V důsledku rapidně rostoucích nákladů na zaměstnance se Eisler Capital rozhodl uzavřít svůj hlavní multi-strategický hedge fond. Tato volba, oznámená minulý týden, přichází pouhé čtyři roky po tom, co fond přešel na nový obchodní model inspirující se americkými lídry jako jsou Citadel, Balyasny a Millennium Management.
Mezi lety 2023 a 2024 obr výroby vzrostl o více než 40%, ale vedle toho náklady na zaměstnance vzrostly o více než 900% během posledních pěti let. Tento nárůst nákladů za výsledky výrazně snižuje čisté výnosy investorů.
Expert na hedge fondy, Harald Berlinicke, z berlínské kanceláře Max-Berlinicke-Erben Family Office, poznamenal: „Multi-strategy fondy se zdají být poslední hranicí… otázkou je, kolik % z hrubého zisku můžeme investorům vzít, aniž bychom je ztratili?“ Tento model vyžaduje pečlivé vyvážení, které se nováčkům nedaří snadno dosáhnout.
V posledním reportu pro investory uvedl Eisler, že náklady na kompenzace jsou nyní rekordní. Tři recruitment profesionálové naznačili, že oblíbené portfolio manažery v New Yorku a Londýně nyní berou více než 100 milionů dolarů ročně.
Podle výzkumu Barclays investoři v modelech s předávacími poplatky přijímají méně než polovinu obchodních výnosů. S poklesem čistých výnosů v posledních měsících je otázka, zda si noví hráči na trhu mohou dovolit udržet tak vysoké poplatky.
London se stále drží jako druhý největší centrum hedge fondů s 171 manažery, zatímco New York dominuje s 911. Růst konkurence z dalších center jako Dubaj a Abú Dhabí signalizuje, že trh hedge fondů bude čelit stále většímu tlaku.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
