Akcie společnosti International Business Machines (IBM) se ve středu po uzavření amerických trhů dostaly pod tlak a klesly o více než 5 %. Důvodem je zklamání investorů z vývoje v softwarové divizi, která je dnes klíčovým motorem růstu celé společnosti. Přestože IBM překonala očekávání na úrovni tržeb i zisku, trh se soustředil především na zpomalení růstu v segmentu Red Hat, tedy v části firmy, která má být tahounem strategie umělé inteligence a hybridního cloudu. Společnost oznámila, že tržby ze softwaru dosáhly v zářijovém čtvrtletí 7,2 miliardy dolarů, což odpovídá odhadům analytiků agentury FactSet. V rámci tohoto výsledku vzrostly tržby z hybridního cloudu o 14 %, automatizační software přidal 24 %, data a analytika vzrostly o 8 %, zatímco transakční zpracování kleslo o 1 %. Celkové tržby IBM činily 16,3 miliardy dolarů, což představuje nárůst o 9 % meziročně a překonání konsensu o 200 milionů dolarů. Generální ředitel Arvind Krishna výsledky hodnotil pozitivně. „V tomto čtvrtletí jsme zrychlili výkonnost ve všech segmentech a překonali očekávání v oblasti tržeb, zisku i volného cash flow,“ uvedl. Dodal, že hodnota obchodních kontraktů v oblasti umělé inteligence (AI) nyní přesahuje 9,5 miliardy dolarů. To podle něj potvrzuje, že IBM dokázala využít současného globálního boomu v AI a přetavit jej v reálné zakázky. Red Hat – motor, který zpomalil Navzdory celkově dobrým číslům se pozornost investorů upnula na Red Hat, softwarovou jednotku, kterou IBM koupila v roce 2019 za 34 miliard dolarů. Red Hat se specializuje na open-source technologie a hraje zásadní roli ve strategii IBM zaměřené na hybridní cloud. Růst tržeb Red Hat při konstantním kurzu měny však zpomalil z 14 % ve druhém čtvrtletí na 12 %. A právě tento údaj se stal spouštěčem negativní reakce trhu. Analytik Amit Daryanani z Evercore ISI upozornil, že „slabší výkonnost Red Hat může být signálem, že expanze v klíčových softwarových oblastech se začíná zadrhávat“. Podobně se vyjádřil i analytik společnosti Jefferies Brent Thill, který uvedl, že „opětovné zrychlení růstu softwaru IBM v příštích čtvrtletích bude záviset právě na dynamice Red Hat“. Připomněl také, že vedení IBM sice stále opakuje důvěru v dlouhodobý dvouciferný růst tohoto segmentu, ale realita ukazuje, že tempo je nyní pomalejší. AI, hybridní cloud a budoucí vyhlídky Podle analytiků z Wedbush zůstává IBM v dobré pozici díky rostoucí poptávce po AI a hybridním cloudu. Dan Ives z této společnosti uvedl, že IBM těží z více než 70 předpřipravených AI workflow řešení pro prodej, finance či marketing. Tato nabídka, společně se synergickými efekty z akvizic Red Hat a HashiCorp, podle něj pomůže firmě udržet růst i v nadcházejících čtvrtletích. IBM zároveň potvrdila výhled na celý rok 2025. Očekává, že tržby porostou o více než 5 % v konstantní měně a volný peněžní tok dosáhne 14 miliard dolarů, což je více, než předpokládá Wall Street (13,6 miliardy). Tento cíl by mohl posílit důvěru investorů, pokud se růst Red Hat opět rozběhne. International Business Machines Corporation (IBM) Investoři hledají jistotu Současný vývoj ukazuje, že trh vnímá IBM jako společnost v přechodném období. Po letech stagnace ve službách se jí podařilo znovu získat pozornost díky cloudovým řešením a důrazu na AI. Investoři ale očekávají důkazy, že transformace je udržitelná, a proto reagují citlivě na každé zpomalení v klíčových segmentech. Akcie IBM se po oznámení výsledků propadly v prodlouženém obchodování o zhruba 5 %, čímž smazaly část letošních zisků. Přesto většina analytiků zachovává vůči akciím spíše neutrální až mírně pozitivní výhled. Podle analytiků z ING Group a Morgan Stanley má IBM potenciál dál růst, pokud se jí podaří stabilizovat výkonnost Red Hat a zároveň udržet silný příliv nových zakázek v oblasti AI. Investoři nyní sledují, zda vedení společnosti dokáže přesvědčit trh, že současné zpomalení je pouze krátkodobé a že IBM dokáže proměnit své investice do umělé inteligence ve stabilní zdroj dlouhodobého růstu.