Společnost Amazon minulou středu oznámila, že výrazně rozšíří své dodávky rychle se kazících potravin, jako je čerstvé maso, mléčné výrobky či ovoce a zelenina, a to do více než 1 000 amerických měst. Do konce roku 2025 chce pokrýt alespoň 2 300 lokalit, což znamená, že její služba bude dostupná pro miliony domácností, které dosud neměly možnost využívat doručení během jednoho dne. Tento krok okamžitě vyvolal reakci na akciových trzích – akcie DoorDash oslabily o 4 % a Instacart dokonce o 14 %. Pokles zaznamenal také Walmart, který rovněž poskytuje dodávky potravin ve stejný den, a to o více než 3 %. Investoři se logicky začali obávat, že posílení Amazonu by mohlo oslabit pozice konkurence. Analytici ale upozorňují, že výprodej akcií Instacart a DoorDash je možná přehnaný. Bernsteinův analytik Zhihan Ma zdůraznil, že trh s online dodávkami potravin má stále obrovský prostor k růstu. Domnívá se, že Amazon sice zvyšuje svou přítomnost, ale rozhodně to neznamená konec stávajících hráčů. Naopak se dá očekávat, že penetrace online služeb poroste a maloobchodní řetězce budou stále více využívat partnerských platforem, aby oslovily zákazníky. Zdroj: Shutterstock Podle analýzy může Instacart svou konkurenceschopnost posílit například snížením limitu pro bezplatné doručení, čímž by přilákal nové zákazníky. Společnost navíc těží z výhody širokého výběru obchodních partnerů, mezi které patří velká jména jako Costco nebo Kroger. Spotřebitelé oceňují možnost objednávat si své oblíbené potraviny z konkrétních supermarketů, což je silný argument, proč by mohli zůstat loajální právě Instacartu, a nikoli přejít k Amazonu. Další výhodou Instacartu je rychlost a flexibilita doručování. Až 40 % jeho objednávek je klasifikováno jako prioritní, tedy s velmi krátkými dodacími lhůtami. K tomu se přidává efektivní síť založená na modelu gig pracovníků, která zajišťuje nákladovou efektivitu a optimalizované pokrytí. Analytici proto očekávají, že i přes tlak ze strany Amazonu má Instacart šanci růst a zvyšovat svůj podíl na trhu. Maplebear Inc. (CART) Podobně se situace vyvíjí i u DoorDash. Akcie společnosti sice po zprávě Amazonu klesly, ale od začátku roku si připsaly téměř 48 %, což ukazuje na silnou důvěru investorů. Bernstein přesto doporučuje akcie DoorDash k nákupu, protože věří, že jejich růstový potenciál zdaleka není vyčerpán. Zhihan Ma stanovila cílovou cenu na 310 USD, což naznačuje možnost růstu o dalších 25 % oproti páteční závěrečné ceně. Podle jejího názoru se základní teze o ziskovosti společnosti nemění a DoorDash bude nadále těžit jak z hlavního segmentu dodávek jídla, tak z expanze do nových oblastí a zlepšování marží. Zdroj: Doordash Ma je dokonce optimističtější než průměrný analytický konsenzus, který očekává přibližně 17% růst akcií DoorDash v následujících 12 měsících. V případě Instacartu odhaduje průměrný konsenzus růst o 34 %, zatímco Bernstein vidí prostor až pro 43% růst s cílovou cenou 63 USD. Akcie Instacart zatím v roce 2025 vzrostly jen o 6 %, což naznačuje, že investoři mohou být opatrnější, ale zároveň se zde otevírá atraktivní růstový potenciál. Podle analytika Deutsche Bank Leeho Horowitze bude pro DoorDash i Instacart klíčová především loajalita zákazníků. Obě společnosti totiž umožňují nakupujícím zůstat věrní svým oblíbeným obchodům a supermarketům, což je faktor, který Amazon nemůže jednoduše nahradit. Spotřebitelé často preferují známé značky a obchodní řetězce, kde jsou zvyklí nakupovat, a Instacart i DoorDash jim tuto možnost poskytují. DoorDash, Inc. (DASH) Horowitz navíc upozorňuje, že expanze Amazonu nemusí nutně znamenat oslabení trhu pro ostatní hráče. Spíše může dojít k celkovému růstu trhu s online potravinami, protože více zákazníků si vyzkouší pohodlí doručení domů. V krátkodobém horizontu tak rozšíření služeb Amazonu může paradoxně přispět k posílení celého sektoru a přilákání nových uživatelů, kteří by se následně mohli stát i zákazníky konkurenčních platforem. Celkově tedy platí, že DoorDash a Instacart nejsou ohroženy zánikem, i když Amazon stupňuje svůj tlak. Obě společnosti mají jasně definované konkurenční výhody, ať už jde o široký výběr partnerů, rychlost doručování nebo loajalitu zákazníků. Analytici proto očekávají, že jejich akcie mohou v následujících letech stále růst, a to navzdory přítomnosti silného rivala v podobě Amazonu.