Jak opravdu chytře investovat do technologických akcí s ETF?

Když se řekne dividenda, většině investorů se vybaví sektory jako spotřební zboží, zdravotnictví nebo veřejné služby. Technologie se v této souvislosti objevují jen zřídka, protože jsou spojovány především s růstem, inovacemi a reinvestováním kapitálu, nikoliv s pravidelným vyplácením podílu ze zisku. Přesto je pohled na technologické společnosti z dividendového hlediska čím dál zajímavější. I když výnosy bývají skromné, technologický sektor skrývá překvapivý potenciál a nabízí několik ETF fondů, které investorům otevírají cestu k dividendám v této oblasti. Apple a Microsoft jako lídři na poli dividend Při pohledu na největší ETF sledující technologicky orientovaný index Nasdaq-100 najdeme roční výnos pouhých 0,48 %. Na první pohled to nevypadá lákavě, ale tento údaj skrývá fakt, že některé technologické společnosti patří k největším vypláceným plátcům v rámci amerického trhu. Microsoft (MSFT) a Apple (AAPL) jsou dnes dvěma nejvýznamnějšími dividendovými společnostmi v indexu S&P 500. Oba tituly jsou zároveň široce držené akcie, a proto nepřekvapí, že dominují i dividendové složce technologického sektoru. Důležité však je, že Microsoft a Apple představují pouze začátek. Další zajímavé příležitosti pro investory do dividend otevírají specializované ETF fondy, mezi nimiž vynikají First Trust NASDAQ Technology Dividend Index Fund (TDIV) a ProShares S&P Technology Dividend Aristocrats ETF (TDV). Ačkoli jejich názvy mohou působit podobně, metodika a přístup k výběru titulů se liší, což se odráží i v jejich složení a dlouhodobém výkonu. TDV: Aristokrat mezi technologickými dividendami ProShares S&P Technology Dividend Aristocrats ETF staví na strategii známé z indexu Dividend Aristocrats. Tento fond se zaměřuje na technologické společnosti, které zvýšily své dividendy alespoň po dobu sedmi po sobě jdoucích let. Vzhledem k tomu, že technologie jsou v oblasti dividend stále považovány za relativní novinku, může se tato podmínka zdát striktní. Přesto index zahrnuje 38 společností. Flexibilita výběru umožňuje zahrnout i firmy, které sice nejsou čistě technologické, ale mají k sektoru úzký vztah. Typickým příkladem jsou Mastercard (MA) a Visa (V). Tyto firmy kombinují stabilní růst se schopností pravidelně zvyšovat dividendy. TDV je tak zajímavým nástrojem pro investory, kteří ocení konzistenci a stabilitu. Fond má navíc jednu zásadní vlastnost – akcie v jeho portfoliu jsou váženy rovnoměrně. To znamená, že žádná firma nemá dominantní vliv na celý fond, což snižuje koncentraci rizika typickou pro indexy vážené podle tržní kapitalizace. Nevýhodou je, že některé velké technologické společnosti, například Alphabet (GOOGL) nebo Nvidia (NVDA), zatím do fondu nevstoupily, protože nesplňují požadavek na nepřetržitý růst dividend. TDIV: Flexibilnější přístup k dividendám Odlišnou filozofii zastává First Trust NASDAQ Technology Dividend Index Fund. Ten sleduje index Nasdaq Technology Dividend™, jehož pravidla vyžadují, aby společnosti vyplácely dividendu v uplynulém roce, nesnížily ji a zároveň dosáhly minimálního výnosu 0,50 %. Tento méně přísný přístup umožňuje fondu zahrnout širší spektrum firem. Ve srovnání s TDV drží TDIV výrazně více akcií – konkrétně 94. Navíc jsou zde podíly váženy podle hodnoty vyplácených dividend, což znamená, že fond staví na firmách s vysokou tržní kapitalizací a štědrou dividendovou politikou. V portfoliu tak dominují společnosti jako Broadcom (AVGO), Oracle (ORCL) a Microsoft, které dohromady tvoří téměř čtvrtinu váhy celého ETF. TDIV navíc může zahrnovat i zahraniční akcie, což rozšiřuje jeho možnosti. Až 20 % portfolia může být alokováno do firem z oblasti komunikačních služeb, což otevírá dveře potenciálním budoucím dividendovým hráčům, jako jsou Meta Platforms (META) nebo Alphabet, pokud by zvýšily své dividendové výplaty. Díky této otevřenosti a flexibilitě fond od svého založení v roce 2012 vykazuje solidní výkonnost a stal se atraktivní volbou pro investory hledající kombinaci růstu a dividend. Různé přístupy pro různé investory Rozdíly mezi TDV a TDIV se odrážejí i v jejich nákladovosti a cílové skupině investorů. TDV nabízí roční nákladovost 0,45 %, zatímco TDIV je o něco dražší s 0,50 %. Přesto náklady nejsou jediným faktorem, který rozhoduje. TDV oslovuje především ty, kteří hledají spolehlivost a konzistenci v oblasti dividend, opírá se totiž o zralé a stabilní technologické společnosti. Rovnoměrné vážení snižuje koncentraci portfolia a činí jej vhodným doplňkem k jiným technologickým fondům. Naopak TDIV je vhodnější pro investory se zájmem o růst, kteří zároveň chtějí jistý příjem z dividend. Jeho širší složení a vážení podle dividendových výnosů poskytuje jiný typ diverzifikace a expozici vůči firmám s výraznější dividendovou politikou. Výsledky z posledních let ukazují, že TDIV dokáže svým výkonem držet krok i s některými růstovými fondy, což je pro mnohé investory příjemným překvapením.