Rozmach umělé inteligence (AI) proměňuje svět technologií a výrazně zrychluje růst společností, které dokázaly využít její potenciál. Jednou z nich je Oracle (ORCL), tradiční lídr v oblasti databází, který dnes patří mezi nejdynamičtěji rostoucí hráče v segmentu cloudových služeb a infrastruktury pro AI. Společnost má za sebou impozantní výsledky a zdá se, že její cesta k bilionové tržní kapitalizaci je pouze otázkou času. Zdroj: Shutterstock Oracle jako nový motor umělé inteligence Oracle byl po desetiletí známý především jako dodavatel robustních databázových řešení pro korporace po celém světě. Tato oblast zůstává jeho silnou stránkou i dnes, ale společnost zároveň prošla zásadní transformací. V posledních letech investovala obrovské prostředky do cloudových služeb a nástrojů pro umělou inteligenci, čímž se zařadila po bok největších technologických gigantů. Jedním z klíčových produktů je Oracle AI World, platforma, která umožňuje podnikům využívat velké jazykové modely k analýze a správě vlastních datových struktur. Tento přístup odráží strategii firmy: místo aby vyvíjela konkurenční chatbot nebo jazykový model, zaměřuje se na poskytování infrastruktury a nástrojů, které umožňují jiným společnostem AI efektivně nasazovat. Díky této „agnostické“ strategii vůči trhu chatbotů může Oracle profitovat z růstu celého ekosystému umělé inteligence, bez ohledu na to, který model či platforma dominují. Kromě toho společnost nabízí AI agenty pro automatizaci firemních procesů a zvyšování provozní efektivity. Tyto nástroje pomáhají zákazníkům snižovat náklady a zefektivnit rutinní úkoly, což je v době nedostatku kvalifikované pracovní síly obrovská konkurenční výhoda. Výsledky, které potvrzují obrat Úsilí společnosti Oracle se začíná výrazně vyplácet. V nejnovějším čtvrtletí, které skončilo 31. srpna, firma zaznamenala tržby ve výši 14,9 miliardy dolarů, což představuje 12% meziroční růst. Tahounem zůstal segment cloudových služeb, jehož výnosy stouply o 28 % na 7,2 miliardy dolarů. Tento trend jasně ukazuje, že Oracle úspěšně přechází z tradičního softwarového modelu na cloud-first přístup. Generální ředitelka Safra Catz potvrdila, že poptávka po řešeních Oracle zůstává silná. Společnost uzavřela během čtvrtletí čtyři smlouvy v hodnotě několika miliard dolarů se třemi různými zákazníky, přičemž se očekává, že v nadcházejících kvartálech budou podepsány ještě větší kontrakty. To podporuje i obrovský nárůst objemu nevyřízených zakázek, který meziročně vyskočil o 359 % na 455 miliard dolarů. Z hlediska ziskovosti si Oracle také udržuje výborné výsledky. Čistý zisk za čtvrtletí činil 2,9 miliardy dolarů, podobně jako před rokem, přestože společnost musela absorbovat zvýšené restrukturalizační náklady. Ty souvisely s reorganizací a snižováním počtu zaměstnanců, jejímž cílem je zvýšení provozní efektivity. I přes tyto náklady zůstává zisková marže firmy na vysoké úrovni – hrubá marže dosahuje 66 %. Cesta k ocenění jednoho bilionu dolarů V současnosti má Oracle tržní kapitalizaci kolem 844 miliard dolarů, tedy jen přibližně 22 % pod hranicí bilionu. Za posledních dvanáct měsíců vzrostla hodnota akcií o více než 70 %, což potvrzuje silnou důvěru investorů v dlouhodobý růst společnosti. Přestože se akcie obchodují poblíž svých historických maxim a poměr ceny k zisku dosahuje hodnoty 66, což naznačuje vyšší ocenění, investoři stále vidí potenciál. Důvodem je prudce rostoucí trh s cloudovou umělou inteligencí, na kterém Oracle působí jako jeden z klíčových poskytovatelů infrastruktury. Podle analytiků MarketsandMarkets se očekává, že tento trh poroste do roku 2029 složenou roční mírou růstu (CAGR) 32,4 %, což by mohlo znamenat další obrovské příležitosti pro Oracle. Zdroj: Shutterstock Ačkoli může trvat ještě několik let, než společnost překročí symbolickou hranici 1 bilionu dolarů, trend je jednoznačný. Oracle se stává jedním z hlavních pilířů nového technologického cyklu poháněného AI, po boku společností jako Nvidia (NVDA), Microsoft (MSFT) nebo Amazon (AMZN). Proč má Oracle stále prostor k růstu Někteří investoři mohou být v pokušení vyčkat, protože cena akcií se může zdát vysoká. Z dlouhodobého hlediska však Oracle představuje stabilní a strategicky silnou investici. Jeho úzké vazby na technologické giganty, růst cloudových tržeb a důsledná orientace na AI mu zajišťují pozici jednoho z klíčových hráčů digitální ekonomiky. Navíc společnost vyplácí dividendu s výnosem 0,77 %, což přidává další vrstvu atraktivity pro investory, kteří hledají kombinaci růstu a stability. Díky svému rozsahu, vysokým maržím a rostoucí poptávce po službách v oblasti AI má Oracle solidní předpoklady, aby se stal dalším členem elitního klubu bilionových technologických firem. Z pohledu investora, který hledá expozici vůči umělé inteligenci, ale nechce podstupovat extrémní riziko spojené s menšími a volatilnějšími společnostmi, představuje Oracle jeden z nejlepších kompromisů na trhu. Jeho fundamentální síla, stabilní růst tržeb a jasná strategie zaměřená na AI z něj činí titul, který stojí za zvážení i po výrazném růstu z posledních měsíců.