Oracle patří mezi společnosti, které v posledních letech zažívají výrazný posun vnímání ze strany investorů i analytiků. Ještě před několika lety byla firma vnímána především jako tradiční dodavatel databázových systémů a podnikových aplikací. Dnes je však čím dál častěji skloňována v souvislosti s umělou inteligencí a cloudovou infrastrukturou. Podle analytika Sitiho Panigrahiho ze společnosti Mizuho má Oracle (ORCL) všechny předpoklady k tomu, aby se stala „neúměrným vítězem“ v oblasti umělé inteligence a v dohledné době atakovala tržní kapitalizaci 1 bilionu dolarů. Aktuální tržní hodnota Oracle se pohybuje okolo 700 miliard dolarů. Přesto Panigrahi ve své čerstvé zprávě pro klienty zdůraznil, že společnost stojí na prahu nové éry a má potenciál tuto hranici během několika let překonat. Klíčovým faktorem má být nejen rychle rostoucí poptávka po výpočetních kapacitách souvisejících s AI, ale také unikátní technologický přístup, který odlišuje Oracle od konkurence. Zdroj: Shutterstock Jedinečná technologická pozice Oracle Oracle si vybudovala silnou reputaci v databázových technologiích a zároveň dokázala rozšířit své působení v cloudu. Podle Panigrahiho jde o kombinaci, která jí poskytuje mimořádnou výhodu. Společnost disponuje komplexní technologickou základnou, která umožňuje obsluhovat jak vertikální odvětvové aplikace, tak horizontální řešení využitelná napříč různými sektory. Jedním z nejsilnějších prvků nabídky Oracle je inovativní přístup k využívání grafických procesorů (GPU). Analytik upozorňuje na tzv. bare-metal GPU clustery, které v kombinaci s technologií Remote Direct Memory Access (RDMA) přes konvergovaný Ethernet dokážou zajistit výrazně vyšší efektivitu. Podle odhadů Oracle i nezávislých pozorovatelů umožňuje tato architektura až o 50 % rychlejší trénink rozsáhlých modelů umělé inteligence a současně přináší až o 80 % nižší náklady oproti tradičním hyperscalerům. Tyto parametry činí z Oracle atraktivního partnera pro firmy, které chtějí využívat umělou inteligenci v praxi. Výhodou je nejen výkon a cena, ale i schopnost společnosti dodávat řešení šitá na míru různým segmentům podnikání. To vše podle Panigrahiho výrazně zvyšuje šance, že Oracle postupně získá významný podíl na rychle rostoucích firemních výdajích v oblasti AI. Očekávaný růst tržeb a zisků Z pohledu finančních výsledků se očekává, že Oracle bude v následujících letech těžit z dynamického růstu poptávky. Panigrahi předpokládá, že tržby společnosti porostou tempem přibližně 27 % ročně v rámci pětiletého horizontu. Ještě důležitější je však předpoklad, že firma dokáže udržet i vysoký růst ziskovosti – provozní zisk by měl podle analytika růst o více než 24 % ročně. Takové tempo by bylo mimořádně ambiciózní, ale zároveň reálné v kontextu rozšiřující se poptávky po výpočetní infrastruktuře pro AI. Oracle navíc stále častěji nachází odbyt nejen u velkých technologických firem, ale i v tradičních odvětvích, která digitalizují a hledají způsoby, jak zvýšit efektivitu prostřednictvím dat a algoritmů. Jedním z katalyzátorů, který by mohl posílit důvěru investorů, je říjnový den analytiků, na němž Oracle pravidelně prezentuje své plány a aktualizuje výhled. Panigrahi se domnívá, že právě při této příležitosti by společnost mohla oznámit zvýšení cíle pro fiskální rok 2029, což by dále posílilo optimismus na Wall Street. Reakce trhu a cílová cena Optimismus analytika Mizuho se promítl i do nové cílové ceny akcií Oracle. Panigrahi ji zvýšil z původních 245 USD na 300 USD, přičemž zachoval doporučení „outperform“. Pokud by se cena skutečně vyšplhala na tuto úroveň, znamenalo by to, že tržní kapitalizace Oracle vzroste na přibližně 842 miliard dolarů. I když tento cíl ještě neznamená dosažení bilionové hranice, představuje významný krok směrem k ní. Pro investory to vysílá jasný signál, že Oracle má potenciál stát se jedním z hlavních hráčů éry umělé inteligence a dlouhodobě generovat atraktivní návratnost. Důležitým aspektem je i to, že v očích mnoha analytiků je Oracle dnes mnohem více než jen tradiční softwareová firma. Díky své infrastruktuře a schopnosti přizpůsobovat se novým trendům se stává strategickým partnerem podniků, které chtějí implementovat AI do svého fungování. A právě to je důvod, proč se stále častěji objevují úvahy o tom, že se v blízké budoucnosti může stát členem exkluzivního klubu firem s valuací přes 1 bilion dolarů. Oracle stojí na prahu zásadní transformace, která ji může posunout mezi absolutní lídry technologického světa. Jedinečné technologické řešení v oblasti GPU, silná databázová tradice a rostoucí cloudová infrastruktura z ní dělají jednoho z nejvážnějších uchazečů o klíčovou roli v éře umělé inteligence. Pokud se naplní odhady o více než dvacetiprocentním růstu tržeb i zisků v příštích letech, mohla by se společnost skutečně přiblížit hranici 1 bilionu dolarů v tržní kapitalizaci. Pro investory to znamená příležitost sledovat firmu, která kombinuje stabilní základ s dynamickým růstovým potenciálem – a zároveň představuje zajímavou alternativu k zavedeným jménům mezi velkými technologickými hráči. Zdroj: Shutterstock