Ratingová agentura Moody’s nedávno povýšila firemní rating společnosti Intralot S.A. na úroveň B2 z předchozího Caa1 a pravděpodobnost selhání na B2-PD z Caa1-PD. Tento krok je spojen s pozitivním vývojem po akvizici Bally’s International Interactive za částku 2,7 miliardy eur.
Financování této akvizice bylo zajištěno prostřednictvím 1,530 miliardy eur v hotovosti a 1,136 miliardy eur ve formě akcií, což vedlo k tomu, že se Bally’s stala většinovým akcionářem Intralot.
Intralot také efektivně provedla nárůst základního kapitálu, čímž získala přibližně 429 milionů eur. Společnost rovněž oznámila úplné splacení 90 milionů eur syndikovaného dluhopisu splatného v lednu 2026 a 184 milionů dolarů termínového úvěru splatného v červenci 2026.
Moody’s uvedla, že klíčovými faktory pro tento kreditní rating byly vylepšený obchodní profil a posílená likvidita společnosti. Akvizice výrazně zvyšuje rozsah společnosti a upevňuje její postavení na trhu online hazardních her ve Velké Británii.
Agentura upozornila na určité geografické riziko, neboť přibližně 60 % pro forma příjmů skupiny pochází z Velké Británie. Pro firmu to znamená i výzvy v oblasti integračních procesů a rizik spojených s obnovením smluv a regulacemi běžnými v herním průmyslu.
Podle předpokladů Moody’s by úprava hrubého zadlužení mohla dosáhnout 4,3x v roce 2025. Očekává se také solidní růst příjmů od roku 2026, což by mělo napomoci pozvolnému snížení zadlužení pod 4,0x.
Vedení Intralot uvedlo, že plánuje zavést konzervativní finanční politiku s cílem dosáhnout střednědobého poměru čistého zadlužení přibližně 2,5x, a přesto Moody’s odhaduje, že pro forma poměr bude mezi 3,0x a 3,5x pro rok 2025.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
