Investoři na amerických trzích začínají být obezřetní vůči potenciálním rizikům spojeným s umělou inteligencí, přestože nadšení z této technologie v poslední době posunulo burzovní hodnoty na historická maxima. Vzhledem k tomu, že téměř 50% celkové tržní kapitalizace S&P 500, která přesahuje 57 bilionů dolarů, má vysokou nebo střední expozici vůči AI, je jasné, proč se trhy soustředí na tento trend.
Podle Yung-Yu Ma, hlavního investičního stratéga v PNC Financial Services Group, velká část toho, co podporuje trhy, je přímo či nepřímo spojena s obchodem AI. Přesto technologické akcie v letošním roce několikrát zažily pokles, například po zavedení čínského modelu AI Deepseek, který vyvolal obavy ohledně kapitálových výdajů potřebných pro rozvoj infrastruktury AI.
Barclays odhaduje, že kapitálové výdaje flexibilních technologických firem známých jako „hyperscalers“, jako jsou Microsoft, Amazon, Alphabet a Meta Platforms, by se měly do roku 2027 přibližně zdvojnásobit na 500 miliard dolarů ročně. Tento vývoj vyvolává obavy, zda firmy neinvestují více než dosahují růstu, což by mohlo negativně ovlivnit jejich ziskovost.
Michael Arone, hlavní investiční stratég pro State Street Investment Management, varoval, že je důležité sledovat, zda výdaje nelikvidují marže volného cash flow. Garrett Melson, portfoliový stratég v Natixis Investment Managers Solutions, poznamenal, že větší riziko nestojí v investicích, ale ve nedostatečných investicích do AI.
Venu Krishna z Barclays poukazuje na důležitost dostatečné energetické infrastruktury pro podporu datových center a rozšiřování AI. Upozorňuje na to, že nedostatek poptávky může ohrozit návratnost obrovských investic, což nechává investory na pozoru před signály, že by mohlo dojít k útlumu.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
