Navzdory tomu, že její akcie v posledních měsících klesly o více než 20 %, dlouhodobé vyhlídky zůstávají velmi atraktivní. Firma má silnou pozici na trzích, které budou hrát klíčovou roli v energetické transformaci i rozvoji AI. Hodnotová akcie se silným růstovým příběhemON Semiconductor je specializovaný výrobce čipů zaměřený hlavně na automobilový a průmyslový sektor. Tyto segmenty v poslední době zpomalily, což vysvětluje krátkodobý pokles ceny akcií. Analytici však očekávají, že společnost dosáhne zisku na akcii ve výši 2,29 USD v roce 2025, přičemž v roce 2026 má zisk růst o 29 %.Díky silné tvorbě hotovosti a marži volného cash flow kolem 25 % se akcie obchoduje pouze za zhruba 13násobek očekávaného FCF v roce 2025. To je atraktivní ocenění, obzvláště když uvážíme, že tento rok bude pro firmu patrně „propadový“.Krátkodobé slabiny a dlouhodobý potenciálPříčinou nižšího ocenění jsou hlavně problémy na koncových trzích. Investice do elektromobilů zpomalily a americký průmysl čelí poklesu už několik měsíců v řadě. Zrušení některých daňových úlev pro elektromobily navíc vytváří další tlak na poptávku.Přesto generální ředitel Hassane El-Khoury zdůraznil, že trhy začínají vykazovat známky stabilizace. Rostoucí tržby z oblasti datových center pro umělou inteligenci naznačují, že se společnosti daří rozvíjet diverzifikované zdroje příjmů. Zajímavá je také spolupráce s Nvidia na budoucích projektech v oblasti datových center.Chcete využít této příležitosti?Strategické kroky vedeníVedení firmy se vědomě rozhodlo zefektivnit podnikání a opustit méně ziskové segmenty. Tento proces krátkodobě snižuje celkovou marži, ale v budoucnu umožní vyšší ziskovost, zejména u technologií, jako je karbid křemíku, klíčový materiál pro čipy v elektromobilech. Jakmile se poptávka v této oblasti znovu zvýší, bude mít Onsemi výrazný prostor pro růst marží.Firma má dnes předpoklady, aby dokázala těžit ze strukturálních trendů, jako je automatizace výroby, chytré budovy, elektrifikace dopravy a rozvoj nabíjecí infrastruktury. To vše jsou dlouhodobé tahouny růstu, které jen čekají na znovunastartování investiční aktivity.Atraktivní dlouhodobé trhyON Semiconductor se pohybuje v oblastech, které budou patřit k nejrychleji rostoucím na světě. Transformace energetiky, rozvoj elektromobility i boom umělé inteligence znamenají, že poptávka po vysoce specializovaných čipech poroste. Přestože se investoři musejí připravit na volatilitu a krátkodobé zklamání, ocenění akcie a její vyhlídky ukazují, že jde o atraktivní příležitost pro trpělivé růstové investory.Význam diverzifikace portfoliaPro investory, kteří hledají rovnováhu mezi růstem a stabilitou, může být Onsemi atraktivním doplňkem portfolia. Její zaměření na automobilový sektor a průmysl přináší cyklická rizika, ale zároveň poskytuje expozici vůči technologickým megatrendům, které mají potenciál proměnit celá odvětví.Příležitost pro dlouhodobé investoryNa rozdíl od čistě růstových technologických firem má Onsemi výhodu v generování vysokého volného cash flow. To umožňuje nejen investice do nových výrobních kapacit, ale i potenciální návrat hodnoty akcionářům prostřednictvím zpětných odkupů či dividend v budoucnu. Tento aspekt zvyšuje atraktivitu akcie zejména pro konzervativnější investory s delším horizontem.Výzvy, které nelze přehlížetNa druhé straně bude muset firma zvládnout období nižší poptávky po elektromobilech a výkyvy v průmyslové výrobě. Vysoké úrokové sazby i geopolitické nejistoty mohou krátkodobě brzdit růst. Úspěch společnosti proto bude záviset na schopnosti managementu pružně reagovat a zároveň pokračovat v dlouhodobých investicích do perspektivních oblastí.Vyhlídky do dalších letPokud se naplní očekávané zotavení automobilového a průmyslového trhu a zároveň poroste poptávka po čipech pro datová centra a AI, může ON Semiconductor v příštích letech patřit k vítězům polovodičového sektoru. Trpěliví investoři, kteří využijí současného ocenění, tak mohou v budoucnu profitovat z výrazného růstu hodnoty akcie.