Morgan Stanley zvýšila hodnocení akcií e.l.f. Beauty z „Equal-weight“ na „Overweight“ s tím, že obavy investorů z klesajících prodejů v USA, zvyšování cen a nedávné akvizice značky Rhode nechaly akcie podhodnocené.
Banka uvedla, že nedávné výkyvy cen akcií – včetně 10% poklesu po výsledcích za první čtvrtletí – odrážejí zvýšené obavy z poptávky ze strany spotřebitelů s nižšími příjmy, omezeného výhledu a širší slabosti u rychle rostoucích spotřebitelských značek.
Akcie společnosti klesly asi o 50 % z loňského maxima.
Morgan Stanley tvrdí, že obavy z poklesu poptávky v důsledku vyšších cen jsou přehnané a analytici podceňují ziskový přínos z vyšších cen a z akvizice Rhode, rychle rostoucí kosmetické značky bez kamenných prodejen.
Rhode vygenerovala za tři roky prodeje ve výši 225 milionů USD s pouhými deseti produkty a banka vidí výrazný potenciál další expanze díky plánovaným distribučním dohodám.
Firma také uvedla, že konsenzuální odhady naznačují pokles zisků z hlavního podnikání e.l.f. o 22 % mezi fiskálními roky 2025 a 2027, což považuje za nereálné vzhledem k pokračujícímu růstu v zahraničí a zisku tržního podílu v USA, i když tempo růstu zpomalilo.
Odhad upraveného EBITDA pro rok 2027 od Morgan Stanley je o 18 % vyšší než konsenzus Wall Street, což odráží očekávání silnějšího příspěvku od značky Rhode, vliv vyšších cen a stabilnější výkon základního podnikání.
„Zvyšujeme hodnocení ELF na OW, protože konsenzus se zdá být výrazně nízký (jsme o 18 % nad konsenzem upraveného EBITDA pro FY27) vzhledem k možnému ziskovému přínosu, který je výrazně nad očekáváním trhu z vyšších cen, přínosu akvizice Rhode a solidnímu růstu základního podnikání i přes volatilitu,“ uvedli analytici Morgan Stanley.
Morgan Stanley zvýšila hodnocení akcií e.l.f. Beauty z „Equal-weight“ na „Overweight“ s tím, že obavy investorů z klesajících prodejů v USA, zvyšování cen a nedávné akvizice značky Rhode nechaly akcie podhodnocené.
Banka uvedla, že nedávné výkyvy cen akcií – včetně 10% poklesu po výsledcích za první čtvrtletí – odrážejí zvýšené obavy z poptávky ze strany spotřebitelů s nižšími příjmy, omezeného výhledu a širší slabosti u rychle rostoucích spotřebitelských značek.
Akcie společnosti klesly asi o 50 % z loňského maxima.
Morgan Stanley tvrdí, že obavy z poklesu poptávky v důsledku vyšších cen jsou přehnané a analytici podceňují ziskový přínos z vyšších cen a z akvizice Rhode, rychle rostoucí kosmetické značky bez kamenných prodejen.
Rhode vygenerovala za tři roky prodeje ve výši 225 milionů USD s pouhými deseti produkty a banka vidí výrazný potenciál další expanze díky plánovaným distribučním dohodám.
Firma také uvedla, že konsenzuální odhady naznačují pokles zisků z hlavního podnikání e.l.f. o 22 % mezi fiskálními roky 2025 a 2027, což považuje za nereálné vzhledem k pokračujícímu růstu v zahraničí a zisku tržního podílu v USA, i když tempo růstu zpomalilo.
Odhad upraveného EBITDA pro rok 2027 od Morgan Stanley je o 18 % vyšší než konsenzus Wall Street, což odráží očekávání silnějšího příspěvku od značky Rhode, vliv vyšších cen a stabilnější výkon základního podnikání.
„Zvyšujeme hodnocení ELF na OW, protože konsenzus se zdá být výrazně nízký vzhledem k možnému ziskovému přínosu, který je výrazně nad očekáváním trhu z vyšších cen, přínosu akvizice Rhode a solidnímu růstu základního podnikání i přes volatilitu,“ uvedli analytici Morgan Stanley.
Důležité informace
Upozornění pro uživatele
Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách
Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných
zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem
poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.
Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a
vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení,
investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji
konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy
nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době
jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.
Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota
investic může růst i klesat a návratnost investované částky není
zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před
přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit
vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku,
případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních
služeb.
Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na
základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.
Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory
jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.
Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu
bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem
Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních
službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování
osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou
uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových
stránkách.
U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých
zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují
uvedené tržní údaje.
Morgan Stanley zvýšila hodnocení akcií e.l.f. Beauty z „Equal-weight“ na „Overweight“ s tím, že obavy investorů z klesajících prodejů v USA, zvyšování cen a nedávné akvizice značky Rhode nechaly akcie podhodnocené.
Banka uvedla, že nedávné výkyvy cen akcií – včetně 10% poklesu po výsledcích za první čtvrtletí – odrážejí zvýšené obavy z poptávky ze strany spotřebitelů s nižšími příjmy, omezeného výhledu a širší slabosti u rychle rostoucích spotřebitelských značek.
Akcie společnosti klesly asi o 50 % z loňského maxima.
Morgan Stanley tvrdí, že obavy z poklesu poptávky v důsledku vyšších cen jsou přehnané a analytici podceňují ziskový přínos z vyšších cen a z akvizice Rhode, rychle rostoucí kosmetické značky bez kamenných prodejen.
Rhode vygenerovala za tři roky prodeje ve výši 225 milionů USD s pouhými deseti produkty a banka vidí výrazný potenciál další expanze díky plánovaným distribučním dohodám.
Firma také uvedla, že konsenzuální odhady naznačují pokles zisků z hlavního podnikání e.l.f. o 22 % mezi fiskálními roky 2025 a 2027, což považuje za nereálné vzhledem k pokračujícímu růstu v zahraničí a zisku tržního podílu v USA, i když tempo růstu zpomalilo.
Odhad upraveného EBITDA pro rok 2027 od Morgan Stanley je o 18 % vyšší než konsenzus Wall Street, což odráží očekávání silnějšího příspěvku od značky Rhode, vliv vyšších cen a stabilnější výkon základního podnikání.
„Zvyšujeme hodnocení ELF na OW, protože konsenzus se zdá být výrazně nízký (jsme o 18 % nad konsenzem upraveného EBITDA pro FY27) vzhledem k možnému ziskovému přínosu, který je výrazně nad očekáváním trhu z vyšších cen, přínosu akvizice Rhode a solidnímu růstu základního podnikání i přes volatilitu,“ uvedli analytici Morgan Stanley.
Bullionářovo odpolední menu
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Bullionářovo odpolední menu
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
