bílém domě a také na tradiční ekonomické symposium centrálních bankéřů v Jackson Hole, které bude bedlivě sledováno nejen v USA, ale i v Asii a Evropě. Japonský index Nikkei 225 v pondělí posílil o 0,9 % a uzavřel na úrovni 43 776,38 bodu, čímž se přiblížil svým letošním maximům. V Hongkongu přidal Hang Seng 0,3 % na 25 344,48 bodu, zatímco šanghajský index Composite vzrostl o 1,2 % na 3 740,50 bodu. Opačný vývoj byl patrný v Jižní Koreji, kde index Kospi oslabil o 1,3 % na 3 184,17 bodu. Australský index S&P/ASX 200 se pohyboval prakticky beze změny, což odráží zdrženlivý přístup investorů k riziku. Zdroj: Bloomberg Vedle ekonomických faktorů se na náladě na trzích podepisuje také geopolitika. Prezident Donald Trump se připravuje na jednání s ukrajinským prezidentem Volodymyrem Zelenským a dalšími evropskými lídry. Tato schůzka má velký význam, protože summit Trumpa s ruským prezidentem Vladimirem Putinem, který proběhl v pátek, nepřinesl žádný průlom. Evropské země se nyní snaží koordinovat svůj postup v otázce obrany Ukrajiny a bezpečnosti celého kontinentu, což zvyšuje napětí i očekávání ohledně dalšího vývoje. Z pohledu měnové politiky přitahuje značnou pozornost výroční konference centrálních bankéřů v Jackson Hole ve Wyomingu. Hlavní řeč předsedy Federálního rezervního systému Jeroma Powella, naplánovaná na pátek, bude jedním z klíčových momentů týdne. Očekává se, že Powell naznačí další směřování politiky Fedu, a to zejména v otázce úrokových sazeb. Část investorů stále počítá s tím, že Fed v září přistoupí ke snížení sazeb, i když smíšená data z americké ekonomiky přinesla určitou míru nejistoty. Minulý týden zveřejněné ekonomické zprávy ukázaly nejednotný obraz amerického hospodářství. Maloobchodní prodeje zaznamenaly růst, což naznačuje pokračující sílu spotřebitelských výdajů. Na druhé straně však průmyslová výroba na celonárodní úrovni klesla, i když se očekával mírný růst. K tomu se přidaly zprávy o nečekaném zvýšení výroby v New Yorku a zhoršené spotřebitelské náladě, kterou ovlivňuje obava z inflace. Tyto smíšené signály komplikují rozhodování Fedu a zároveň udržují investory v napětí. Na Wall Street v pátek investoři sledovali výrazný nárůst akcií společnosti UnitedHealth Group, které posílily o 12 %. Za růstem stál nákup téměř pěti milionů akcií slavným investorem Warrenem Buffettem prostřednictvím jeho společnosti Berkshire Hathaway. Hodnota investice dosáhla 1,57 miliardy dolarů. Buffett je známý svým přístupem hledat kvalitní společnosti za rozumnou cenu a podle analytiků využil propadu akcií UnitedHealth, které se do konce července propadly na polovinu své hodnoty. Naopak samotné akcie Berkshire Hathaway v pátek oslabily o 0,4 %. Další výrazný pohyb zaznamenala společnost Applied Materials, jejíž akcie se propadly o 14,1 %. I když firma vykázala lepší výsledky, než trh očekával, investoři reagovali negativně na slabší výhled tržeb pro aktuální čtvrtletí. Generální ředitel Gary Dickerson upozornil na komplikované makroekonomické prostředí a nejistotu spojenou s politickým vývojem, zejména ve vztahu k Číně. Negativní reakci trhu vyvolaly i výsledky společnosti Sandisk, která sice překonala očekávání ohledně zisku, avšak zklamala výhledem na další období. Její akcie proto oslabily o 4,6 %. Hlavní americké indexy zakončily páteční obchodování smíšeně. Index S&P 500 oslabil o 0,3 % na 6 449,80 bodu, Nasdaq klesl o 0,4 % na 21 622,98 bodu, zatímco Dow Jones Industrial Average vzrostl o 0,1 % na 44 946,12 bodu. Tento vývoj ukazuje, že trhy jsou citlivé na jednotlivé podnikové výsledky a zároveň reagují na širší makroekonomické signály. Zdroj: Bloomberg Cenový vývoj se projevil i na komoditních trzích. Americká lehká ropa WTI klesla o 2 centy na 62,82 USD za barel, zatímco severomořská ropa Brent zlevnila o 6 centů na 65,79 USD. Na devizovém trhu americký dolar mírně posílil vůči jenu z 147,18 na 147,38, zatímco euro zůstalo stabilní na úrovni 1,1703 USD. Celkově je patrné, že asijské trhy v pondělí navázaly na smíšený výkon Wall Street, ale s převahou růstu. Investoři nyní vyčkávají na klíčové události tohoto týdne, zejména na setkání v Bílém domě a na signály z Jackson Hole, které mohou naznačit, zda Fed přistoupí ke snížení sazeb už v září, nebo zvolí opatrnější přístup. Vývoj v Asii ukazuje, že globální trhy zůstávají vnímavé nejen na data z americké ekonomiky, ale také na geopolitické posuny, které mohou mít dalekosáhlý dopad.