Fitch Ratings udělil společnosti Intralot S.A. hodnocení B+, což představuje zlepšení z předchozího hodnocení CCC+. Tento krok byl učiněn po úspěšném dokončení akvizice společnosti Bally International Interactive, dceřiné společnosti Bally’s Corporation. Důvodem pro tuto změnu je očekávání zlepšení obchodního profilu a snížení finančního rizika, které je výsledkem nově zformované kapitálové struktury.
Po akvizici se Bally’s Corporation stala většinovým vlastníkem sloučeného celku. Transakce byla financována novým senior secured dluhem v hodnotě 300 milionů EUR a 600 milionů EUR zajištěných fixním úrokem, současně však došlo k splacení stávajícího senior secured dluhu společnosti Intralot. Toto financování podporuje stabilní kapitálovou strukturu kombinované společnosti.
Podle Fitch se režim příjmů společnosti Intralot posunul od 90% závislosti na podnikání k podnikání ke spotřebitelům, což může mít vliv na viditelnost příjmů. Společnost nyní generuje 73% svých příjmů z sportovního sázení a iGamingu na britském trhu, který se očekává, že poroste stabilním tempem.
Fitch dále upozorňuje, že nová kapitálová struktura zahrnuje 1,36 miliardy EUR senior secured dluhu v obligacích a půjčkách, což slibuje udržování nízkého poměru EBITDAR až do 3,5x v roce 2028.
Rizika spojená s přehodnocením ratingu ze strany Fitch zahrnují možné nepříznivé regulační změny a pokles marží volného cash flow. V případě pozitivního vývoje by mohlo následovat další zvýšení ratingu.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
