Investiční společnost Mizuho Securities zvýšila své doporučení na akcie společnosti na „Outperform“ a zároveň zvýšila cílovou cenu z dřívějších odhadů na 50 USD. Analytici se odvolávají na stabilní růst počtu zákazníků, zlepšující se efektivitu a známky toho, že tlak na marže začíná postupně slábnout.Chewy zveřejní své čtvrtletní výsledky ve středu a očekávání trhu jsou optimistická. Akcie společnosti vzrostly v pondělním předobchodním obchodování o 2,5 % na 43 USD, což naznačuje rostoucí důvěru investorů v budoucí výkonnost společnosti.Mizuho věří v silné výsledky a stabilní růst tržebPodle společnosti Mizuho lze očekávat, že Chewy ve druhém čtvrtletí oznámí silné výsledky, které by mohly překonat tržní konsenzus. Analytici předpokládají, že tržby vzrostou o 8 % až 9 %, což je více než vlastní výhled společnosti ve výši 7 % až 8 %. Pokud se tyto odhady naplní, Chewy by mohlo zvýšit svůj celoroční výhled tržeb pro fiskální rok 2025.Dalším klíčovým ukazatelem je počet aktivních zákazníků, který by měl podle Mizuho vzrůst ve druhém čtvrtletí o 130 000 až 150 000. Tento stabilní příliv nových zákazníků naznačuje, že platforma Chewy si stále udržuje vysokou konkurenceschopnost a dokáže přitahovat spotřebitele navzdory rostoucí konkurenci v online segmentu prodeje produktů pro domácí mazlíčky.Analytici v poznámce pro investory uvedli, že „základní dynamika společnosti zůstává silně neporušená“. Na podporu tohoto názoru poukazují na vysokofrekvenční data, která ukazují na pokračující růst i na začátku třetího čtvrtletí, což by mohlo být pro investory pozitivním signálem.Tlak na marže slábne díky automatizaci a efektivitěChewy v posledních čtvrtletích čelilo tlaku na marže kvůli agresivním slevám v rámci programu autoship, tedy automatického předplatného produktů pro domácí mazlíčky. Tento program se ukázal jako jeden z hlavních motorů růstu, protože zákazníkům nabízí pohodlné a cenově výhodné opakované nákupy. Mizuho však upozorňuje, že tyto slevy měly dočasně negativní dopad na ziskovost.Podle analytiků však nejde o problém dlouhodobé udržitelnosti, ale spíše o „problém vysoké kvality“, protože autoship pomáhá budovat věrnou zákaznickou základnu a přináší společnosti významné budoucí výhody. S růstem počtu předplatitelů roste i předvídatelnost příjmů, což posiluje finanční stabilitu Chewy.Navíc se začínají projevovat investice do automatizace a logistiky. Společnost nedávno otevřela nové distribuční centrum v Houstonu, které má zefektivnit procesy a zrychlit dodávky. Podle Mizuho by tyto kroky měly vést k postupnému zlepšení provozních marží. Analytici zároveň upozorňují, že v krátkodobém horizontu lze očekávat mírný nárůst provozních nákladů kvůli dokončení těchto investic, ale v dlouhodobém horizontu bude jejich návratnost pozitivní.Chcete využít této příležitosti?Nové zdroje příjmů a expanze služebChewy se nesoustředí pouze na prodej produktů, ale rozšiřuje své působení i do nových segmentů. Vstup do oblasti reklamy, rozvoj automatizačních řešení a expanze veterinárních klinik představují klíčové příležitosti pro dlouhodobý růst společnosti. Tyto nové služby nejen diverzifikují zdroje příjmů, ale zároveň posilují ekosystém služeb pro zákazníky a zvyšují jejich loajalitu.Rozšíření nabídky reklamních služeb umožní dodavatelům a značkám efektivněji cílit na zákazníky přímo prostřednictvím platformy Chewy, což by mohlo v budoucnu výrazně zvýšit marže. Veterinární segment pak představuje strategickou oblast, kde Chewy může využít svou rozsáhlou zákaznickou základnu k rozvoji prémiových služeb.Chewy, Inc.  Změny ve vlastnické struktuře a vliv na akcieDalší důležitou zprávou je snížení podílu BC Partners, soukromé investiční společnosti, která nyní vlastní méně než polovinu akcií Chewy. Tento krok by podle Mizuho mohl „otevřít seznam držitelů akcií CHWY“ a přilákat nové institucionální investory. Vyšší diverzifikace akcionářské struktury by mohla přispět k vyšší likviditě akcií a stabilizaci jejich ceny na trhu.Výhled pro investoryChewy se nachází v zajímavé fázi růstu, kdy kombinuje stabilní nárůst počtu zákazníků, posilování věrnostních programů a rozvoj nových segmentů služeb. Společnost postupně řeší tlak na marže díky investicím do automatizace, efektivnější logistiky a rozšíření zdrojů příjmů mimo klasický e-commerce prodej.Podle analytiků Mizuho zůstává Chewy atraktivní investicí s dlouhodobým růstovým potenciálem, zejména pokud se podaří naplnit odhady vyššího než očekávaného meziročního růstu tržeb a stabilizace marží. Zvýšená cílová cena na 50 USD odráží důvěru v tuto strategii a potenciál společnosti pro další expanzi.