Vzácné zeminy jsou v posledních měsících jedním z nejdiskutovanějších témat na finančních trzích. Investoři sledují tento trh s rostoucí nervozitou, protože se snaží porozumět tomu, jak geopolitická rizika, obchodní napětí a nejistota dodavatelských řetězců dopadnou na americký průmysl a jeho schopnost udržet strategickou nezávislost. Vzácné zeminy jsou totiž naprosto klíčové pro moderní technologie – od baterií pro elektromobily přes polovodiče a větrné turbíny až po radarové a obranné systémy. Do úterý zaznamenaly akcie společnosti MP Materials, největšího těžaře vzácných zemin na západní polokouli, a také společnosti USA Rare Earth a Ramaco Resources, významné růsty – v průměru přes 210 %. Tyto prudké nárůsty odrážejí očekávání investorů, že Spojené státy budou muset zásadně posílit svou vlastní produkci, aby zmírnily závislost na Číně. Přesto tyto akcie jen během posledního týdne klesly téměř o 30 %, což ukazuje, jak extrémně volatilní tento sektor zůstává. MP Materials Corp. (MP) V úterý opět akcie těchto společností klesaly, protože trhy vyčkávaly na výsledky jednání mezi USA a Čínou ohledně kontroly vývozu vzácných zemin. Investoři doufali, že by se oba státy mohly přiblížit dohodě, která by zmírnila napětí, ale existuje také možnost, že se situace naopak vyostří. Důvod, proč je Čína neustále ve středu pozornosti, je jednoduchý. V současnosti kontroluje přibližně 85 % světové kapacity na zpracování vzácných zemin, což jí dává strategickou výhodu, kterou může využít, kdykoli se zvýší politické napětí. I když samotná těžba probíhá ve více zemích, skutečně kritickým krokem je zpracování suroviny na materiál vhodný pro průmyslové použití, a právě zde má Čína dominantní pozici. USA Rare Earth, Inc. (USAR) V roce 2024 činila celosvětová těžba zhruba 390 000 tun oxidů vzácných zemin. A i když se může zdát, že jde o relativně malé objemy, poptávka roste rychle – během posledních deseti let vzrostlo využití těchto surovin o zhruba 350 %. Jejich role v moderní ekonomice je nepostradatelná a očekává se, že růst bude pokračovat. Aby USA snížily tuto závislost, ministerstvo obrany v červenci podepsalo se společností MP Materials významnou dohodu. Ta zahrnuje kapitálovou spoluúčast, cenové garance a závazek k odběru produkce. Cílem je vybudovat domácí zpracovatelský řetězec včetně výroby magnetů z vzácných zemin, které jsou klíčové pro elektromotory a vojenské technologie. Společnost Ramaco Resources, která se dlouhodobě zaměřovala na metalurgické uhlí, přichází s jiným přístupem. V pondělí oznámila, že plánuje vytvořit první národní zásobu vzácných zemin a dalších strategických minerálů ve Wyomingu, nazývanou Strategic Critical Minerals Terminal (SCMT). Myšlenkou je vytvořit systém rezerv, podobný strategickým ropným zásobám, který by zmírnil výkyvy cen a nabídek, když dojde k geopolitickému napětí nebo narušení dodávek. Ramaco chce v budoucnu nejen těžit, ale i zpracovávat vzácné zeminy, případně zpracovávat i rudu od jiných producentů. Tento plán je však stále v rané fázi. Společnost zatím materiály neprodukuje, a tudíž její ocenění na burze odráží spíše očekávání než aktuální výkonnost. To vysvětluje, proč její akcie letos vzrostly o 257 %, ale zároveň v úterý spadly o téměř 17 %, když investoři přehodnocovali rizika. Ramaco Resources, Inc. (METC) Kromě toho investory ovlivnila i nová dohoda mezi USA a Japonskem o rozvoji těžby a zpracování vzácných zemin. Podobná dohoda už existuje také s Austrálií. Spojené státy tak vytvářejí síť strategických partnerů, kteří mají pomoci snížit dominanci Číny a zajistit stabilitu dodávek pro nejdůležitější průmyslová odvětví. Celkově tedy sektor vzácných zemin nabízí obrovský růstový potenciál, ale zároveň s sebou nese vysokou volatilitu a politická rizika. Investoři si uvědomují příležitost, ale také vědí, že trh je teprve na začátku dlouhé cesty reorganizace globálních dodavatelských řetězců.